Le jeton fiduciaire : son évolution et ses caractéristiques

Définition et origine du jeton fiduciaire

Le jeton fiduciaire est celui dont la valeur est soutenue par la confiance dans le gouvernement émetteur, et non par des biens physiques. Sa valeur dépend de la solidité et de la crédibilité du gouvernement qui l'émet. Actuellement, la plupart des pays utilisent ce système monétaire pour les transactions économiques, les investissements et les économies, ayant remplacé l'étalon-or et d'autres systèmes basés sur des matières premières.

Le concept de jeton fiduciaire est apparu en Chine il y a des siècles. Au cours du XIe siècle, la province du Sichuan a commencé à émettre du papier jeton échangeable contre de la soie, de l'or ou de l'argent. Par la suite, au XIIIe siècle, l'empereur Kublai Khan a établi un système monétaire fiduciaire complet. Cependant, certains historiens soutiennent que ce système a contribué à la chute de l'Empire mongol en raison des dépenses excessives et de l'hyperinflation.

En Europe, l'utilisation de la monnaie fiduciaire s'est répandue au XVIIe siècle dans des pays comme l'Espagne, la Suède et les Pays-Bas, bien que les résultats aient été disparates. Par exemple, en Suède, le système a échoué et l'on est revenu à l'étalon argent. Au cours des siècles suivants, d'autres régions comme la Nouvelle-France au Canada et les colonies américaines ont expérimenté ce type de jeton.

Transition du système de l'or au système fiduciaire

Le XXe siècle a marqué un tournant dans l'adoption mondiale du système fiduciaire. En 1933, les États-Unis ont abandonné la pratique de l'échange de billets de banque contre de l'or. Quatre décennies plus tard, en 1972, sous l'administration du président Nixon, la fin de l'étalon-or a été décrétée au niveau international, ouvrant la voie au système de monnaie fiduciaire qui s'est généralisé dans le monde entier.

Comparaison entre l'étalon-or et le système fiduciaire

L'étalon-or liait directement la valeur de la monnaie papier à une quantité spécifique d'or détenue par le gouvernement. Cela limitait la capacité des gouvernements à créer de l'argent et à manipuler la valeur de leur monnaie. En revanche, le système fiduciaire accorde aux autorités un plus grand contrôle sur la politique monétaire, leur permettant de répondre aux crises financières par des outils tels que la banque de réserve fractionnaire et l'assouplissement quantitatif.

Les défenseurs de l'étalon-or soutiennent qu'un système basé sur les matières premières est plus stable car il est soutenu par quelque chose de tangible et de précieux. D'un autre côté, ceux qui soutiennent le système fiduciaire soulignent que le prix de l'or a historiquement été volatil et que la flexibilité de l'argent fiduciaire permet une meilleure gestion des urgences économiques.

Avantages et inconvénients du système fiduciaire

Le débat sur les avantages et les inconvénients du système fiduciaire reste d'actualité parmi les économistes et les experts financiers. Certains des principaux avantages et inconvénients sont :

|Avantages|Inconvénients| |--------|-----------| |Il n'est pas limité par la rareté des matières premières|Il n'a pas de valeur intrinsèque| |Coût de production inférieur|Risque d'hyperinflation en cas d'abus de sa création| |Facilite le commerce international|A historiquement causé des effondrements financiers| |Plus de confort dans sa gestion et son stockage|Dépend de la confiance dans le gouvernement émetteur|

Jeton fiduciaire face aux cryptomonnaies

Bien que les monnaies fiduciaires et les cryptomonnaies manquent de soutien physique, il existe des différences fondamentales entre les deux systèmes :

1. Contrôle : Les jetons fiat sont contrôlés par des gouvernements et des banques centrales, tandis que les cryptomonnaies sont décentralisées et fonctionnent grâce à la technologie blockchain.

2. Approvisionnement : La plupart des cryptomonnaies, comme le Bitcoin, ont un approvisionnement limité et contrôlé, contrairement aux jetons qui peuvent être créés en fonction des besoins économiques perçus.

3. Caractéristiques : Les cryptomonnaies, étant numériques, n'ont pas de frontières physiques et facilitent les transactions globales avec une plus grande facilité.

4. Volatilité : Le marché des cryptomonnaies est plus petit et plus volatile que les marchés traditionnels, ce qui limite actuellement son acceptation universelle.

Perspectives futures

L'avenir des deux systèmes monétaires est incertain. Les cryptomonnaies font encore face à des défis significatifs, tandis que l'histoire des jetons fiduciaires montre certaines vulnérabilités. Cela a conduit de nombreuses personnes à explorer l'utilisation des cryptomonnaies pour certaines de leurs transactions financières.

La création de Bitcoin et d'autres jetons cherche à explorer un nouveau paradigme monétaire basé sur des réseaux peer-to-peer (P2P) totalement distribués. Bien qu'il soit peu probable que les jetons remplacent complètement le système fiduciaire à court terme, ils offrent une alternative qui pourrait contribuer à l'évolution et à l'amélioration du système financier mondial.