Les géants technologiques chinois poursuivent leur quête de puces AI Nvidia malgré les pressions réglementaires

Des entreprises technologiques chinoises de premier plan, notamment Alibaba, ByteDance et Tencent, continuent de montrer un fort intérêt pour les puces AI d'Nvidia malgré les pressions réglementaires de Pékin pour réduire la dépendance vis-à-vis des fournisseurs de technologie américains, selon plusieurs sources du secteur.

Les puces H20 sont toujours en forte demande

La demande continue pour le matériel d'Nvidia survient dans un contexte de dynamiques réglementaires complexes entre les États-Unis et la Chine. Plusieurs sources ont confirmé à Reuters que ces grandes entreprises technologiques chinoises cherchent activement à obtenir des assurances que leurs commandes pour la puce H20 d'Nvidia—une version spécifiquement dégradée conçue pour se conformer aux contrôles d'exportation américains—sont correctement traitées.

Le chip H20 a obtenu un nouvel accès au marché en juillet lorsque le gouvernement américain a assoupli certaines restrictions, permettant à Nvidia de reprendre ses ventes en Chine. Cet ajustement réglementaire est intervenu avec des conditions, y compris l'exigence que Nvidia partage 15 % de ses revenus H20 avec le gouvernement américain—un arrangement unique négocié sous l'administration actuelle.

Alors que les restrictions à l'exportation des États-Unis ont été initialement mises en œuvre pour limiter l'accès de la Chine à la technologie des semi-conducteurs de pointe, les analystes de l'industrie notent que permettre l'accès à ces puces modifiées pourrait en fait bénéficier aux intérêts technologiques américains. Les critiques des interdictions strictes suggèrent que les entreprises chinoises sont plus susceptibles de continuer à utiliser l'écosystème logiciel de Nvidia si elles conservent l'accès à ces puces dégradées, plutôt que de passer complètement à des alternatives domestiques comme celles de Huawei.

B30A : Performance de nouvelle génération

L'intérêt du marché pour les produits de Nvidia est encore intensifié par des rapports sur un nouveau chip actuellement en développement. Selon deux sources de l'industrie, Nvidia travaille sur un nouveau chip provisoirement appelé B30A, qui pourrait offrir jusqu'à six fois la performance du modèle H20 actuel.

Si approuvé à la vente en Chine, le B30A devrait se vendre à un prix environ deux fois supérieur à celui du H20, avec des coûts projetés entre 10 000 et 12 000 $ par unité. Malgré ce prix premium, les acheteurs chinois considèrent apparemment cela comme raisonnable compte tenu des améliorations de performance substantielles, soulignant l'importance cruciale que ces processeurs avancés revêtent pour les initiatives de développement de l'IA dans les grandes entreprises technologiques.

Les autorités de régulation chinoises n'ont pas resté passives dans cette situation. Des sources indiquent que des responsables de Pékin ont convoqué des entreprises, y compris ByteDance et Tencent, pour interroger leurs achats continus de Nvidia. Tout en exprimant des inquiétudes concernant les risques potentiels pour la sécurité de l'information, ces autorités n'ont pas été jusqu'à émettre des directives formelles interdisant l'acquisition de matériel Nvidia.

La dynamique du marché favorise Nvidia malgré les restrictions

La demande persistante pour les produits Nvidia en Chine découle de réalités pratiques du marché—principalement d'alternatives domestiques insuffisantes. Même les grandes entreprises chinoises de semi-conducteurs comme Huawei et Cambricon ne peuvent actuellement pas répondre à la demande totale du marché pour les processeurs AI haute performance en termes de quantité et de spécifications de performance.

Les équipes d'ingénierie de plusieurs entreprises technologiques chinoises continuent de constater que les puces d'Nvidia offrent des performances supérieures par rapport aux options nationales, selon des sources connaissant leurs opérations. Bien qu'Nvidia ait reconnu dans une déclaration officielle que "la concurrence est indéniablement arrivée" sur le marché chinois, la société a refusé de fournir des détails spécifiques sur les indicateurs de performance comparatifs.

Fin août, Nvidia a émis une prévision trimestrielle prudente qui excluait spécifiquement les ventes potentielles en Chine, contribuant à une baisse de 6 % de son cours de bourse. Les dirigeants de l'entreprise ont expliqué que malgré l'obtention de licences d'exportation pour le H20, les expéditions réelles avaient rencontré des retards liés à la finalisation des détails de l'accord de partage des revenus avec Washington.

Adaptations de la chaîne d'approvisionnement

Pour maintenir sa position sur le marché face à ces défis réglementaires complexes, le PDG d'Nvidia, Jensen Huang, a personnellement rassuré les clients chinois sur la disponibilité de la puce H20. Selon deux sources, Huang a également informé les fournisseurs que la demande pour la puce reste solide malgré les complications politiques.

Les estimations actuelles des stocks suggèrent qu'Nvidia détient entre 600 000 et 700 000 puces H20 et a demandé une production supplémentaire à TSMC pour répondre à la demande continue. En regardant vers l'avenir, la société vise à livrer des échantillons B30A à des clients chinois pour des tests dès septembre, maintenant l'engagement technologique malgré l'environnement réglementaire.

Les analystes de l'industrie notent que le marché chinois représente une valeur potentielle significative pour Nvidia, pouvant atteindre jusqu'à $50 milliards si l'entreprise peut continuer à fournir des produits compétitifs malgré les restrictions à l'exportation. La Chine a représenté environ 13 % des revenus de Nvidia au cours de l'exercice financier précédent, soulignant son importance en tant que marché clé malgré le paysage politique difficile.

La demande continue et forte pour ces puces AI spécialisées reflète leur importance cruciale dans le développement d'applications avancées d'intelligence artificielle—une priorité stratégique pour les entreprises technologiques chinoises malgré la pression gouvernementale pour développer des alternatives domestiques.