USD/INR baisse légèrement en raison de l'intervention probable de la RBI et des données faibles du NFP des États-Unis.

• La roupie indienne monte légèrement par rapport au Dollar américain lundi, les perspectives restent incertaines.
• Le président des États-Unis indique qu'il pourrait réajuster les relations avec l'Inde.
• Les données faibles du NFP des États-Unis ouvrent la porte à une plus grande réduction des taux par la Fed lors de la réunion de la semaine prochaine.

La Roupie indienne (INR) se renforce légèrement face au Dollar américain (USD) au début de la semaine. La paire USD/INR tombe près de 88,25 après avoir atteint un nouveau sommet historique légèrement au-dessus de 88,50 vendredi. La paire a rapidement reculé depuis son sommet historique, suite à la probable intervention de la Banque de réserve de l'Inde (RBI) pour soutenir la Roupie indienne, selon un rapport de Reuters.

Les perspectives de la roupie indienne restent vulnérables alors que les investisseurs institutionnels étrangers (FII) continuent de réduire leur participation sur le marché boursier indien en raison des tensions commerciales en cours entre les États-Unis et l'Inde. En août, Washington a augmenté les droits de douane sur les importations de New Delhi à 50 % pour l'achat de pétrole à la Russie, ce que le président américain a qualifié de scénario finançant Moscou pour continuer la guerre en Ukraine.

Cependant, vendredi, les commentaires du président américain ont indiqué qu'il pourrait apaiser les tensions avec l'Inde. En répondant aux journalistes, il a déclaré que l'Inde et les États-Unis ont une relation spéciale et qu'il n'y a rien à craindre des liens entre les nations. Ces commentaires ont surgi après que les journalistes ont demandé s'il souhaitait réajuster les relations avec l'Inde.

Vendredi, les FII ont vendu des actions indiennes d'une valeur de 1 304,91 crores de roupies. En septembre, les investisseurs étrangers ont réduit leur participation de 5 666,901 crores de roupies. Les investisseurs étrangers ont prolongé leur vente pour le troisième mois consécutif. En juillet et en août, les FII ont vendu des actions d'une valeur cumulée de 94 569,6 crores de roupies.

Facteurs qui influencent le marché : Le Dollar américain sous pression généralisée en raison de la modération de la demande de travail aux États-Unis.

• Une légère baisse du pair USD/INR est également motivée par l'incertitude concernant les perspectives du Dollar américain, après l'ouverture de la possibilité d'une réduction des taux plus importante que d'habitude par la Réserve fédérale (Fed) lors de sa réunion de politique monétaire la semaine prochaine.
• Pendant la rédaction de cet article, l'Indice du Dollar (DXY), qui mesure la valeur du Dollar par rapport à six principales devises, augmente légèrement près de 97,80 après une forte chute vendredi.
• Selon l'outil CME FedWatch, les opérateurs voient une probabilité de 10 % que la Fed réduise les taux d'intérêt de 50 points de base (pb) à 3,75 % - 4,50 % lors de la réunion de septembre.
• Les attentes baissières de la Fed concernant une réduction substantielle des taux découlent de la détérioration des conditions du marché du travail en raison de la politique tarifaire imposée par le président américain.
• Le rapport sur les Nominations Non Agricoles (NFP) d'août a montré vendredi que l'économie américaine a ajouté 22 000 nouveaux emplois, bien en dessous des attentes de 75 000 et de la lecture précédente de 79 000. C'était la plus lente croissance de la main-d'œuvre totale observée depuis janvier 2021. Le Taux de Chômage a augmenté à 4,3%, comme prévu, par rapport à la lecture précédente de 4,2%.
• Les attentes baissières de la Fed se sont également intensifiées de manière significative au début d'août après que le rapport NFP de juillet ait montré une révision significative à la baisse des chiffres de l'emploi de mai et juin.
• Récemment, les membres du Comité fédéral de l'open market (FOMC), y compris le président Jerome Powell, ont également plaidé en faveur d'une réduction des taux d'intérêt face aux risques baissiers croissants sur le marché du travail.
• Cette semaine, le principal catalyseur pour le Dollar américain sera le chiffre de l'Indice des Prix à la Consommation (IPC) d'août, prévu pour jeudi.

