Le guide complet du trading Spot : fondamentaux, marchés et stratégies

Le trading spot fait référence à l'achat ou à la vente directe d'instruments et d'actifs financiers tels que les cryptomonnaies, le forex, les actions ou les obligations avec une livraison immédiate. Cette méthode de trading se déroule sur les marchés spot des plateformes d'échange et sur les marchés de gré à gré (directement entre les traders). Lorsque vous participez au trading spot, vous ne pouvez utiliser que les actifs que vous possédez, sans effet de levier ni marge.

Les plateformes d'échange centralisées imposent des exigences réglementaires, fournissent sécurité, garde et d'autres services pour faciliter le trading, en facturant des frais de transaction en retour. Les échanges décentralisés offrent des services similaires en utilisant des contrats intelligents sur la blockchain.

Introduction aux marchés Spot

Le trading spot offre un chemin simple vers l'investissement et le trading. Pour la plupart des investisseurs en cryptomonnaies, leur première expérience est généralement une transaction spot, comme l'achat d'actifs numériques au prix du marché actuel et leur détention.

Les marchés au comptant existent dans diverses classes d'actifs, y compris la cryptomonnaie, les actions, les matières premières, le forex et les obligations. Vous êtes probablement plus familier avec les marchés au comptant que vous ne le pensez. Certains des marchés les plus importants au monde, y compris le NASDAQ et la NYSE (New York Stock Exchange), fonctionnent comme des marchés au comptant.

Qu'est-ce qui définit un marché au comptant ?

Un marché au comptant est un marché financier ouvert où les actifs sont échangés avec une exécution immédiate. L'acheteur achète l'actif en utilisant une monnaie fiduciaire ou un autre moyen d'échange auprès du vendeur. Bien que la livraison soit souvent immédiate, le délai spécifique dépend de l'actif échangé.

Les marchés au comptant sont également appelés marchés de trésorerie car les traders effectuent des paiements à l'avance. Ces marchés se présentent sous diverses formes, les plateformes d'échange facilitant généralement le trading. Alternativement, vous pouvez trader directement avec d'autres utilisateurs via des portails (OTC).

Comment fonctionne le trading spot

Les traders spot visent à réaliser des bénéfices en achetant des actifs qu'ils s'attendent à voir augmenter en prix. Plus tard, ils peuvent vendre ces actifs sur la plateforme d'échange spot lorsque les prix augmentent, garantissant un profit. Les traders peuvent également ouvrir des positions courtes en vendant des actifs et en les rachetant après que les prix aient baissé.

Le prix du marché actuel d'un actif est connu sous le nom de prix spot. En utilisant un ordre de marché sur une plateforme d'échange, vous pouvez acheter ou vendre instantanément des actifs au meilleur prix spot disponible. Cependant, des fluctuations du prix du marché pendant l'exécution de l'ordre sont possibles. Il peut également y avoir un volume insuffisant pour remplir votre ordre au prix souhaité. Par exemple, si vous passez un ordre pour 10 ETH à un prix spot spécifique mais que seulement 3 ETH sont disponibles, vous devrez remplir le reste de votre ordre à différents niveaux de prix.

Les prix Spot se mettent à jour en temps réel, changeant au fur et à mesure que les ordres s'alignent. Le trading spot de gré à gré fonctionne différemment, vous permettant de recevoir un montant et un prix fixes directement d'un autre trader sans carnet d'ordres.

Selon l'actif, la livraison a lieu immédiatement ou dans les T+2 jours ( date de transaction plus deux jours ouvrables). Traditionnellement, les actions nécessitaient des transferts de certificats physiques, tandis que les marchés des changes transféraient des devises par espèces ou par virement bancaire. Les systèmes numérisés d'aujourd'hui permettent une livraison presque instantanée. Les marchés des cryptomonnaies fonctionnent 24/7, permettant des transactions instantanées, bien que le trading P2P ou OTC puisse nécessiter un temps supplémentaire.

Plateformes d'échange : plateformes d'échange et portails OTC

Le trading spot n'est pas limité à une seule plateforme d'échange. Bien que la plupart des traders interagissent avec des plateformes d'échange, le trading direct avec d'autres utilisateurs sans intermédiaires (OTC deals) est également possible. Chaque marché spot a des caractéristiques distinctes.

