Le Cycle Benner : Un graphique vieux de 150 ans qui influence toujours les prévisions du marché

Dans le monde financier sauvage d'aujourd'hui, les investisseurs poursuivent tout ce qui pourrait prédire ce qui va venir ensuite. Le Cycle de Benner est un outil curieux de ce type. C'est un vieux graphique - vraiment vieux, remontant à plus de 150 ans. C'est un peu surprenant qu'il soit encore là. Pourtant, beaucoup jurent qu'il a correctement prédit les grandes catastrophes financières depuis les années 1920.

Les prévisions du marché du cycle de Benner

Samuel Benner a subi de lourdes pertes lors de la crise de 1873. Aïe. Cela l'a poussé à créer son graphique de prévision en 1875, publiant "Prophéties commerciales des hausses et baisses futures des prix." C'est ce que nous appelons maintenant le Cycle de Benner.

Il n'utilisait pas de modèles mathématiques sophistiqués. Pas question. Benner était un agriculteur qui observait les schémas de culture. Il pensait que les cycles solaires affectaient les récoltes, ce qui faisait ensuite fluctuer les prix agricoles. À partir de cette idée simple, il a dressé un tableau de prophétie de marché s'étendant jusqu'en 2059. Plutôt ambitieux !

Le graphique a trois lignes principales :

• Ligne A : Années de panique lorsque les marchés s'effondrent
• Ligne B : Temps de prospérité (vendez tout !)
• Ligne C : Périodes de récession (moment d'acheter)

Les financiers affirment que le cycle coïncide avec des événements majeurs tout au long de l'histoire. La Grande Dépression. La Seconde Guerre mondiale. Le désastre des dot-com. Même le krach du COVID. Pas exactement à l'année près, mais assez proche pour attirer l'attention.

Que dit-il maintenant ?

Le cycle semble indiquer que 2025-2026 sera une période de marché au sommet. Les communautés d'investissement sont en effervescence. Selon cette logique, 2023 était un moment d'achat privilégié. Et 2026 ? Ce pourrait être le moment où vous voudrez vendre avant que les choses ne se gâtent.

Les données récentes semblent prometteuses. L'indice S&P 500 est en hausse d'environ 13 % depuis le début de l'année. Des niveaux historiques en septembre. La Fed devient plus accommodante avec les taux. Les investisseurs s'attendent à d'autres baisses jusqu'en 2025.

Doutes croissants et nouveaux problèmes

Tout le monde ne l'achète pas. L'économie moderne introduit des complexités que Benner n'avait jamais imaginées. Les grandes institutions financières mettent à jour leurs prévisions. Certains voient les chances de récession augmenter pour la fin 2025 jusqu'en 2026.

Les marchés d'aujourd'hui font face à différentes pressions :

• La Fed change de direction
• Les banques assouplissent leurs critères de prêt
• L'IA améliore la productivité
• Possible inflation due to des changements de politique
• Réorganisation des chaînes d'approvisionnement en raison des tensions mondiales

Les traders à l'ancienne ne s'accordent pas sur la valeur du cycle. Les critiques soulignent que la mondialisation et des politiques monétaires étranges créent des situations qu'une méthode du 19ème siècle ne pourrait certainement pas prédire.

Les gens restent curieux

Les tendances de recherche montrent que de plus en plus de personnes s'intéressent au Cycle de Benner ces derniers temps. Tout le monde veut des motifs lorsque les marchés deviennent effrayants.

Il n'est pas entièrement clair si le cycle fonctionne parce qu'il est exact ou parce qu'assez de gens y croient. Peut-être que lorsque les traders suivent la même prophétie, ils la rendent réelle eux-mêmes.

À mesure que nous avançons vers la fin de 2025, nous verrons si ce graphique vieux de 150 ans a encore quelque chose à nous dire. Les prochains mois pourraient s'avérer intéressants. 2026 sera-t-elle le tournant prédit par le cycle ? Nous le saurons bientôt.