Qu'est-ce que le critère de Kelly et comment l'appliquer dans le trading de cryptomonnaies ?

Question

Le critère de Kelly. Une stratégie mathématique qui optimise la taille des positions pour maximiser la croissance du capital. Elle est née en 1956, lorsque John L. Kelly Jr. travaillait aux Laboratoires Bell. Cela a tout changé. Cela a révolutionné à la fois le monde du jeu et celui de l'investissement.

Fondements du critère de Kelly

C'est une technique qui calcule combien investir pour minimiser les risques et maximiser les gains. Simple mais puissant. La formule prend en compte les probabilités et la relation entre ce que vous pouvez gagner et perdre.

On s'exprime ainsi : f* = (bp - q) / b

f* est combien tu devrais investir
p est la probabilité de gagner
q est la de perdre (1 - p)
b sont les probabilités nettes

Le cœur de la méthode semble assez intuitif. Investissez plus quand vous avez un avantage. Moins quand vous n'en avez pas. Cherchez l'équilibre.

Histoire et évolution

Kelly l'a créé pour les communications, pas pour l'argent. Curieux. C'est Edward Thorp qui l'a amené dans le monde des paris dans les années 60 avec son livre sur le blackjack.

Dans les années 80, cela avait déjà fait le saut dans le monde financier. Les investisseurs y ont remarqué quelque chose d'important. Depuis, cela a gagné en popularité. Il semble que lorsque quelque chose fonctionne, les gens l'adoptent.

Application dans le trading de cryptomonnaies

Pour utiliser Kelly avec des cryptos, vous avez besoin de :

Déterminer les probabilités : Va-t-il monter ou descendre ? Ce n'est pas exact. Jamais.
Plan de risques : Décidez combien vous êtes prêt à perdre. Crucial.
Calculer les paramètres : Trouvez p et q. Regardez les données historiques. Analysez le marché.
Appliquer la formule : Chiffres clairs. Décisions claires.
Analyse de la volatilité : Les cryptos sont sauvages. Prends-le en compte.
Réévaluer constamment : Le marché change. Vous devez également le faire.

Exemple pratique

Imaginons que vous pensez qu'une crypto a 60 % de chances d'augmenter, avec des rendements potentiels de 2:1.

f* = (2 × 0,6 - 0,4) / 2 f* = 0.4

Cela suggère d'investir 40 % de votre capital. Assez agressif, en vérité. Probablement trop pour la plupart.

Kelly contre Black-Scholes

Kelly se concentre sur les tailles de position. Black-Scholes sur les prix des options. Ce sont comme des outils différents pour des travaux différents.

L'un gère les risques et les positions. L'autre évalue les dérivés. Complémentaires, pas concurrents.

Avantages des cryptomonnaies

Système clair : Il vous indique exactement combien investir.
Discipline : Freine les impulsions. Parfois, nous en avons besoin.
Solde : Ni trop conservateur, ni trop risqué.
Flexibilité : Fonctionne avec différents styles de trading.
Meilleurs résultats : Lorsqu'il est bien appliqué, il semble améliorer les rendements.

Limitations avec les cryptos

Probabilités floues : Comment calcules-tu des probabilités dans un marché si imprévisible ? Impossible de le savoir avec certitude.
Facteurs ignorés : Ne prend pas en compte les tweets d'Elon Musk ou les changements réglementaires. Et nous savons qu'ils importent.
Grands risques : Peut suggérer des positions énormes. Dangereux.
Trop mathématique : Nous ne sommes pas tous des robots. Les humains ont des émotions.

Kelly fractionnaire

Beaucoup n'utilisent qu'une partie de ce que Kelly suggère. Demi-Kelly. Quart-Kelly. C'est moins optimal mathématiquement mais plus rassurant psychologiquement.

Réduisez le risque de fortes baisses. Il semble que presque personne n'utilise le Kelly complet. Trop intense.

Le critère de Kelly, avec ses vertus et ses défauts, reste un outil fascinant pour le trader de cryptomonnaies. Pas parfait, pas infaillible, mais précieux. Comme beaucoup de choses sur les marchés.

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