Summit Therapeutics est-elle un achat, une vente ou à conserver maintenant ? Mon avis

Mec, j'espérais que Summit réussirait ces résultats, mais la réalité nous a frappés avec une vérité froide et dure. Les données de leur médicament contre le cancer viennent de Goutte une bombe sur les investisseurs, et j'ai regardé mon écran avec horreur alors que les actions plummet de 17 % lundi. Aïe.

J'ai suivi cette montagne russe pendant des mois, et laissez-moi vous dire - ça a été un sacré voyage. L'écart entre les réponses des patients asiatiques et occidentaux est tout simplement trop large pour être ignoré.

La Vérité Crue Sur Ces Chiffres

Regardez, une réduction du risque de progression tumorale de 33 % semble décente jusqu'à ce que vous la compariez aux 45 % observés chez les patients asiatiques. Cet écart de 12 % n'est pas qu'un simple incident statistique - c'est un signal d'alarme clignotant. Je ne peux m'empêcher de remettre en question tous ces résultats d'essais chinois élogieux dont nous avons entendu parler.

Encore plus préoccupant ? Aucun bénéfice significatif de survie globale. Ils prétendent une réduction de 21 % du risque de mortalité, mais lorsque vos p-values ne coopèrent pas, Wall Street devient nerveux. Et à juste titre.

Où va Summit à partir de maintenant ?

L'aspect positif pourrait être que les effets secondaires n'étaient pas terribles - seulement 7,3 % des patients ont arrêté le traitement en raison de problèmes contre 5 % avec la chimiothérapie seule. Les régulateurs occidentaux pourraient ignorer les incohérences géographiques s'ils se sentent généreux.

Mais je ne retiens pas mon souffle. Sans données de survie convaincantes ou cohérence entre les populations, les rêves de ventes à un milliard de dollars semblent plus être une fantaisie qu'une prévision.

Et n'oubliez pas - Summit doit verser à Akeso une part importante de ce qu'ils gagnent. Cet arrangement de redevance semble de plus en plus lourd compte tenu de ces résultats mitigés.

Mon Verdict : Gardez Vos Distances

Même après avoir chuté à 19,50 $, la capitalisation boursière de Summit de $14 milliards semble incroyablement optimiste pour une entreprise avec un actif discutable. Le marché prévoyait la perfection, mais ce que nous avons obtenu, c'est de la médiocrité.

Je resterais à l'écart jusqu'à ce que nous sachions ce que les oncologues et les régulateurs pensent réellement de ces données. Le calcul risque-rendement ne semble tout simplement pas correct en ce moment.

Certains pourraient voir cette goutte comme une opportunité, mais lorsque les médicaments contre le cancer montrent des modèles d'efficacité incohérents, l'argent intelligent attend généralement plus de clarté. Et la clarté est précisément ce qui fait défaut à Summit en ce moment.