Dividende sous le radar : PepsiCo présente une rare opportunité de valeur dans les produits de consommation de base

Points clés

• PepsiCo se classe 7ème parmi les grandes entreprises de produits de consommation, mais offre une diversification exceptionnelle au-delà des seules boissons.
• Actuellement en train de vivre un marché baissier personnel avec des actions en baisse de 20 % par rapport aux sommets de 2023
• Le rendement du dividende de 3,8 % se situe à des niveaux historiquement attrayants, tandis que l'entreprise maintient sa série de croissance des dividendes depuis 53 ans.
• La récente sous-performance crée un point d'entrée potentiel pour les investisseurs à long terme à la recherche de qualité

Je surveille PepsiCo depuis des mois maintenant, et il est honnêtement déroutant de voir à quel point ce géant des dividendes a été négligé. Alors que les investisseurs poursuivent des actions technologiques éclatantes et des nouveaux entrants, ce géant des boissons et des collations continue d'avancer discrètement - malmené mais certainement pas vaincu.

Avec une capitalisation boursière de $200 milliards, PepsiCo se classe confortablement parmi la royauté des produits de consommation de base. Cependant, contrairement à ses concurrents Coca-Cola et AB InBev, elle bénéficie d'une diversification que les autres ne peuvent que rêver. Les portefeuilles Frito-Lay et Quaker lui confèrent un équilibre que les entreprises de boissons pures ne peuvent tout simplement pas égaler.

Soyons réalistes : la récente performance de PepsiCo a été décevante. Leur croissance organique de 2,1 % le trimestre dernier était pathétique comparée aux 5 % de Coca-Cola. Pas étonnant que l'action ait souffert ! Mais ce n'est pas une startup en difficulté ; nous parlons d'une entreprise qui a augmenté ses dividendes pendant CINQUANTE-TROIS années consécutives. Pensez-y. À travers les récessions, les crises inflationnistes, les bulles Internet et les pandémies mondiales, PepsiCo a continué à payer et à augmenter.

La myopie du marché crée un cadeau pour les investisseurs patients. Ce rendement de 3,8 % crie pratiquement "achetez-moi" lorsque vous regardez leur historique de rendement. Les ratios cours/vente et cours/valeur comptable sont bien en dessous de leurs moyennes sur 5 ans, tandis que les concurrents se négocient à des multiples premium.

Ce qui est particulièrement intéressant, c'est la performance récente des actions de PepsiCo—en fait, la meilleure performance parmi les principaux produits de consommation de base au cours des trois derniers mois. L'argent intelligent semble remarquer la proposition de valeur tandis que les investisseurs de détail restent distraits par des objets brillants ailleurs.

L'entreprise ne reste pas inactive non plus - elle acquiert activement de la croissance grâce à des marques de nourriture mexicano-américaines et des boissons probiotiques. La direction voit clairement la même proposition de valeur que moi.

Pour quiconque pense en décennies plutôt qu'en jours, cela ressemble à une occasion rare de saisir une entreprise de qualité à un prix avantageux. Il ne faut simplement pas s'attendre à trouver cette offre traînant éternellement - l'argent intelligent est déjà en train d'entrer.

Les transactions Bitcoin peuvent vous donner des frissons, mais des entreprises comme PepsiCo construisent une richesse qui dure des générations. Parfois, l'ennui est beau, surtout quand il est à prix réduit.