2 actions d'IA populaires que les analystes disent pourraient chuter de 59 % et 61 %, selon la dernière analyse de Wall Street

Points Clés

• Palantir et CoreWeave ont plus que doublé en 2025. Pourtant, certains analystes pensent que ces chouchous de l'IA pourraient s'effondrer bientôt.

• Palantir affirme que son architecture logicielle spéciale en fait une superstar de l'IA. C'est aussi l'action la plus chère du S&P 500. De loin.

• CoreWeave gère le meilleur cloud IA mais s'enlise dans la dette, nuisant aux bénéfices. Se négocie néanmoins à un prix raisonnable.

Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) les actions ont grimpé de 105 % cette année. CoreWeave (NASDAQ: CRWV) a fait encore mieux avec 115 %. Mais quelques voix de Wall Street crient "vendre" sur les deux, avec des objectifs de prix qui semblent assez sombres :

• L'analyste Jefferies Brent Thill pense que Palantir ne vaut que 60 $. C'est une baisse brutale de 61 % par rapport aux 155 $ d'aujourd'hui.
• Gil Luria de D.A. Davidson évalue CoreWeave à 36 $. En baisse de 59 % par rapport à son étiquette de prix actuelle $88 .

Plongeons dans ce qui se passe vraiment avec ces stars de l'IA.

Palantir Technologies : potentiel de baisse de 61 %

Palantir développe des logiciels d'analyse de données. Leurs plateformes aident les utilisateurs à comprendre des données désordonnées dans les secteurs de la défense, du renseignement et des affaires. Ils se sont également lancés dans l'IA avec leur plateforme AIP qui intègre de grands modèles de langage dans divers flux de travail.

Qu'est-ce qui les rend spéciaux ? Quelque chose appelé "ontologie" - une carte numérique sophistiquée des données, des processus et des choses d'une organisation. Leur CTO Shyam Sankar affirme que cela leur donne un avantage unique en IA.

Les chiffres du deuxième trimestre étaient excellents. Le nombre de clients a augmenté de 43 % pour atteindre 849. Les clients existants dépensent 28 % de plus. Les revenus ont bondi de 48 % pour atteindre $1 milliards - huit trimestres consécutifs d'accélération. Les bénéfices ont augmenté de 77 %.

L'avenir semble prometteur. Les dépenses en IA pourraient croître de 36 % par an jusqu'en 2030. Les plateformes d'intelligence décisionnelle pourraient s'étendre de 15 % par an. Palantir pourrait continuer à croître de plus de 20 % pendant des années.

Mais voici le problème. C'est cher. Vraiment cher. Se négocier à 115 fois les ventes en fait l'action la plus chère de loin du S&P 500. Aucune autre entreprise ne se négocie même au-dessus de 30 fois les ventes ! Palantir pourrait chuter de 70 % et rester l'action la plus chère. Ouille.

CoreWeave : potentiel de baisse de 59 %

CoreWeave gère une infrastructure cloud spécialement conçue pour l'IA. Leurs clusters GPU offrent apparemment 20 % de performance en plus que les concurrents tandis que d'autres centres de données gaspillent jusqu'à 65 % de la capacité GPU.

Résultats du T2 ? Mélange. Les revenus ont grimpé de 207 % à 1,2 milliard de dollars. Le revenu d'exploitation a augmenté de 135 % pour atteindre $200 millions. Le carnet de commandes a bondi de 86 % grâce à des contrats avec un grand client non nommé et OpenAI. Mais ils ont perdu $131 millions - beaucoup pire que la perte de $5 millions de l'année dernière.

Le gros problème ? Les paiements d'intérêts. Les centres de données AI coûtent une fortune. CoreWeave a accumulé des dettes pour construire son infrastructure, avec des intérêts atteignant $267 millions rien qu'au deuxième trimestre.

Cependant, ils ne sont pas imprudents. Ils n'assument de nouvelles dettes que lorsqu'ils ont des contrats qui couvrent largement les coûts. Néanmoins, ces paiements d'intérêts massifs signifient qu'ils ne réaliseront probablement pas de bénéfices avant 2027.

CoreWeave se négocie à 10 fois les ventes - ce n'est pas fou pour une entreprise dont les revenus croissent de 127 % par an jusqu'en 2026. Un crash de 59 % semble peu probable. Si vous pouvez supporter quelques fluctuations de prix sauvages, cela pourrait en fait être une opportunité d'achat.