Échanges centralisés

Les plateformes d'échange se classent en deux catégories : centralisées et décentralisées. Les plateformes d'échange centralisées gèrent le trading d'actifs tels que les cryptomonnaies, le forex et les matières premières. Ces plateformes d'échange servent d'intermédiaires entre les participants au marché et agissent en tant que dépositaires des actifs de trading. Pour accéder à une plateforme d'échange centralisée, vous devez alimenter votre compte avec de la monnaie fiduciaire ou des cryptomonnaies.

Les plateformes d'échange centralisées réputées garantissent une exécution fluide des transactions tout en respectant des obligations telles que la conformité réglementaire, les procédures KYC (Know Your Customer), des prix équitables, la sécurité et la protection des clients. En échange de ces services, elles facturent des frais pour les transactions, les inscriptions et d'autres activités de trading. Ce modèle de revenus permet aux plateformes d'échange de générer des bénéfices tant sur les marchés haussiers que baissiers lorsqu'elles maintiennent un nombre suffisant d'utilisateurs et un volume de trading adéquat.

Échanges Décentralisés

Les plateformes d'échange décentralisées (DEXs) se trouvent principalement dans l'écosystème des cryptomonnaies. Bien qu'elles offrent de nombreux services de base similaires à ceux des plateformes d'échange centralisées, les DEXs appairent les ordres d'achat et de vente en utilisant la technologie blockchain. Dans la plupart des cas, les utilisateurs n'ont pas besoin de créer de comptes et peuvent échanger directement entre eux sans transférer d'actifs vers le DEX.

Le trading se fait directement depuis le portefeuille du trader via des contrats intelligents—du code auto-exécutable sur la blockchain. De nombreux utilisateurs préfèrent les DEX pour leur confidentialité améliorée et leur liberté par rapport aux plateformes d'échange standard. Cependant, cela s'accompagne de compromis, tels qu'un support client limité et des processus KYC, qui peuvent poser problème lorsque des problèmes surviennent.

Certain DEXs utilisent un modèle de carnet d'ordres. Un développement plus récent est le modèle Automated Market Maker (AMM). Les AMMs utilisent également des contrats intelligents mais mettent en œuvre des mécanismes de tarification différents. Les acheteurs échangent des tokens en utilisant des fonds provenant de pools de liquidité, les fournisseurs de liquidité facturant des frais de transaction à tous les utilisateurs du pool.

Portails de trading OTC

Le trading OTC implique des transactions directes entre courtiers, traders et dealers. Le trading spot sur les marchés OTC utilise divers moyens de communication, y compris les appels téléphoniques et la messagerie instantanée.

Les échanges OTC offrent des avantages car ils ne nécessitent pas de carnets d'ordres. Lorsque vous tradez des actifs avec une faible liquidité, comme les cryptomonnaies à petite capitalisation, de gros ordres sur les plateformes d'échange peuvent entraîner un glissement des prix — où la plateforme d'échange ne peut pas exécuter entièrement votre ordre au prix souhaité, vous obligeant à payer des prix plus élevés. Pour cette raison, les gros échanges bénéficient souvent des arrangements OTC.

Même des actifs très liquides comme le BTC peuvent subir du slippage lorsque les ordres sont exceptionnellement importants, rendant le trading OTC bénéfique pour les transactions substantielles.

Marchés au comptant vs. Marchés à terme

Alors que les marchés spot facilitent les transactions immédiates avec une livraison quasi instantanée, les marchés à terme impliquent des contrats réglés à des dates futures. Dans le trading à terme, les acheteurs et les vendeurs conviennent d'échanger une quantité spécifique de biens à un prix prédéterminé dans le futur. À mesure que les contrats approchent de leurs dates de règlement, les parties se règlent généralement en espèces plutôt que de livrer les actifs sous-jacents.

Trading Spot vs. Trading sur marge

Le trading sur marge est disponible sur certains marchés au comptant mais diffère fondamentalement du trading spot standard. Le trading spot nécessite un paiement total immédiat et la livraison des actifs. En revanche, le trading sur marge vous permet d'emprunter des fonds avec intérêt auprès de tiers, permettant des positions plus importantes. Bien que l'emprunt augmente le potentiel de profit, il amplifie également les pertes possibles, nécessitant une gestion des risques soigneuse pour protéger votre investissement initial.

