Gate : Analyse de marché pour le Jour du Travail - Perspectives d'OCBC

Le Dollar américain (USD) maintient une position calme alors que les données sur les Dépenses de Consommation Personnelles (PCE) s'alignent étroitement sur les prévisions. L'indice du Dollar (DXY) tourne actuellement autour de 97,60, selon les analystes de marché de Gate, s'appuyant sur les recherches d'OCBC.

Le graphique quotidien reflète une légère tendance baissière

Les indicateurs économiques récents ont montré des résultats mitigés. L'Indice des Directeurs d'Achat de Chicago (PMI) a subi un déclin significatif, tandis que l'indice de confiance des consommateurs et les attentes d'inflation de l'Université du Michigan ont déçu les anticipations. Concernant les communications de la Réserve fédérale, un responsable a suggéré la possibilité d'une réduction substantielle de 50 points de base si les conditions du marché du travail continuent de se détériorer. Bien qu'il soutienne actuellement une réduction de 25 points de base, le responsable a noté que cette position pourrait changer en fonction des données sur l'emploi indiquant un ralentissement économique marqué, à condition que l'inflation reste bien contrôlée.

Un autre décideur de la Fed a réaffirmé son ouverture à des réductions de taux d'intérêt, soulignant que attendre une certitude absolue risque d'avoir un impact négatif sur le marché de l'emploi. Actuellement, les prévisions du marché indiquent une probabilité de 87 % d'une réduction de 25 points de base lors de la réunion du Comité fédéral d'open market de septembre (FOMC), avec des attentes d'environ 55 points de base au total pour l'année. L'accent de cette semaine se déplace vers plusieurs rapports économiques clés, y compris les données sur la fabrication, les offres d'emploi, les chiffres de l'emploi, la performance du secteur des services, les demandes de chômage et, de manière critique, le rapport complet sur l'emploi.

Si ces rapports révèlent des données plus faibles que prévu, cela pourrait potentiellement modifier les récits du marché et exercer une pression à la baisse sur le Dollar. Une attention particulière sera accordée à toute discussion accrue concernant une réduction significative de 50 points de base lors de la réunion du FOMC de septembre. L'analyse technique montre un léger momentum baissier persistant sur le graphique quotidien, avec l'indice de force relative (RSI) en baisse. Les risques à court terme semblent pencher vers le bas. Les niveaux de support sont identifiés à 97.50 et 97.10, tandis que la résistance est anticipée à 98.00/20 (coïncidant avec les moyennes mobiles à 21 et 50 jours), 98.70 (100-day moving average), et 99.60 (représentant un retracement de Fibonacci de 23.6% du plus haut au plus bas de 2025).

Cette analyse est destinée à des fins d'information uniquement. La performance historique ne doit pas être considérée comme indicative des résultats futurs.