USD/INR augmente légèrement alors que les marchés attendent les données sur l'emploi aux États-Unis

• La roupie indienne montre un léger déclin, s'approchant de 88,30 contre le Dollar américain lors des premiers échanges.
• Les traders anticipent un mouvement significatif dans la paire USD/INR suite à la publication des chiffres de l'emploi aux États-Unis.
• Le ministre du Commerce indien exprime son optimisme quant à la force future de la roupie indienne.

La roupie indienne (INR) connaît une légère baisse par rapport au Dollar américain (USD) alors que les échanges commencent vendredi. La paire USD/INR continue de rester au-dessus de la barre des 88,00, ayant récemment atteint un nouveau sommet plus tôt dans la semaine.

La perspective globale pour la roupie indienne reste incertaine, influencée par les frictions commerciales en cours entre les États-Unis et l'Inde. Le mois précédent, Washington a intensifié les tarifs sur les importations indiennes à 50 %, en partie en réponse aux achats de pétrole russe par l'Inde et à l'échec d'un accord commercial.

Cette imposition de tarifs proches du maximum par les États-Unis, comparée à son traitement d'autres partenaires commerciaux clés, a eu un impact négatif sur la compétitivité des biens indiens sur les marchés mondiaux.

Concernant la proximité de la roupie indienne avec son niveau le plus bas par rapport au Dollar américain, le ministre indien du Commerce et de l'Industrie, Piyush Goyal, a offert des assurances lors d'une interview à Network18 jeudi. Selon Moneycontrol, Goyal a déclaré : "Nous gardons un œil attentif sur la situation et sommes très optimistes quant au fait que les conditions se normaliseront dans un proche avenir."

Le ministre du Commerce a également salué la rationalisation de la structure de la Taxe sur les Biens et Services (GST), suggérant qu'une consommation accrue résultant des réformes de la GST compenserait toute perte de revenus due aux ajustements fiscaux. Mercredi, la ministre des Finances indienne, Nirmala Sitharaman, a annoncé l'abolition du cadre GST à quatre niveaux, introduisant un système simplifié à deux tranches de 5 % et 18 %.

Concernant les flux de capitaux étrangers dans les marchés boursiers indiens, il y a eu une décélération notable des ventes par les Investisseurs Institutionnels Étrangers (FIIs). Jeudi, les FIIs ont réduit leurs participations de 106,34 crores Rs dans le marché boursier indien. Ce rythme de vente semble plus modéré par rapport aux sorties significatives observées en juillet et en août.

Principaux influenceurs du marché : Le Dollar américain devrait rester stable avant le rapport sur l'emploi

• La paire USD/INR a maintenu un cours relativement stable lors des récentes séances de trading. Les investisseurs se préparent à un mouvement potentiel significatif après la publication des données sur les (NFP) Nonfarm Payrolls des États-Unis pour le mois d'août, prévue pour 12h30 GMT.
• Au moment du rapport, l'indice du Dollar américain (DXY), qui mesure la performance du Greenback par rapport à un panier de principales devises, montre une légère diminution, se maintenant près de 98,15.
• Les participants au marché examineront de près les chiffres officiels de l'emploi aux États-Unis pour obtenir de nouveaux aperçus sur la direction de la politique monétaire de la Réserve fédérale pour le reste de l'année.
• L'outil CME FedWatch indique que les traders ont pleinement intégré une réduction de taux d'intérêt de 25 points de base (bp) par la Fed pour la réunion de politique de septembre. Les attentes d'une position accommodante de la Fed se sont intensifiées après le rapport NFP de juillet, qui a révélé des révisions à la baisse substantielles des données d'emploi de mai et juin.
• Les prévisions pour le rapport NFP d'août suggèrent que les employeurs américains ont ajouté 75K nouveaux emplois, s'alignant étroitement avec la lecture précédente de 73K. Le taux de chômage devrait augmenter à 4,3 % contre 4,2 % précédemment. Pendant ce temps, les gains horaires moyens, un indicateur crucial de la croissance des salaires, devraient montrer une augmentation annuelle de 3,7 %, en baisse par rapport à 3,9 % en juillet. La mesure de la croissance salariale mensuelle devrait maintenir une augmentation stable de 0,3 %.
• Les données de l'ADP sur le changement de l'emploi aux États-Unis de jeudi ont indiqué un ralentissement de la demande de main-d'œuvre, avec le secteur privé ajoutant 54K nouveaux emplois, en deçà des 65K estimés et des 106K du mois précédent.
• En regardant vers l'avenir, les investisseurs se concentreront également sur le jugement de la Cour suprême des États-Unis concernant les droits de douane imposés sous l'administration du président Donald Trump. Récemment, une cour d'appel américaine a jugé que la majorité de ces droits supplémentaires étaient "illégaux" et a critiqué Trump pour avoir invoqué de manière inappropriée des pouvoirs d'urgence.

