Le Guide du Chasseur de Bargains en Actions : Deux Joyaux à Prix Cassés pour Votre Portefeuille

J'ai récemment sillonné le marché à la recherche de vraies bonnes affaires, et laissez-moi vous dire - trouver une réelle valeur pendant que tout le monde poursuit des actions à momentum surévaluées n'est pas facile. Avec le rallye du S&P 500 qui a presque atteint 15 % et se négocie à un P/E gonflé de 25, la plupart des actions sont prix pour la perfection. Mais j'ai repéré deux diamants dans la rough que le marché sous-estime complètement.

Energy Transfer et Realty Income sont là comme des objets oubliés lors d'une vente de garage - criminellement sous-évalués tout en offrant un flux de trésorerie sérieux. Laissez-moi vous expliquer pourquoi j'investis massivement dans les deux.

Transfert d'énergie : La machine à cash que personne ne veut

Energy Transfer se négocie en dessous de 9x EV/EBITDA - pratiquement en train de supplier d'être acheté. C'est la deuxième action la moins chère dans le secteur des intermédiaires où les moyennes tournent autour de 12x. Pourquoi ? Je ne comprends honnêtement pas.

Cette entreprise est en train de gagner de l'argent en ce moment. Leur bilan n'a jamais été aussi solide, avec des ratios d'endettement confortablement situés dans la moitié inférieure de leur plage cible. Ils ont fait croître l'EBITDA à un taux annuel composé époustouflant de 10 % sur cinq ans ! Bien sûr, la croissance pourrait ralentir temporairement pour atteindre des taux de croissance à un chiffre moyen cette année, mais ils ont un énorme pipeline de projets qui seront mis en ligne et qui stimuleront à nouveau les bénéfices en 2026-2027.

Le vrai coup de grâce ? Ce rendement de dividende de 7,5 %. Pendant que tout le monde chasse les actions technologiques sans bénéfices, je perçois des chèques trimestriels bien gras de ET. Et ils prévoient d'augmenter ce versement de 3 à 5 % chaque année. Oui, vous recevrez un formulaire fiscal K-1 au lieu d'un 1099, mais c'est un petit prix à payer pour ce genre de valeur.

Realty Income : La plus grande erreur du marché des REIT

Realty Income est une autre énigme. Elle se négocie autour de 13x FFO alors que le REIT moyen de l'S&P 500 se négocie à 18x. Ce rabais n'a aucun sens lorsque l'on regarde leur bilan.

Leurs rendements opérationnels totaux ont constamment dépassé ceux des autres REIT au cours des périodes d'un, trois et cinq ans. Ils ont l'un des dix bilans les plus solides du secteur des REIT. Pourtant, le marché continue de le tarifer comme un opérateur médiocre.

Ce rendement de 5,5 % ( par rapport à la moyenne de 4 % du secteur) est pratiquement un cadeau. Ce n'est pas une opération risquée et éphémère - ils ont augmenté leur dividende 131 fois depuis leur introduction en bourse et n'ont pas manqué un seul trimestre pendant 111 trimestres consécutifs !

Le point aveugle du marché est votre opportunité

Je trouve fascinant de voir comment Wall Street sous-estime chroniquement les performeurs constants tout en poursuivant ce qui est à la mode. Ces deux entreprises ont des antécédents prouvés de croissance, de solides résultats financiers et des retours généreux aux actionnaires.

Ces bonnes affaires du jour du Travail ne dureront pas éternellement. Le marché finit par corriger ces inefficacités de prix. Alors que tout le monde paie 25 fois les bénéfices pour le marché en général, j'accumule avec plaisir des actions de ces machines génératrices de liquidités à des prix réduits.

Ne réfléchissez pas trop à cela - parfois, le marché vous offre des opportunités évidentes. Ces actions de dividende à prix dérisoire en sont deux.