3 pionniers numériques dans lesquels investir pour la croissance de l'économie numérique

Points Clés

• L'expansion robuste des flux de trésorerie disponibles positionne cette plateforme de commerce électronique pour un leadership soutenu dans l'économie numérique.
• Ce champion du commerce numérique latino-américain transforme l'adoption du shopping en ligne dans les marchés émergents.
• Cette marque de chaussures innovantes montre un potentiel de croissance rapide tout en étant négociée à des évaluations attrayantes.

Construire de la richesse grâce à des investissements stratégiques ne nécessite pas de stratégies complexes. Bien que la volatilité du marché affecte la performance à court terme, la création de valeur à long terme dépend d'une croissance constante des revenus et des bénéfices sur de longues périodes.

Pour aider à naviquer les opportunités d'investissement potentielles, trois analystes de marché ont sélectionné des entreprises axées sur la croissance dignes d'être considérées pour des portefeuilles à long terme. Voici leur analyse de Shopify, MercadoLibre et On Holding – trois entreprises qui transforment leurs marchés numériques respectifs.

1. L'expansion de l'écosystème de commerce numérique de Shopify

Shopify offre une plateforme intuitive permettant aux entreprises d'établir des vitrines en ligne et de se connecter avec des millions de consommateurs dans le monde entier. Avec le marché mondial du commerce électronique évalué à $6 trillion mais représentant seulement environ 20 % des dépenses de détail selon les données d'eMarketer, Shopify a un potentiel de croissance substantiel restant dans la transformation de l'économie numérique.

L'entreprise continue de fournir des performances financières impressionnantes qui mettent en évidence son opportunité de marché. Ses résultats trimestriels récents ont montré une augmentation remarquable de 31 % des revenus d'une année sur l'autre, atteignant 2,7 milliards de dollars. Alors que les services d'abonnement génèrent des revenus récurrents prévisibles, plus de $2 milliards de revenus trimestriels proviennent du traitement des paiements et des services marchands complémentaires – démontrant comment Shopify a construit un écosystème complet de commerce numérique.

La valorisation élevée de l'action reflète les attentes du marché concernant une expansion continue des revenus. Cependant, Shopify montre également un potentiel prometteur d'accélération des bénéfices. Le flux de trésorerie disponible a augmenté de 31 % d'une année sur l'autre pour atteindre $422 millions le trimestre dernier, dépassant la croissance des revenus.

La marge de flux de trésorerie libre de Shopify a montré une amélioration constante, atteignant 16 % au deuxième trimestre 2025. Cette tendance à l'expansion de la marge devrait se poursuivre alors que l'entreprise déploie des outils de personnalisation avancés alimentés par l'IA sur sa plateforme. Ces innovations entraînent des taux de conversion plus élevés dans l'ensemble du réseau de commerçants de Shopify, augmentant le volume brut de marchandises et les revenus.

Les prévisions consensuelles des analystes projettent que les revenus et les flux de trésorerie disponibles de Shopify devraient presque doubler au cours des trois prochaines années, atteignant potentiellement $16 milliards de dollars de revenus et $3 milliards de dollars de flux de trésorerie disponibles d'ici 2027. La stratégie de croissance améliorée par l'IA de Shopify le positionne comme un investissement intéressant dans le paysage du commerce numérique en expansion. Avec des actions en hausse de 5 400 % depuis son introduction en bourse il y a dix ans, Shopify démontre comment les fournisseurs d'infrastructure numérique peuvent offrir une valeur substantielle à long terme.

2. Le leadership de la transformation numérique de MercadoLibre

MercadoLibre domine le paysage du commerce électronique en Amérique Latine tout en continuant d'élargir ses offres de services, d'accroître sa base de clients et d'augmenter ses revenus. Sa performance sur le marché reflète cette excellence opérationnelle.

L'entreprise améliore constamment sa plateforme avec des innovations qui offrent une meilleure valeur, une livraison plus rapide et de nouveaux services numériques qui transforment l'accessibilité financière à travers l'Amérique latine.

