Warren Buffett abandonne les actions : que cherche-t-il vraiment ?

Donc, le vieil homme est de retour à l'œuvre, hein ? J'ai observé les coups d'échecs de Warren Buffett dernièrement, et laissez-moi vous dire - quelque chose d'intéressant se prépare à Omaha. Le soi-disant "Oracle" conservateur a été en pleine frénésie de vente, se débarrassant de l'intégralité de sa participation dans une entreprise qui lui a rapporté un stupéfiant 3 980 % de retour depuis qu'il l'a achetée pour la première fois. Parlez d'encaisser des profits !

Et il ne s'est pas arrêté là. Buffett a réduit la position de Berkshire dans Bank of America de 41 %. Ce n'est pas juste un ajustement - c'est comme si on prenait une tronçonneuse à une position majeure ! Pendant ce temps, il a discrètement investi dans un "monopole légal" ( quoi que cela veuille dire ) pendant trois des quatre derniers trimestres.

Je ne peux m'empêcher de me demander ce qui lui passe par la tête. La légende de 94 ans voit-elle des nuages de tempête à l'horizon que le reste d'entre nous ne voit pas ? Ou s'agit-il simplement d'un entretien de portefeuille avant de passer les rênes à Greg Abel à la fin de l'année ?

Ce qui est particulièrement fascinant, c'est que bien que Buffett ait été un vendeur net pendant onze trimestres consécutifs (onze!), il a en fait acheté 12 actions au deuxième trimestre. C'est plus d'achats que nous n'en avons vus de sa part depuis longtemps. Donc, il vend plus qu'il n'achète, mais trouve quand même des opportunités. Parlez d'envoyer des signaux contradictoires !

Les six actions qu'il a abandonnées au deuxième trimestre incluent Apple, Bank of America, Charter Communications, DaVita, Formula One Group et T-Mobile. Pas de grande surprise concernant Apple - il a réduit cette position de manière constante depuis un certain temps. Mais quitter complètement T-Mobile ? C'est une déclaration.

Regarde, j'ai toujours respecté Buffett, mais je commence à me demander s'il joue vraiment en attaque ou en défense ici. L'homme est assis sur une montagne de liquidités alors que de nombreuses actions de qualité se négocient à des évaluations raisonnables. Est-il prudent ou trop prudent ? Peut-être un peu des deux.

Ce qui est clair, c'est que lorsque Buffett effectue des mouvements de cette ampleur, nous devrions prêter attention. Sa société pourrait ne pas rendre compte de l'activité de trading du T3 avant la mi-novembre, mais vous pouvez parier que je vais surveiller de près. L'Oracle prend rarement des décisions sans bonne raison - même si ces raisons ne sont pas immédiatement évidentes pour le reste d'entre nous.

Dans cet environnement de marché, l'extrême prudence de Buffett pourrait s'avérer prémonitoire... ou il pourrait rater des opportunités en attendant le moment parfait. Quoi qu'il en soit, sa récente frénésie de ventes nous indique qu'il se passe quelque chose d'important derrière les portes de Berkshire Hathaway.