L'action Eli Lilly est-elle un bon achat après cette hausse de 5 % en une journée ?

Points Clés

• Eli Lilly vient de remporter une autre grande victoire dans le domaine de la perte de poids
• Il semble qu'ils consolident leur position de leader sur ce marché en pleine expansion.
• Leur portefeuille bien rempli, les médicaments à venir et leur force financière les rendent assez attrayants.

Eli Lilly (NYSE: LLY) bat généralement le marché. Cette année ? Pas tant que ça. Ils ont rencontré quelques obstacles : des déceptions cliniques, des prévisions décevantes, des discussions sur les tarifs. Mais récemment, certaines nouvelles cliniques ont donné un bon coup de pouce à leur action.

Les actions de Lilly sont toujours en baisse de 5 % cette année. Le S&P 500 ? En hausse de 9 %. Pourtant, quelque chose se prépare qui mérite un examen plus attentif.

Tour de victoire de gestion du poids

Lilly développe l'orforglipron, un médicament oral GLP-1 pour le diabète et la perte de poids. Leurs récents résultats de phase 3 étaient positifs. Pas incroyable, cependant. Le médicament a aidé des personnes en surpoids non diabétiques à perdre environ 12,4 % de leur poids sur 72 semaines. Wall Street en voulait davantage. C'est moins impressionnant que leur injectable Zepbound. Les actions ont chuté après cette nouvelle.

Maintenant, l'histoire devient intéressante.

Lilly vient de publier une autre étude de phase 3. Cette fois avec des personnes qui avaient à la fois de l'obésité et du diabète. Une combinaison difficile pour la perte de poids, honnêtement. Pourtant, les patients sous la dose la plus élevée ont perdu 10,5 % de leur poids corporel – environ 22,9 livres. Tous les critères d'évaluation atteints. Les soumissions réglementaires arrivent bientôt.

Le médicament a déjà montré qu'il peut abaisser l'A1C chez les patients diabétiques. Approbation dans un an ? Cela semble un peu être le cas.

Ce que cela signifie

Orforglipron ne sera pas le premier médicament oral GLP-1. Rybelsus de Novo Nordisk les a devancés. Il ne sera probablement pas non plus le premier GLP-1 oral pour la perte de poids, car Novo attend l'approbation pour Wegovy oral.

Mais être le premier ? Ce n'est pas vraiment le souci de Lilly ici.

Les médicaments oraux pour la gestion du poids sont en or. Les pilules sont plus faciles à fabriquer. Moins chères à transporter. Moins de tracas à stocker. La demande pour ces médicaments de perte de poids est folle—regardez simplement les ventes de Zepbound.

La fabrication de pilules à grande échelle signifie que Lilly pourrait les proposer à un prix inférieur à celui des injectables. De nombreux patients détestent de toute façon les aiguilles. Gagnant-gagnant.

Certains analystes pensent qu'orforglipron pourrait générer 12,7 milliards de dollars d'ici 2030. C'est presque autant que le chiffre d'affaires total de Lilly au deuxième trimestre ( 15,6 milliards de dollars ).

Acheter ou non ?

Ces résultats renforcent la position de Lilly dans la gestion du poids. Zepbound et Mounjaro pourraient générer près de $62 milliards combinés d'ici 2030. Leur revenu total l'année dernière ? $45 milliards.

Ajoutez orforglipron et d'autres médicaments en développement, et la croissance semble solide. Prenez le rétatrutide : il imite trois hormones intestinales au lieu des deux de Zepbound. Plutôt innovant.

Lilly ne se limite pas à la perte de poids. Ils ont de l'oncologie, de l'immunologie, des neurosciences. Kisunla pour la maladie d'Alzheimer devrait être énorme. Ebglyss pour l'eczéma aussi.

Leur présence sur les réseaux sociaux continue de croître. Mises à jour de l'entreprise, contenu de soutien sur le diabète, même des mèmes sur le diabète, curieusement. Cela crée une communauté. Fait parler les gens de leurs traitements.

Pour un géant pharmaceutique, leur croissance projetée est exceptionnelle. Cela explique le prix premium - un ratio C/B prévisionnel de 32 contre une moyenne de 16,6 dans le secteur de la santé. Mais avec leurs percées et leur performance financière, cela pourrait en valoir la peine.

Les nouvelles récentes sur l'orforglipron ne sont qu'un élément. L'ensemble du tableau rend Lilly tentante sur le long terme.