Analyse du marché de l'argent : XAG/USD fait face à une résistance à 41,50 $ avec une divergence baissière du RSI

• L'argent recule alors qu'un modeste rebond du Dollar américain et la hausse des rendements des bons du Trésor limitent l'élan à la hausse
• Le sentiment haussier sous-jacent persiste malgré la prise de bénéfices alors que les attentes de réduction des taux de la Fed demeurent fermes
• Les indicateurs techniques montrent une divergence baissière de l'RSI ; support clé à 40,50 $, zone de résistance 41,70-42,00 $

L'argent (XAG/USD) est sous pression mardi, reculant par rapport aux récents sommets alors que le Dollar (USD) américain connaît une légère reprise et que les rendements des bons du Trésor augmentent. Les prix au comptant se négocient actuellement près de 40,85 $, en baisse de plus de 1 % pour la session.

Le métal blanc s'est consolidé entre 41,50 $ et 40,50 $ depuis la semaine dernière après avoir atteint un nouveau sommet en 14 ans autour de 41,67 $ lundi. Bien que le recul actuel reflète des prises de bénéfices et une force USD à court terme, le potentiel de baisse semble limité car les marchés maintiennent une forte conviction que la Réserve fédérale mettra en œuvre des baisses de taux lors de sa réunion de politique monétaire du 17 septembre. Cette attente continue de soutenir les métaux précieux, car des taux d'intérêt plus bas réduisent le coût d'opportunité de détention d'actifs non rémunérateurs comme l'Argent.

La reprise du Greenback survient malgré des révisions à la baisse des données sur les emplois non agricoles aux États-Unis, qui ont confirmé la détérioration des conditions du marché du travail. Les analystes économiques ont noté que ce ralentissement indique une prudence croissante des entreprises, certains avertissant que l'économie pourrait approcher d'un territoire récessif.

L'accent du marché se déplace maintenant vers les publications critiques sur l'inflation de cette semaine. L'indice des prix à la production des États-Unis (PPI) sera publié mercredi, suivi de l'indice des prix à la consommation (CPI) jeudi. Ces rapports façonneront probablement les attentes concernant la trajectoire de la politique de la Fed. L'indice du dollar américain (DXY), mesurant la monnaie par rapport à six grands pairs, se négocie autour de 97,70 après avoir rebondi depuis des creux de sept semaines atteints plus tôt dans la journée.

Perspectives techniques

XAG/USD montre des signes de stagnation de l'élan dans son récent rallye. Le graphique journalier révèle une divergence baissière préoccupante dans l'Indice de Force Relative (RSI), où le prix a formé des sommets plus élevés tandis que l'oscillateur a imprimé des sommets plus bas. Ce signal technique précède souvent des mouvements correctifs et indique un affaiblissement de l'élan haussier.

L'Average True Range (ATR) reste faible près de 0.81, ce qui suggère une volatilité limitée à court terme. Cependant, les traders doivent surveiller une éventuelle sortie de la plage de consolidation actuelle de 41,50 $ à 40,50 $, car cela pourrait déclencher un mouvement directionnel plus fort.

Les niveaux de support clés incluent le plancher immédiat à $40.50, suivi de la Moyenne Mobile Simple (MMS) sur 21 jours (SMA) à $39.24. Si la pression de vente s'intensifie, la MMS sur 50 jours près de $38.40 pourrait être au centre de l'attention. À la hausse, une rupture soutenue au-dessus de $41.70 invaliderait les préoccupations concernant la divergence baissière et pourrait potentiellement ouvrir un chemin vers le niveau psychologiquement significatif de $42.00.

Contexte du marché

Les investissements en argent servent plusieurs objectifs dans les portefeuilles des traders. Bien qu'ils soient moins notables que l'or, l'argent offre une diversification de portefeuille, une valeur intrinsèque et une protection potentielle contre l'inflation. Les investisseurs peuvent accéder à l'argent par la propriété physique ( de pièces ou de lingots ) ou par des instruments financiers qui suivent son prix de marché.

Plusieurs facteurs influencent la dynamique des prix de l'Argent. Son statut de valeur refuge stimule la demande lors de périodes d'instabilité géopolitique ou de préoccupations de récession, bien que dans une moindre mesure que l'Or. En tant qu'actif non générateur de rendement, l'Argent bénéficie généralement lorsque les taux d'intérêt diminuent. La force du Dollar a un impact significatif sur les prix de l'Argent, un dollar plus faible soutenant généralement des évaluations plus élevées.

La demande industrielle joue un rôle crucial dans les mouvements des prix de l'argent. L'excellente conductivité électrique du métal le rend vital pour les applications électroniques et d'énergie solaire. Les conditions économiques dans les principales économies manufacturières, en particulier les États-Unis et la Chine, peuvent substantiellement affecter la demande et les prix de l'argent, tandis que la consommation de bijoux en Inde influence également la dynamique du marché.

L'argent se déplace généralement en tandem avec l'or, bien qu'avec une plus grande volatilité. Le ratio Or/Argent—indiquant combien d'onces d'argent équivalent à une once d'or en valeur—aide à évaluer la valorisation relative entre les deux métaux. Des lectures extrêmes dans ce ratio peuvent signaler des opportunités de valeur potentielles lorsque l'un des métaux semble significativement sous-évalué par rapport à l'autre.