Le signal de $344 milliards que Wall Street et de nombreux investisseurs négligent

Points Clés

• Les actions et les inactions d'un investisseur renommé concernant les finances de son entreprise en disent long.
• Deux facteurs indiquent que Wall Street et de nombreux investisseurs ignorent l'approche de cet investisseur chevronné.
• Les investisseurs pourraient bénéficier de l'imitation de la stratégie globale de cet investisseur.

Dans le monde de la finance, il n'y a pas de barrières physiques empêchant les investisseurs de pertes potentielles lorsque le danger se profile. Cependant, il existe des figures dont les actions servent de signaux d'alerte. L'une de ces figures est un investisseur légendaire connu pour son expertise sur le marché et son approche prudente lorsque cela est nécessaire.

Actuellement, cet investisseur envoie un signal de $344 milliards que Wall Street et de nombreux investisseurs semblent négliger avec bonheur.

Les actions parlent plus fort que les mots

Bien que cet investisseur renommé ne fasse pas de prédictions publiques sur la catastrophe du marché ni n'écrive d'éditoriaux de mise en garde, ses actions - ou leur absence - concernant les finances de son entreprise en disent long.

L'investisseur a accumulé une réserve de liquidités ( comprenant des liquidités, des équivalents de liquidités et des investissements à court terme dans des bons du Trésor américain ) pour son entreprise totalisant $344 milliards d'ici la fin du deuxième trimestre de 2025. C'est presque la plus haute position de liquidités que le conglomérat ait jamais détenue, juste après les $348 milliards du trimestre précédent.

Notamment, l'investisseur n'achète pas activement beaucoup d'actions. Il a été un vendeur net d'actions pendant 11 trimestres consécutifs et n'a pas autorisé de rachats d'actions de sa propre entreprise depuis le milieu de l'année dernière.

Ce comportement suggère que l'investisseur considère la plupart des actions comme étant surévaluées sur le marché actuel.

Ignorer la sagesse de l'oracle

Wall Street et de nombreux investisseurs semblent ignorer ces signaux. Deux facteurs soutiennent cette observation :

1. Dans l'ensemble, les analystes semblent peu préoccupés par les valorisations boursières globales. Par exemple, 405 actions dans un indice majeur ont des recommandations des analystes en consensus d'acheter ou mieux, tandis que seulement trois actions dans le même indice ont des recommandations de vente en consensus.

2. Un indice boursier majeur se négocie à un niveau record, ce qui indique que de nombreux investisseurs adoptent un comportement avide. Cela rappelle la célèbre citation de l'investisseur sur le fait d'être craintif lorsque les autres sont avides et avide lorsque les autres sont craintifs.

Il convient de noter qu'il y a plus de deux décennies, cet investisseur a évoqué un ratio de valorisation comparant la capitalisation boursière totale du marché boursier américain au produit national brut (GNP). Il a averti que lorsque cet indicateur approche 200 %, les investisseurs "jouent avec le feu."

Aujourd'hui, cet indicateur se situe au-dessus de 213 %.

Que doivent considérer les investisseurs ?

Bien qu'il soit possible que cet investisseur légendaire puisse se tromper - il s'est déjà trompé auparavant - ignorer son avertissement pourrait ne pas être le mouvement le plus sage. Au lieu de cela, adopter son approche générale pourrait être judicieux, étant donné les valorisations historiquement élevées du marché boursier.

Il est important de noter que l'investisseur ne panique pas en vendant. Son entreprise possède toujours environ $300 milliards de dollars d'actions, soulignant son orientation à long terme - une perspective que tous les investisseurs devraient considérer. Il achète même certaines actions, bien que de manière sélective, qui répondent à ses critères stricts. Comme mentionné, il a également constitué une position de liquidités substantielle qui peut être déployée lorsque les valorisations boursières deviennent plus attrayantes.

Cette stratégie de maintenir un focus à long terme, d'être très sélectif quant aux achats d'actions et de conserver des liquidités lorsque les valorisations sont élevées est une approche que l'investisseur utilise depuis des décennies avec un succès considérable.

Ignorer le signal de cet investisseur légendaire pourrait potentiellement mettre votre portefeuille en danger.