Meta Platforms continue d'augmenter son investissement dans l'IA. Voici ce que les investisseurs doivent savoir.

Points Clés

• Meta Platforms continue à investir massivement dans le talent et la technologie de l'IA.

• Sa stratégie de monétisation semble aller au-delà de simplement améliorer les annonces.

• Les succès dans les logiciels et matériels d'IA pourraient propulser leurs actions. Peut-être.

Le mois dernier, quelque chose d'étrange s'est produit. Soudain, il semblait que Meta Platforms (NASDAQ: META) freinait son ambition en IA générative. Des rumeurs de gel des embauches circulaient partout.

Un jour après, tout a changé. Alexandr Wang, directeur de l'IA, a réagi : "Nous investissons de plus en plus dans les Meta Superintelligence Labs". Direct. Sans détour. "Tout rapport contraire est erroné".

Depuis lors, Meta a clairement indiqué qu'elle mise tout sur l'IA. Certains investisseurs deviennent nerveux. Le mot "bulle" flotte dans l'air. Néanmoins, en regardant l'ensemble du tableau, il semble qu'il y ait des raisons de maintenir un certain optimisme à long terme.

Meta paie des sommes astronomiques pour des cerveaux brillants

Le chéquier de Meta est grand ouvert. Jusqu'à présent en 2025, ils ont proposé des compensations allant jusqu'à un milliard de dollars à des chercheurs vedettes. Ce n'est pas une blague.

Et ce n'est que le début. Les milliards de talents semblent dérisoires comparés aux centaines de milliards engagés pour l'infrastructure de l'IA. Des centres de données massifs partout.

Wang a nié le gel des recrutements, et les faits lui donnent raison. Ils viennent d'embaucher Jian Zhang, ancien responsable de la robotique IA chez Apple. Un recrutement stratégique. Apple est à la traîne en IA, et cet exécutif pourrait être clé pour Meta dans le matériel IA.

Au-delà des annonces

Meta continue d'investir massivement alors que Sam Altman, fondateur d'OpenAI, avertit d'une bulle. Une étude du MIT suggère que 95 % des projets d'IA ne génèrent pas de retour.

Meta ignore ces signaux. Et je commence à penser qu'ils ont peut-être raison. Leur stratégie va au-delà de l'amélioration des annonces. Ils prévoient d'automatiser complètement la publicité sur leurs plateformes d'ici fin 2025. Ainsi, sans plus.

Il n'est pas tout à fait clair si cela améliorera significativement vos revenus. Les projections indiquent une croissance du bénéfice par action d'environ $28 à 29,91 $ en 2026. Environ 6,8 %. Rien de spectaculaire.

Mais, que se passe-t-il si l'IA de Meta transcende la publicité et le matériel ? Que se passe-t-il si le logiciel d'IA devient un pilier de ses revenus ?

Le logiciel comme catalyseur

Récemment, Meta a signé un accord avec Midjourney. Il semble qu'ils préparent quelque chose de similaire à Sora d'OpenAI. Ils ont été étonnamment silencieux sur la monétisation de leurs modèles d'IA, mais leur éloignement du code ouvert suggère des plans commerciaux.

L'étude du MIT remet en question l'utilité réelle de l'IA, mais des avancées futures pourraient changer la donne. Meta semble parier qu'elle générera des centaines de milliards de revenus d'IA d'ici 2030. Accords de partage, abonnements, services non publicitaires.

Seul le temps le dira. Si Meta parvient à diversifier ses revenus vers des logiciels d'IA, le marché pourrait réévaluer ses actions de manière significative. Microsoft, un autre géant de l'IA, se négocie à 36,5 fois ses bénéfices. Meta, seulement à 26,7.

Avec une croissance accrue alimentée par des logiciels d'IA et une éventuelle réévaluation, les actions de Meta pourraient s'envoler. Cela me fait penser à acheter pendant qu'elles descendent depuis des sommets récents. Ce n'est pas une mauvaise idée, il me semble.