Analyse Technique : USD/INR recule près de 88,25

La paire USD/INR corrige près de 88,25 depuis son maximum historique enregistré vendredi. La tendance à court terme de la paire reste haussière car elle se maintient au-dessus de la Moyenne Mobile Exponentielle (EMA) de 20 jours, qui se négocie près de 87,80.

L'Indice de Force Relative (RSI) de 14 jours se négocie tranquillement au-dessus de 60,00, ce qui suggère qu'un nouvel élan haussier est en vigueur.

En regardant vers le bas, l'EMA de 20 jours agira comme un support clé pour la paire. Du côté haussier, la paire est entrée dans un territoire inexploré. Le chiffre rond de 89,00 serait l'obstacle clé pour la paire.

Questions Fréquemment Posées sur la Roupie Indienne

Quels sont les facteurs clés qui font progresser la Roupie Indienne ?

La Rupie indienne (INR) est l'une des devises les plus sensibles aux facteurs externes. Le prix du pétrole brut ( dans le pays dépend en grande partie du pétrole importé ), de la valeur du Dollar américain - la majorité du commerce se fait en USD - et du niveau d'investissement étranger, tous influents. L'intervention directe de la Banque de réserve de l'Inde (RBI) sur les marchés des changes pour maintenir stable le taux de change, ainsi que le niveau des taux d'intérêt établi par la RBI, sont d'autres facteurs importants qui influencent la Rupie.

Comment les décisions de la Banque de Réserve de l'Inde impactent-elles la Roupie indienne ?

La Banque de Réserve de l'Inde (RBI) intervient activement sur les marchés des changes pour maintenir un taux de change stable, afin de faciliter le commerce. De plus, la RBI essaie de maintenir le taux d'inflation à son objectif de 4 % en ajustant les taux d'intérêt. Des taux d'intérêt plus élevés renforcent généralement la Roupie. Cela est dû au rôle du "carry trade" où les investisseurs empruntent dans des pays avec des taux d'intérêt plus bas pour placer leur argent dans des pays offrant des taux d'intérêt relativement plus élevés et profiter de la différence.

Quels facteurs macroéconomiques influencent la valeur de la roupie indienne ?

Les facteurs macroéconomiques qui influencent la valeur de la Roupie comprennent l'inflation, les taux d'intérêt, le taux de croissance économique (PIB), la balance commerciale et les entrées d'investissement étranger. Un taux de croissance plus élevé peut entraîner davantage d'investissements étrangers, augmentant la demande pour la Roupie. Une balance commerciale moins négative conduira finalement à une Roupie plus forte. Des taux d'intérêt plus élevés, en particulier des taux réels (taux d'intérêt moins inflation) sont également positifs pour la Roupie. Un environnement de plus grand appétit pour le risque peut conduire à de plus grandes entrées d'Investissement Étranger Direct et Indirect (IED et IEI), ce qui bénéficie également à la Roupie.

Comment l'inflation affecte-t-elle la roupie indienne ?

Une inflation plus élevée, particulièrement si elle est comparativement plus élevée que celle des pairs de l'Inde, est généralement négative pour la monnaie car elle reflète une dévaluation due à un excès d'offre. L'inflation augmente également le coût des exportations, ce qui conduit à vendre plus de Roupies pour acheter des importations étrangères, ce qui est négatif pour la Roupie. En même temps, une inflation plus élevée conduit généralement la Banque de Réserve de l'Inde (RBI) à augmenter les taux d'intérêt et cela peut être positif pour la Roupie, en raison de la demande accrue des investisseurs internationaux. L'effet inverse est vrai pour une inflation plus faible.