Les vendeurs à découvert de Tesla récoltent $16 milliards alors que la richesse d'Elon Musk baisse de $200 milliards

Dans un tournant dramatique des événements, les fonds spéculatifs pariant contre Tesla ont accumulé 16,2 milliards de dollars de profits sur une période de seulement trois mois alors que la valeur boursière du géant des véhicules électriques a été divisée par deux. Ce bouleversement financier a eu un impact profond sur la fortune personnelle d'Elon Musk, qui a chuté de manière sans précédent à $200 milliards.

Depuis la mi-décembre 2024, la capitalisation boursière de Tesla a saigné plus de $700 milliards, dévastant les portefeuilles des investisseurs. Les vendeurs à découvert, qui tirent profit de la baisse des prix des actions, ont saisi cette occasion à bras le corps.

Selon les données de S3 Partners, les traders détenant des positions courtes sur Tesla ont constaté des gains en papier substantiels alors que l'action continue sa spirale descendante. La perte de richesse personnelle de Musk s'élevait initialement à $100 milliards au début de l'effondrement, mais ce chiffre a depuis doublé, établissant un nouveau record mondial pour la plus grande baisse de richesse individuelle de l'histoire.

L'action de Tesla s'effondre au milieu de la baisse des ventes et des controverses politiques

Le prix de l'action de Tesla a subi un coup significatif suite à l'engagement croissant de Musk dans la politique européenne, notamment son soutien ouvert aux factions d'extrême droite. Cet engagement politique, couplé à son rôle en tant que chef du Département de l'Efficacité Gouvernementale et aux coupes budgétaires drastiques qui ont suivi dans les dépenses fédérales, a aliéné une partie substantielle de la clientèle de Tesla.

L'entreprise a connu une baisse notable de ses ventes de voitures en Europe, avec une intensification des réactions négatives. Selon Lekander, qui gère le fonds spéculatif Clean Energy Transition de 1,5 milliard de dollars et qui a maintenu une position vendeuse sur Tesla pendant des années, la marque de l'entreprise est en chute libre. "Tesla affichait autrefois une valeur de marque redoutable, que Musk a réussi à éroder complètement," a commenté Lekander. "Il a aliéné sa clientèle de base. Les acheteurs de Tesla ne sont généralement pas associés aux idéologies conservatrices."

Même le géant financier JPMorgan a perdu confiance en Tesla. La banque a réduit son objectif de prix pour l'action de la société de $135 à 120 $, en déclarant : "Nous avons du mal à nous souvenir d'une situation comparable dans l'histoire de l'automobile où la valeur d'une marque a diminué si rapidement." Au cours du dernier jour de négociation, les actions de Tesla étaient cotées à 238,01 $.

Les vendeurs à découvert réalisent enfin des bénéfices après des années de pertes

Vendre à découvert Tesla avait été une entreprise périlleuse pendant des années. Les fonds spéculatifs pariant contre la société avaient accumulé des pertes papier de 64,5 milliards de dollars depuis l'introduction en bourse de Tesla en 2010.

De nombreuses entreprises ont été contraintes d'abandonner leurs positions courtes lorsque la valeur de l'action a grimpé en flèche de 1 500 % entre 2019 et mi-2021. En 2020, il y avait 300 millions d'actions Tesla vendues à découvert, ce qui en faisait l'une des actions les plus vendues à découvert aux États-Unis à l'époque.

Maintenant, les vendeurs à découvert commencent enfin à voir des retours sur leurs paris. Le nombre d'actions Tesla vendues à découvert a augmenté de 16,3 % au cours du mois dernier, atteignant 71,5 millions d'actions, ce qui représente 2,6 % du total des actions en circulation de Tesla. Les gains récents de l'entreprise après les élections ont également été complètement effacés.

Les investisseurs avaient initialement prévu que Tesla bénéficierait de la relation étroite de Musk avec Donald Trump. Cependant, les politiques économiques de la nouvelle administration, y compris des tarifs douaniers agressifs, ont provoqué des ondes de choc sur le marché.

Le rapport sur les bénéfices du quatrième trimestre de Tesla en janvier 2025 n'a pas répondu aux attentes des investisseurs. Par la suite, la société a émis une déclaration de mise en garde à un représentant commercial américain, avertissant que les politiques commerciales de Trump pourraient entraîner une augmentation des coûts de production des véhicules aux États-Unis. Cette incertitude a alimenté une pression de vente supplémentaire.

La baisse de la richesse d'Elon Musk établit un nouveau record mondial

Les pertes financières de Musk ont atteint des proportions historiques. Le Guinness World Records a confirmé que sa réduction de patrimoine net de $200 milliards est la plus grande perte de richesse personnelle jamais documentée. En 2021, sa valeur nette s'élevait à $320 milliards. Au début de 2023, ce chiffre avait chuté à $138 milliards, représentant une perte de $182 milliards. Maintenant, ces pertes se sont encore amplifiées.

Avant Musk, la plus grande baisse de richesse personnelle enregistrée appartenait à Masayoshi Son, PDG de SoftBank, qui a perdu 58,6 milliards de dollars en 2000. Musk a maintenant triplé ce record.

À un moment donné, Musk a temporairement perdu son titre d'individu le plus riche du monde. Bernard Arnault, PDG de LVMH, l'a brièvement dépassé avec une valeur nette de $190 milliards. Cependant, Musk a depuis repris la première place.

Au 5 mars 2025, Forbes estime la richesse de Musk à 351,6 milliards de dollars. Il est suivi par Mark Zuckerberg avec 226,7 milliards de dollars, Jeff Bezos avec 223,5 milliards de dollars, Larry Ellison avec 199,2 milliards de dollars et Bernard Arnault avec 180,6 milliards de dollars.

Néanmoins, la volatilité de Tesla signifie que la richesse de Musk est en constante évolution. L'action de l'entreprise reste imprévisible, certains investisseurs soutenant que Tesla a évolué pour devenir plus une action de mème qu'un investissement sérieux.

Marc Cohodes, un vendeur à découvert renommé, a qualifié Tesla de l'un des plus grands "memecoins glorifiés" sur le marché. "Lorsque l'action montait, les acheteurs pensaient qu'ils étaient des génies. Maintenant qu'elle tombe, cela cause des dommages financiers généralisés," a-t-il remarqué.

Malgré le tumulte, certains fonds spéculatifs continuent de parier sur l'avenir de Tesla. Bridgewater Associates a initié une position longue sur l'action à la fin de 2024, tandis que ClearBridge, DE Shaw et Norges Bank ont augmenté leurs participations.