Analyse Technique : USD/INR Maintient un Mouvement Latéral au-dessus de 88,00

La paire USD/INR monte à environ 88,30 alors que le trading de vendredi commence. La tendance à court terme reste haussière, la paire maintenant des niveaux au-dessus de la Moyenne Mobile Exponentielle de 20 jours (EMA), actuellement située près de 87,73.

L'indice de force relative sur 14 jours (RSI) reste stable au-dessus de 60,00, indiquant la présence d'un nouvel élan haussier.

Sur le plan négatif, la moyenne mobile exponentielle sur 20 jours devrait servir de niveau de support clé pour la paire. En regardant vers le haut, la paire est entrée dans un territoire inconnu, le seuil de 89,00 représentant une barrière psychologique significative.

Roupie indienne : Questions fréquentes

( Quels sont les principaux facteurs influençant la roupie indienne ?

La roupie indienne )INR( est particulièrement susceptible aux influences extérieures. Les facteurs clés incluent les prix du pétrole brut )étant donné la forte dépendance de l'Inde aux importations de pétrole###, la valorisation du Dollar (puisque la plupart des échanges internationaux se font en USD), et les niveaux d'investissement étranger. De plus, les interventions directes de la Banque de réserve de l'Inde (RBI) sur les marchés des changes pour maintenir la stabilité du taux de change, ainsi que ses décisions concernant les taux d'intérêt, jouent des rôles cruciaux dans la détermination de la valeur de la roupie.

( Comment les décisions de la Banque de réserve de l'Inde affectent-elles la roupie indienne ?

La Banque de réserve de l'Inde )RBI( participe activement aux marchés des changes pour garantir un taux de change stable, facilitant le commerce. De plus, la RBI s'efforce de maintenir son objectif d'inflation de 4 % en ajustant les taux d'intérêt. En général, des taux d'intérêt plus élevés tendent à renforcer la roupie. Cela est principalement dû au mécanisme du 'carry trade', où les investisseurs empruntent dans des pays à faibles taux d'intérêt pour investir dans des environnements à rendement plus élevé, profitant de l'écart des taux d'intérêt.

) Quels facteurs macroéconomiques influencent la valeur de la roupie indienne ?

Les principales influences macroéconomiques sur la valeur de la Roupie incluent l'inflation, les taux d'intérêt, le taux de croissance économique ###PIB(, la balance commerciale et les flux d'investissement étrangers. Une croissance économique plus forte peut attirer davantage d'investissements étrangers, augmentant ainsi la demande pour la Roupie. Une balance commerciale améliorée conduit généralement à une monnaie plus forte. Des taux d'intérêt réels plus élevés )taux nominaux moins inflation### soutiennent également la Roupie. Un environnement de marché favorable au risque peut augmenter les flux d'investissement direct et indirect étrangers (IED et IIE), bénéficiant ainsi davantage à la Roupie.

( Comment l'inflation impacte-t-elle la roupie indienne ?

Une inflation plus élevée, surtout lorsqu'elle dépasse celle des pairs économiques de l'Inde, affaiblit généralement la monnaie car elle reflète une dévaluation due à une offre monétaire excessive. L'inflation augmente également les coûts d'exportation, entraînant une vente accrue de Rupees pour financer les importations étrangères, ce qui affecte négativement la monnaie. Cependant, une inflation plus élevée incite souvent la Reserve Bank of India )RBI( à augmenter les taux d'intérêt, ce qui peut soutenir la Rupee en attirant les investisseurs internationaux. À l'inverse, une inflation plus faible tend à avoir l'effet inverse sur la monnaie.