Rapport sur les bénéfices de Signet Jewelers : Le Bon, le Mauvais et Mon Avis Honnête

J'ai suivi Signet Jewelers pendant un certain temps maintenant, et leur dernier rapport sur les bénéfices a attiré mon attention. Laissez-moi décomposer ce qui m'a vraiment frappé.

Tout d'abord, Signet a absolument écrasé les estimations - les chiffres de revenus et de bénéfices ont dépassé les attentes de Wall Street. Ils ne se contentent pas d'atteindre leurs objectifs ; ils les dépassent et ont même relevé leurs prévisions pour l'année. En tant que personne qui suit ces chiffres de près, je peux vous dire que ce n'est pas quelque chose que les entreprises font à la légère dans ce climat économique.

Ce qui me fascine, c'est leur pivot vers les diamants cultivés en laboratoire. Le taux de pénétration est passé de 7 % à 12 % dans leur segment de la mode - c'est une croissance massive ! J'ai vu de mes propres yeux comment les consommateurs sont de plus en plus à l'aise avec les alternatives cultivées en laboratoire, et Signet surfe parfaitement sur cette vague. Les prix unitaires moyens ont augmenté de 9 % en général, avec les articles de mode en hausse de 12 %.

La stratégie "Grow Brand Love" sous la direction du PDG Symancyk semble porter ses fruits, surtout avec leurs marques clés Kay, Zales et Jared affichant une croissance de 5 % des ventes dans les mêmes magasins. Mais soyons réalistes - ils se remettent encore d'une chute post-pandémique qui a durement touché leur activité de mariage. Le marché des fiançailles n'est pas encore complètement revenu.

Se négociant à un P/E anticipé de seulement 10, cette action me semble criminellement sous-évaluée. Ils ont réduit agressivement leur nombre d'actions de 8 % au cours de l'année passée, ce qui me dit que la direction pense également que leur action est bon marché.

Mais je reste sceptique quant à leurs marques en ligne. L'effort pour différencier Blue Nile de James Allen semble être du jargon d'entreprise pour "nous ne savons pas encore exactement quoi faire de ces acquisitions." La plupart des grandes bourses ne voudraient pas toucher à cette action malgré son potentiel, ce qui me fait me demander ce qu'ils voient que les autres ne voient pas.

Pour les investisseurs à la recherche de valeur dans ce marché surchauffé, Signet pourrait être cette rare perle - des fondamentaux solides, une tarification sensée et une véritable croissance dans un environnement de vente au détail difficile.