Récemment, la direction a renforcé sa proposition de valeur en réduisant les seuils de livraison gratuite au Brésil et en diminuant les coûts d'expédition pour les fournisseurs utilisant son réseau de fulfillment. Ces ajustements stratégiques ont accéléré la croissance des articles vendus le trimestre dernier, maintenant une croissance supérieure à 30 % pendant huit trimestres consécutifs. Le volume brut total de marchandises a augmenté de 37 % d'une année sur l'autre sur une base neutre en termes de devises, avec une augmentation de 31 % du nombre total d'articles vendus. Le nombre d'acheteurs actifs uniques de la plateforme a augmenté de 25 % d'une année sur l'autre, dépassant les 70 millions.

Les opérations fintech de l'entreprise affichent des performances tout aussi impressionnantes. MercadoLibre a développé un écosystème de services financiers complet complétant sa plateforme de commerce électronique, et elle progresse vers l'établissement d'opérations bancaires numériques complètes dans plusieurs pays, en commençant par le Mexique.

La croissance des utilisateurs actifs mensuels a maintenu 30 % au cours du dernier trimestre - marquant le septième trimestre consécutif à ce taux de croissance ou au-dessus. Les actifs sous gestion ont plus que doublé, tandis que le portefeuille de crédit total a augmenté de 91 % par rapport à l'année dernière.

MercadoLibre opère sur des marchés avec un potentiel d'adoption numérique significatif. La pénétration du commerce électronique en Amérique latine reste environ une décennie derrière les niveaux nord-américains, et selon les données du Forum économique mondial, 70 % de la population régionale est soit non bancarisée, soit sous-bancarisée. Cela représente une opportunité de croissance organique substantielle que MercadoLibre s'efforce d'adresser activement à travers son infrastructure numérique.

Bien qu'il soit encore une entreprise de taille moyenne par rapport aux géants technologiques mondiaux, l'expansion rapide de MercadoLibre et son marché adressable considérable suggèrent un potentiel de croissance significatif dans les années à venir, alors que le commerce numérique et les services financiers continuent de pénétrer ces marchés émergents.

3. La croissance de vente au détail numérique d'On Holding

Le secteur de l'habillement et de la chaussure a récemment rencontré des défis en raison d'une consommation discrétionnaire contrainte et de pressions tarifaires affectant la plupart des acteurs de l'industrie. Cependant, une entreprise s'est distinguée par une performance exceptionnelle.

On Holding, la société suisse de chaussures et vêtements reconnue pour ses chaussures de course innovantes, a gagné une traction significative sur le marché grâce à sa technologie de cushioning Cloudtec propriétaire – un design breveté offrant à la fois une performance légère et une absorption des chocs supérieure.

Les résultats financiers de l'entreprise démontrent son acceptation croissante sur le marché, avec une croissance des revenus de 32 % (38,2 % en monnaie constante ), atteignant 749,2 millions de francs suisses (CHF) dans son récent rapport trimestriel.

On Holding maintient également des indicateurs de rentabilité impressionnants, avec une marge brute de profit améliorée à 61,5 % le trimestre dernier - un chiffre exceptionnel pour l'industrie de la chaussure et de l'habillement. L'entreprise a rapporté un revenu d'exploitation de 92,8 millions de CHF, représentant une marge d'exploitation de 12,4 %.

L'entreprise continue de s'étendre au-delà de sa catégorie principale de course vers des segments diversifiés, y compris le tennis ( avec l'apport de l'investisseur Roger Federer ), l'entraînement croisé, les vêtements décontractés et les vêtements de performance.

On Holding s'implante également stratégiquement sur les marchés asiatiques, en mettant particulièrement l'accent sur l'établissement d'une forte présence en Chine – un marché qui s'est révélé très réceptif aux marques de performance premium comme Lululemon et Nike.

Le timing actuel semble favorable pour une considération d'investissement, car l'action a reculé de 29 % par rapport à son récent sommet. Bien qu'On Holding se négocie toujours à des multiples de prime par rapport à ses pairs de l'industrie, cette valorisation premium semble justifiée compte tenu de sa trajectoire de croissance supérieure. L'exécution continue de sa stratégie d'expansion pourrait entraîner une appréciation significative du prix de l'action dans les années à venir.