Comment exécuter des trades spot sur les plateformes d'échange

Le trading spot sur les principales plateformes d'échange est simple après l'inscription. L'interface de trading typique contient plusieurs sections clés :

1. La section supérieure affiche la paire de trading de cryptomonnaie et les informations de marché, y compris les variations de prix quotidiennes et le volume.

2. Le carnet d'ordres liste toutes les ordres d'achat et de vente ouverts pour l'actif, triés par prix. Les ordres d'achat apparaissent en vert, tandis que les ordres de vente s'affichent en rouge. Lorsque vous passez un ordre d'achat au prix du marché, vous sélectionnez automatiquement le prix de vente le plus bas disponible. Si un volume supplémentaire est nécessaire pour exécuter votre ordre, il passe au prix de vente suivant le plus bas.

3. La section graphique présente des données historiques de prix que vous pouvez personnaliser. De nombreuses plateformes intègrent des outils d'analyse technique pour une analyse de marché améliorée.

4. Le coin supérieur droit présente généralement différents paires de trading. Ici, vous pouvez sélectionner des paires de cryptomonnaies pour le trading spot et ajouter des favoris à votre liste de suivi. Notez que vous pouvez échanger des cryptomonnaies contre d'autres actifs numériques sans utiliser de monnaies fiat.

5. La section des ordres est l'endroit où vous créez des ordres d'achat ou de vente. Vous pouvez généralement choisir parmi les types d'ordres, y compris Limite, Marché et Stop-Limite.

Les ordres au marché représentent la transaction spot la plus simple. Par exemple, pour acheter pour 1 000 $ de Bitcoin, vous saisiriez 1000 dans le champ "Total" et cliqueriez sur "Acheter BTC." La plateforme d'échange remet vos fonds au vendeur, et vous recevez la valeur équivalente en Bitcoin au prix spot actuel.

Avantages des marchés au comptant

1. Tarification transparente : Les prix dépendent uniquement de l'offre et de la demande du marché. Cela contraste avec les marchés à terme, qui impliquent souvent plusieurs prix de référence. Dans les marchés traditionnels, les prix de majoration peuvent également prendre en compte les taux d'intérêt.

2. Simplicité : Le trading spot présente des règles, des récompenses et des risques simples. Lorsque vous investissez sur le marché spot, vous pouvez facilement calculer votre risque en fonction de votre prix d'entrée et du prix actuel du marché.

3. Configurer et oublier : Contrairement aux dérivés et au trading sur marge, les positions spot ne présentent pas de risques de liquidation ni d'appels de marge. Vous pouvez entrer ou sortir de positions quand vous le souhaitez sans avoir à surveiller constamment vos investissements ( à moins de vous engager dans le trading à court terme ).

Défis des marchés Spot

1. Responsabilité de la garde des actifs : Selon ce que vous négociez, les marchés au comptant peuvent vous rendre responsable de la garde des actifs. Bien que les cryptomonnaies ne présentent pas de défis de stockage physique, elles nécessitent des mesures de sécurité pour protéger vos avoirs. Le trading de dérivés à terme offre une exposition à ces actifs avec règlement en espèces à la place.

2. Volatilité des prix : Pour les entreprises et les particuliers valorisant la stabilité, les fluctuations des prix sur le marché spot peuvent compliquer la planification. Par exemple, les entreprises opérant à l'international ont besoin d'un accès prévisible aux devises étrangères, ce que la simple dépendance au marché spot ne peut fournir.

3. Potentiel de profit limité : Le trading spot offre des rendements potentiels inférieurs par rapport au trading à terme ou au trading sur marge, qui permettent des positions plus importantes avec le même capital grâce à l'effet de levier.

Le paysage du trading spot

Le trading spot reste l'une des méthodes de trading les plus accessibles, en particulier pour les débutants. Malgré sa simplicité, comprendre ses avantages, inconvénients et stratégies potentielles améliore l'efficacité du trading. Pour des résultats optimaux, combinez vos connaissances en trading spot avec l'analyse technique, l'analyse fondamentale et l'évaluation du sentiment de marché pour prendre des décisions de trading éclairées.

Le marché au comptant constitue la base de l'écosystème de trading des cryptomonnaies, offrant une découverte des prix essentielle et une liquidité. Au fur et à mesure que vous gagnez en expérience, vous pouvez explorer des types d'ordres avancés et des techniques de trading pour affiner votre approche tout en maintenant les avantages fondamentaux de la propriété directe des actifs et d'une gestion des risques simplifiée que le trading spot offre.