Qu'est-ce que la vente à découvert ? Guide détaillé pour les débutants

Dans le monde des transactions financières en constante évolution, les investisseurs recherchent toujours des stratégies diversifiées pour optimiser leurs profits. L'une des méthodes largement utilisée est la vente à découvert. Cette stratégie permet aux traders de profiter de la tendance baissière d'un actif en empruntant et en vendant à découvert, en espérant que le prix continuera à baisser pour racheter à un prix inférieur. Bien qu'il ait un potentiel de profit, la vente à découvert comporte également des risques considérables. Cet article fournira un aperçu complet de la vente à découvert pour les débutants.

Concepts de base sur la vente à découvert

Dans le vaste marché financier, il existe de nombreuses approches différentes pour rechercher des profits. Certains traders se concentrent sur l'analyse technique, tandis que d'autres investissent en fonction des facteurs fondamentaux. En général, les investisseurs achètent des actifs à bas prix et attendent que le prix augmente pour vendre. Cependant, pendant les périodes de tendance baissière prolongée, la vente à découvert émerge comme un outil efficace pour tirer parti de cette tendance.

Concrètement, les traders vendent des actifs dans l'espoir que les prix continueront à chuter. Lorsque cette prévision se réalise, ils acquièrent à nouveau les actifs à un prix inférieur pour réaliser un profit. Cette méthode aurait émergé sur le marché boursier néerlandais au XVIIe siècle. Cependant, elle est devenue plus populaire lors d'événements récents marquants, comme la crise financière de 2008, lorsque des investisseurs particuliers ont fait grimper les prix, rendant la tâche difficile pour les vendeurs à découvert.

Mécanisme de Fonctionnement de la Vente à Découvert

La vente à découvert concerne la vente d'actifs dans l'espoir de les racheter à un prix inférieur. Un trader s'engage dans une position de vente à découvert lorsqu'il prévoit que le prix va baisser, exprimant un point de vue pessimiste sur les perspectives de prix de l'actif à l'avenir. Au lieu d'attendre que le prix augmente tout en détenant l'actif, les traders passent à une stratégie de vente à découvert pour tirer profit de la chute. Cette méthode offre une approche efficace pour préserver le capital en période de marché baissier.

En tant que stratégie populaire sur le marché financier, la vente à découvert est utilisée par des institutions de trading professionnelles, des fonds spéculatifs et même des investisseurs individuels. Il y a deux objectifs principaux lors de l'application de la vente à découvert : la couverture des risques et la spéculation. Dans le cas de la couverture, le trader compense les pertes potentielles d'autres investissements, comme une position d'achat sur le même type d'actif. D'autre part, la spéculation consiste à parier sur la baisse d'un actif vendu pour réaliser un profit substantiel. Actuellement, la vente à découvert est largement appliquée dans le domaine des matières premières, des obligations et des cryptomonnaies.

Les Formes de Vente à Découvert

Il existe deux types de vente à découvert : la vente à découvert à découvert et la vente à découvert garantie. La vente à découvert à découvert consiste à vendre des actions d'un actif sans avoir besoin d'emprunter au préalable. Cette méthode présente de nombreux risques en raison de la possibilité de manipulation du marché, elle est donc souvent interdite ou limitée. En revanche, la vente à découvert garantie implique d'emprunter des actions de l'actif avant de les vendre. Cela est considéré comme une pratique plus saine sur le marché.

Exigences lors de la vente à découvert

Lorsque vous participez à une vente à découvert, les traders doivent souvent répondre à certaines exigences, y compris la fourniture d'un actif de garantie via un compte de trading ou un dépôt. Si un trader effectue une vente à découvert par l'intermédiaire d'une société de courtage sur marge ou d'une plateforme d'échange, il est important de prêter attention aux points suivants :

Dépôt Initial

Le ratio de marge initiale est un facteur important à considérer. Dans les marchés traditionnels, ce ratio peut atteindre 50 % de la valeur de l'actif échangé. Cependant, dans le domaine des cryptomonnaies, ce ratio dépend de l'effet de levier utilisé et de la plateforme de trading. Par exemple, une position d'une valeur de 1.000 USD avec un effet de levier de 5x nécessitera 200 USD de marge.

Risque de liquidation

La chute significative du niveau de marge peut entraîner une demande de la part de la plateforme d'échange ou de la société de courtage pour que le trader ajoute des fonds ou liquider automatiquement une position pour compenser le prêt. Cela peut entraîner des pertes considérables.

Maintien de la marge

La marge de maintien est un concept important dans la vente à découvert. Elle garantit que le compte dispose toujours de suffisamment de fonds pour compenser les pertes potentielles. Elle est souvent calculée en fonction du niveau de marge du trader.

Avantages de la vente à découvert

Vendre à découvert offre de nombreux avantages pour les traders et les investisseurs. Un avantage principal est la capacité de couvrir les risques. Cela permet aux traders de protéger leur portefeuille en compensant efficacement les pertes de positions d'achat, en particulier dans des conditions de marché volatiles. De plus, la vente à découvert contribue à augmenter la liquidité du marché en stimulant l'activité de trading, facilitant ainsi les transactions pour les acheteurs et les vendeurs. En même temps, la vente à découvert permet aux traders de tirer profit de la tendance baissière, contrairement aux stratégies traditionnelles d'achat uniquement. En outre, les participants à la vente à découvert aident également à ajuster les prix des actifs surévalués, contribuant ainsi à améliorer l'efficacité du marché.

Risques liés à la vente à découvert

En plus des avantages, la vente à découvert comporte également des risques considérables que les traders doivent soigneusement prendre en compte pour éviter des pertes indésirables. Dans le passé, certains traders professionnels ont dû faire face à la faillite en raison de la vente à découvert. Une nouvelle positive inattendue peut faire exploser le prix des actions, mettant rapidement les vendeurs à découvert dans une situation difficile. De plus, les taux d'intérêt et les frais de transaction fluctuent, en particulier pour les actions difficiles à emprunter et très demandées, ce qui constitue également un inconvénient majeur de la vente à découvert.

De plus, les restrictions ou les interdictions temporaires pendant les périodes de forte volatilité du marché peuvent forcer les vendeurs à découvert à acquérir à un prix désavantageux. Parallèlement, dans le cas du marché boursier, les vendeurs à découvert doivent également assumer la responsabilité de payer les dividendes émis pendant la période où ils détiennent une position à découvert.

Récapitulatif

Dans l'ensemble, vendre à découvert est une stratégie de trading populaire, permettant aux investisseurs de tirer parti de la tendance baissière du marché. Qu'elle soit utilisée à des fins de couverture des risques ou de spéculation, la vente à découvert joue un rôle important tant sur le marché des cryptomonnaies que sur les marchés financiers traditionnels. Cependant, il est essentiel de peser soigneusement les inconvénients et les risques potentiels de la vente à découvert, y compris les coûts de transaction, le risque de squeeze, ainsi que la possibilité de subir des pertes illimitées.

Remarque : Cet article comprend des points de vue de diverses sources et ne doit pas être considéré comme un conseil financier. Le contenu peut contenir des informations sponsorisées.