USD/INR reste stable avant les données de l'ISM Manufacturing PMI des États-Unis.

La roupie indienne se négocie avec une faiblesse générale, près de ses niveaux historiques les plus bas par rapport au Dollar.

Les investisseurs étrangers continuent de réduire leurs positions sur le marché boursier indien.

Le marché attend des données clés sur le marché du travail américain et l'ISM Manufacturing PMI.

La Roupie Indienne (INR) ouvre sans changements significatifs par rapport au Dollar Américain (USD) ce mardi. La paire USD/INR se négocie autour de 88,25, légèrement en dessous du record historique de 88,50. La paire montre une force générale, car l'impact des tarifs imposés par les États-Unis (EE.UU.) sur les exportations indiennes a affaibli la Roupie.

Les exportations de l'Inde vers les États-Unis font face aux droits de douane les plus élevés parmi les partenaires commerciaux de Washington, après que le président Donald Trump a imposé un droit de douane supplémentaire de 25 % à New Delhi pour avoir acheté du pétrole à la Russie.

Lundi, le président Trump a de nouveau souligné les tensions commerciales avec l'Inde par le biais d'une publication sur Truth.Social, citant des préoccupations concernant le déficit commercial élevé, les tarifs significatifs imposés par New Delhi et l'achat de pétrole à la Russie.

"Ce que peu de gens comprennent, c'est que nous faisons très peu de commerce avec l'Inde, mais ils font une quantité énorme de commerce avec nous. En d'autres termes, ils nous vendent des quantités massives de biens, étant donné que nous sommes leur plus grand 'client', mais nous leur vendons très peu. Jusqu'à présent, cela a été une relation totalement unilatérale, et cela a été le cas pendant de nombreuses décennies. La raison est que l'Inde nous a facturé, jusqu'à présent, des droits de douane si élevés, les plus élevés de tous les pays, que nos entreprises ne peuvent pas vendre en Inde. Cela a été un désastre totalement unilatéral ! De plus, l'Inde achète la plupart de son pétrole et de ses produits militaires à la Russie, très peu aux États-Unis. Maintenant, ils ont proposé de réduire leurs droits de douane à zéro, mais c'est trop tard. Ils auraient dû le faire il y a des années. Quelques faits simples pour que les gens réfléchissent !", a déclaré Trump.

Les tensions commerciales entre les États-Unis et l'Inde ont détérioré la compétitivité des exportations indiennes sur le marché mondial, rendant difficile pour les exportateurs d'obtenir des prix plus élevés.

Les tensions commerciales continues entre les États-Unis et l'Inde ont également provoqué un important retrait de fonds étrangers des marchés boursiers indiens. Lundi, les Investisseurs Institutionnels Étrangers (FIIs) ont vendu des actions d'une valeur de 1.429,71 crores de roupies. En juillet et août, les FIIs ont réduit leurs participations d'une valeur cumulée de 94.569,6 crores de roupies.

Analyse du marché : Le Dollar progresse avant l'ISM Manufacturing PMI des États-Unis.

• La Roupie Indienne montre une légère force par rapport au Dollar Américain, bien que ce dernier progresse lors des premières transactions après un long week-end aux États-Unis.
• Au moment de l'écriture, l'Indice Dollar (DXY), qui mesure la valeur du Dollar par rapport à six principales devises, a gagné marginalement jusqu'à environ 97,85. Cependant, la perspective du DXY est incertaine car il se trouve près de son minimum mensuel d'environ 97,50.
• Les participants du marché financier se préparent à une volatilité significative du Dollar en raison de la publication de nombreux chiffres du marché du travail américain cette semaine, y compris les Offres d'Emploi JOLTS de juillet, le Changement d'Emploi ADP et les données de Nominations Non Agricoles (NFP) d'août. Les investisseurs suivront de près ces données pour obtenir des indices sur l'état actuel du marché du travail.
• Les attentes concernant une réduction des taux d'intérêt par la Réserve fédérale (Fed) lors de la réunion de septembre se sont intensifiées après que le rapport NFP de juillet a montré une révision à la baisse dramatique des chiffres de l'emploi de mai et juin. Selon l'outil CME FedWatch, il y a 89,7 % de chances que la Fed réduise les taux d'intérêt lors de la réunion de ce mois.
• Pendant ce temps, les responsables de la Fed s'orientent également vers une posture monétaire plus flexible concernant les taux d'intérêt, au milieu de préoccupations croissantes concernant le marché du travail.
• Vendredi, la présidente de la Fed de San Francisco, Mary Daly, a indiqué que les responsables réduiront les taux d'intérêt lors de la réunion de ce mois, citant des risques à la baisse sur le marché du travail. Daly a également affirmé que l'inflation alimentée par les tarifs sera probablement temporaire. "Les tarifs augmentent l'inflation, et le marché du travail ralentit", a déclaré Daly, ajoutant : "Je pense que les hausses de prix liées aux tarifs seront ponctuelles."
• Lors de la session de mardi, le Dollar sera influencé par les données de l'Indice des Directeurs d'Achat (PMI) du secteur manufacturier de l'ISM pour août, qui seront publiées à 14h00 GMT. On s'attend à ce que le PMI manufacturier augmente à 49,0 contre 48,0 en juillet, ce qui suggère que l'activité des entreprises s'est à nouveau contractée mais à un rythme modéré. Un chiffre en dessous du seuil de 50,0 est considéré comme une contraction de l'activité des entreprises.

