Incertitude tarifaire et fluctuation du marché : analyse des tendances économiques asiatiques et des actions américaines

Les contrats à terme des trois principaux indices boursiers américains ont chuté dès l'ouverture de septembre, cette tendance étant influencée par les changements de politique commerciale mondiale, la hausse des rendements obligataires et les nouveaux signaux émis par le marché asiatique.

Les contrats à terme de l'indice Dow Jones chutent de 189 points (une chute de 0,4 %), les contrats à terme de l'indice S&P 500 chutent de 0,5 %, tandis que les contrats à terme de l'indice Nasdaq 100 diminuent de 0,7 %. Après la fin de l'été, le phénomène de prise de bénéfices commence à se manifester, en particulier pour les actions technologiques qui ont bien performé cette année, comme Nvidia qui chute de 1,5 % et Palantir qui chute de 2 %.

Le marché obligataire affiche une tendance de vente synchronisée, le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans a augmenté à 4,29 %, tandis que le rendement des obligations du Trésor américain à 30 ans a même grimpé à 4,98 %. Ce type de fluctuation du marché obligataire a souvent un impact profond sur l'allocation des actifs risqués, influençant généralement les flux de capitaux des investisseurs entre les actifs numériques et les marchés traditionnels.

L'attention du marché se tourne vers les données économiques clés

Bien que la performance de clôture d'août ait été forte, avec le Dow Jones augmentant de plus de 3 %, le S&P 500 augmentant de près de 2 % et le NASDAQ augmentant de 1,6 %, ce qui a permis au S&P 500 d'enregistrer quatre mois consécutifs de hausse, les traders ont rapidement ajusté leurs stratégies en tournant leur attention vers les données économiques à venir.

Le rapport sur l'emploi d'août qui sera publié vendredi est considéré comme un indicateur clé, ces données pourraient avoir un impact important sur la décision de taux d'intérêt de la Réserve fédérale en milieu de septembre. Selon les données des institutions d'analyse financière, les prévisions de croissance du PIB américain pour 2025 restent autour de 2,0 %, ce chiffre étant étroitement lié à la performance actuelle du marché de l'emploi.

Performance différenciée du marché Asie-Pacifique

Le marché de la région Asie-Pacifique présente des performances inégales, certains pays restant solides, tandis que d'autres marchés connaissent une chute. Cette situation de divergence est en partie liée au sommet de l'Organisation de coopération de Shanghaï qui s'est tenu à Tianjin, tout en étant également influencée par la décision illégale de la cour d'appel fédérale américaine concernant les tarifs mondiaux.

Trump a récemment déclaré sur les réseaux sociaux que l'Inde avait proposé de ramener les tarifs douaniers sur les marchandises américaines à zéro, mais il estime que "le moment est passé" et qualifie la relation économique avec l'Inde de "unilatérale". Cette déclaration reflète l'incertitude persistante des politiques commerciales.

Néanmoins, le marché boursier indien a légèrement augmenté. Dans l'après-midi, l'indice Nifty 50 a enregistré une hausse de 0,28 %, tandis que l'indice BSE Sensex a augmenté de 0,26 %.

Les données sur l'inflation et les facteurs politiques influencent les principales économies asiatiques

Le marché boursier japonais affiche une performance positive, l'indice Nikkei 225 ayant clôturé mardi en hausse de 0,29 % à 42 310,49 points, tandis que l'indice des prix des actions de Tokyo a augmenté de 0,61 %, atteignant 3 081,88 points. Parmi eux, une entreprise japonaise de boissons non alcoolisées et de produits alimentaires santé s'est particulièrement distinguée, avec une hausse de 2,94 % de son action.

Le marché coréen a également connu une hausse, l'indice composite des prix des actions a augmenté de 0,94 %, atteignant 3172,35 points ; l'indice Kosdaq a augmenté de 1,15 %, atteignant 794 points. Les dernières données sur l'inflation en Corée montrent que l'indice des prix à la consommation a augmenté de 1,7 % en août, son niveau le plus bas depuis novembre dernier, inférieur aux prévisions des économistes de 2 %, et en baisse par rapport à 2,1 % en juillet. Ce signe de ralentissement de l'inflation pourrait rassurer les investisseurs.

Cependant, l'indice Hang Seng de Hong Kong a chuté de 0,47 % à 25 496,55 points, tandis que l'indice CSI 300 de Chine continentale a baissé de 0,74 % à 4 490,45 points. Ces marchés ont été affectés par l'incertitude des politiques commerciales et les effets négatifs de la décision tarifaire des tribunaux américains.

Dynamique des marchés des matières premières et des devises

L'indice S&P/ASX 200 en Australie a chuté de 0,3 %, clôturant à 8 900,60 points. L'Autorité australienne des valeurs mobilières et des investissements a imposé une amende de 3,88 millions de dollars australiens (environ 2,52 millions de dollars américains) à une filiale locale de la Société Générale, en raison de l'incapacité de la banque à empêcher des ordres suspects sur les marchés des contrats à terme sur l'électricité et le blé.

En même temps, les données sur le compte courant publiées par l'Australie montrent que le déficit pour le trimestre d'avril à juin s'élève à 13,7 milliards de dollars australiens, meilleur que le déficit de 14,7 milliards de dollars australiens du trimestre précédent et également meilleur que les prévisions des économistes de 16 milliards de dollars australiens.

Le marché des matières premières reste stable. Vers 4h10, heure de l'Est des États-Unis, le prix du marché de l'or au comptant était de 3 472,79 $. Le prix de l'or avait précédemment atteint un niveau record de 3 503,32 $, mais a ensuite corrigé. L'évolution du prix de l'or mérite l'attention des investisseurs en actifs numériques, car l'or et le marché des cryptomonnaies présentent souvent une certaine corrélation dans l'allocation des actifs risqués.

Sur le marché des devises, le dollar a augmenté de 0,86 % par rapport au yen, atteignant 148,47. La situation politique au Japon a changé, le secrétaire général du parti au pouvoir, Hiroshi Moriyama, a annoncé son intention de démissionner pour assumer la responsabilité de la défaite de son parti lors des élections sénatoriales du 20 juillet. Ce facteur politique a encore intensifié la volatilité du marché.

Dans un environnement économique mondial complexe et en constante évolution, les investisseurs devraient suivre de près les tendances de la politique de la Réserve fédérale, les données sur l'emploi et l'évolution des relations commerciales, car ces facteurs auront un impact durable sur les marchés de capitaux mondiaux. Les traders professionnels recommandent de maintenir une stratégie d'investissement diversifiée dans un environnement de forte volatilité, équilibrant la proportion d'actifs à risque et d'actifs refuge.