Les actions de Salesforce chutent malgré de bons résultats - Temps d'acheter ? 🚀

Salesforce (NYSE: CRM) vient de publier ses chiffres du deuxième trimestre de l'exercice 2026. A dépassé les attentes. L'action a quand même chuté. L'entreprise a seulement augmenté le bas de la fourchette de prévisions de revenus. A laissé le haut de la fourchette intact. Cette réaction a fait chuter l'action de plus de 25 % cette année. On dirait que les investisseurs ne sont pas tout à fait convaincus de la place de Salesforce dans le monde de l'IA. 🔥

Agentforce Devenir Populaire 📈

Le marché est sceptique. Mais Salesforce n'attend pas. Ils "reconstruisent chacun de leurs produits pour qu'ils soient agentiques." Plutôt audacieux. La plateforme Agentforce a obtenu plus de 6 000 contrats payants. C'est sur un total de 12 500. Environ 40 % proviennent de clients existants. Assez notable : 60 % de clients supplémentaires sont passés des tests à la production réelle par rapport au dernier trimestre. Leur nouveau tarif FlexCredits ? Ça prend de l'ampleur. 80 % des nouvelles réservations l'utilisent maintenant. 🌐

Data Cloud continue de croître rapidement aussi. Aide les entreprises à connecter leurs données éparpillées. Son chiffre d'affaires annuel a augmenté de 120 % pour atteindre 1,2 milliard de dollars. Le nombre de clients a augmenté de 140 %. Chiffres impressionnants.

L'argent a l'air bon 💪

Le chiffre d'affaires a augmenté de 10 % d'une année sur l'autre. Atteint 10,23 milliards de dollars. A dépassé ses propres prévisions de 10,11 à 10,16 milliards de dollars. Les revenus d'abonnement et de support ont augmenté de 11 % pour atteindre 9,69 milliards de dollars. Les plateformes ( y compris Agentforce et Data Cloud ) ont augmenté de 16 %. Marketing et commerce ? Pas aussi dynamiques - seulement 3 % de croissance.

Pour les produits acquis, Tableau a enregistré une croissance de 15 %. Slack a suivi avec 11 %. Mulesoft a atteint 9 %. Le bénéfice par action a atteint 2,91 $ après ajustements. C'est 14 % de plus et cela a dépassé les attentes des analystes de 2,78 $.

La situation de trésorerie semble saine. Généré $740 millions de flux de trésorerie d'exploitation. Le flux de trésorerie libre a atteint $605 millions. Ils ont 15,4 milliards de dollars en liquidités/investissements avec 8,4 milliards de dollars de dettes. Au cours du deuxième trimestre, ils ont dépensé 2,6 milliards de dollars pour des rachats et des dividendes. Ajouté $20 milliards de plus à leur programme de rachat. Total maintenant $50 milliards. Pas une petite somme. 💰

Regarder vers l'avenir 🔮

Revenu contracté futur prévu dans un an ? En hausse de 11 % à 29,64 milliards de dollars. Pour l'année complète, ils disent maintenant :

• Revenu : 41,1 à 41,3 milliards (8,5-9% de croissance ), légèrement ajusté de 41,0 à 41,3 milliards
• BPA ajusté : 11,33 $ - 11,37 $, mieux que le précédent 11,27 $ - 11,33 $

Au prochain trimestre, ils prévoient une croissance des revenus de 8 à 9 % pour atteindre environ 10,24 à 10,29 milliards de dollars, avec des bénéfices d'environ 2,84 à 2,86 dollars par action.

Temps d'acheter ? 🤔

Wall Street s'inquiète. L'IA pourrait nuire aux entreprises de logiciels qui facturent par utilisateur. Moins de travailleurs pourraient signifier moins de licences nécessaires. Salesforce n'ignore pas cela. Ils construisent une "main-d'œuvre numérique." Même en remplaçant certaines de leurs propres personnes du service client par de l'IA.

L'ancien modèle logiciel pourrait changer. Salesforce le comprend. Leur passage à FlexCredits semble judicieux. Semblable à ce qui a fonctionné pour les entreprises de cybersécurité. Les premiers signes semblent prometteurs. Cette approche de consommation pourrait devenir la nouvelle norme. 🔄

Le prix actuel semble assez attractif :

• Prix de vente à terme : 5x
• Prix des bénéfices à terme : 19x
• Ratio PEG : inférieur à 0,5 (en dessous de 1 est généralement considéré comme une bonne valeur)
• Liquidités nettes : $7 milliards ($7.35 par action )

L'action semble bon marché, honnêtement. Mais Salesforce doit prouver qu'elle ne sera pas écrasée par les changements liés à l'IA. Si elle réussit ? Cette baisse pourrait valoir le coup. Ce n'est pas tout à fait clair, mais le potentiel semble là. 🌕