Analyse Technique : USD/INR se négocie fermement au-dessus de 88,00

L'USD/INR montre de la force près du nouveau maximum historique autour de 88,50, atteint lundi. La tendance à court terme de la paire reste haussière car elle se maintient au-dessus de la Moyenne Mobile Exponentielle (EMA) de 20 jours, qui se négocie près de 87,63.

L'Indice de Force Relative (RSI) sur 14 jours se stabilise au-dessus de 60,00, ce qui suggère qu'un nouvel élan haussier est en vigueur.

En regardant vers le bas, l'EMA de 20 jours agira comme un support clé pour la paire. Du côté haussier, la paire est entrée dans un territoire inexploré. Le chiffre rond de 89,00 serait la barrière clé pour la paire.

Questions Fréquemment Posées sur la Roupie Indienne

Quels sont les facteurs clés qui poussent la roupie indienne ?

La Roupie Indienne (INR) est l'une des monnaies les plus sensibles aux facteurs externes. Le prix du Pétrole Brut ( dans le pays dépend en grande partie du pétrole importé), la valeur du Dollar américain —la majorité du commerce se fait en USD— et le niveau d'investissement étranger sont des facteurs influents. L'intervention directe de la Banque de Réserve de l'Inde (RBI) sur les marchés des devises pour maintenir stable le taux de change, ainsi que le niveau des taux d'intérêt établi par le RBI, sont d'autres facteurs importants qui influencent la Roupie.

Comment les décisions de la Banque de Réserve de l'Inde affectent-elles la roupie indienne ?

La Banque de Réserve de l'Inde (RBI) intervient activement sur les marchés des changes pour maintenir un taux de change stable et faciliter le commerce. De plus, le RBI essaie de maintenir le taux d'inflation à son objectif de 4 % en ajustant les taux d'intérêt. Des taux d'intérêt plus élevés renforcent généralement la Rupie. Cela est dû au rôle du "carry trade", où les investisseurs empruntent dans des pays avec des taux d'intérêt plus bas pour placer leur argent dans des pays offrant des taux d'intérêt relativement plus élevés et profiter de la différence.

Quels facteurs macroéconomiques influencent la valeur de la roupie indienne ?

Les facteurs macroéconomiques qui influencent la valeur de la Rupie incluent l'inflation, les taux d'intérêt, le taux de croissance économique (PIB), la balance commerciale et les flux d'investissement étranger. Un taux de croissance plus élevé peut entraîner plus d'investissement étranger, augmentant la demande pour la Rupie. Une balance commerciale moins négative mènera finalement à une Rupie plus forte. Des taux d'intérêt plus élevés, en particulier les taux réels (taux d'intérêt moins inflation), sont également positifs pour la Rupie. Un environnement de plus grande propension au risque peut entraîner des entrées plus importantes d'Investissement Étranger Direct et Indirect (IED et IEI), ce qui bénéficie également à la Rupie.

Comment l'inflation affecte-t-elle la roupie indienne ?

Une inflation plus élevée, en particulier si elle est comparativement plus élevée que celle des pairs de l'Inde, est généralement négative pour la monnaie, car elle reflète une dévaluation par excès d'offre. L'inflation augmente également le coût des exportations, ce qui conduit à vendre plus de Rupies pour acheter des importations étrangères, ce qui est négatif pour la Rupie. En même temps, une inflation plus élevée conduit généralement la Banque de Réserve de l'Inde (RBI) à augmenter les taux d'intérêt, et cela peut être positif pour la Rupie, en raison de la demande accrue des investisseurs internationaux. L'effet contraire est vrai pour une inflation plus basse.