Comprendre la Théorie des vagues d'Elliott en Analyse technique

Qu'est-ce qu'une vague d'Elliott ?

La théorie des vagues d'Elliott fait référence à une théorie utilisée par les investisseurs et les traders dans l'analyse technique. Ce principe est basé sur l'idée que les marchés financiers suivent généralement des modèles spécifiques, quel que soit l'échéancier.

La théorie des vagues d'Elliott suggère que les mouvements du marché respectent une séquence naturelle de cycles influencés par la psychologie de masse. Des motifs émergent qui alternent entre des directions baissières et haussières, en accord avec les tendances actuelles du marché.

Ralph Nelson Elliott, un comptable et écrivain américain, a développé le Principe des Vagues d'Elliott dans les années 1930. Cependant, la théorie a gagné en popularité dans les années 1970, grâce aux efforts de Robert R. Prechter et A. J. Frost.

Initialement appelé le Principe des Ondes, la théorie d'Elliott décrivait le comportement humain. Son innovation provenait d'une analyse approfondie des données du marché, se concentrant principalement sur les marchés boursiers. Ses recherches systématiques comprenaient des informations recueillies sur une période d'au moins 75 ans.

En tant qu'outil d'analyse technique, la théorie des vagues d'Elliott est actuellement utilisée pour identifier les cycles et les tendances du marché dans divers marchés financiers. Cependant, il est important de noter que les vagues d'Elliott ne sont pas un indicateur ou un mécanisme de trading, mais plutôt une théorie qui aide à prédire le comportement du marché.

Le modèle de base des vagues d'Elliott

Le motif fondamental des vagues d'Elliott peut généralement être identifié par un motif à huit vagues, comprenant cinq vagues d'impulsion ( se déplaçant avec la tendance principale ) et trois vagues correctives ( se déplaçant dans la direction opposée ).

Un cycle complet de la théorie d'Elliott dans un marché baissier ressemblerait à ceci :

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Dans cet exemple, il y a cinq vagues d'impulsion : trois à la hausse (1, 3 et 5) et deux à la baisse (A et C). En d'autres termes, tout mouvement qui s'aligne avec la tendance principale peut être considéré comme une vague d'impulsion. Cela signifie que les vagues 2, 4 et B sont les trois vagues correctrices.

Cependant, selon Elliott, les marchés financiers créent des motifs qui sont intrinsèquement fractionnaires. Ainsi, lorsque nous nous éloignons pour observer des périodes plus longues, le mouvement de 1 à 5 peut également être considéré comme une seule onde d'impulsion (i), tandis que le mouvement A-B-C peut représenter une seule onde corrective (ii).

Ondes d'Impulsion

Les vagues d'impulsion se déplacent toujours dans la même direction que la tendance du marché plus large. Lorsque nous nous concentrons sur une vague d'impulsion, nous découvrons qu'elle se compose de cinq vagues plus petites. Elliott a appelé cela le modèle à cinq vagues et a établi trois règles pour décrire sa formation :

1. La Vague 2 ne peut pas retracer plus de 100 % du mouvement de la Vague 1 précédente.
2. La vague 4 ne peut pas retracer plus de 100 % du mouvement de la vague 3 précédente.
3. Parmi les vagues 1, 3 et 5, la vague 3 ne peut pas être la plus courte et est souvent la plus longue. La vague 3 s'étend également toujours au-delà de la fin de la vague 1.

Ondes Correctives

Contrairement aux ondes d'impulsion, les ondes correctives se composent généralement de trois ondes. Elles se forment souvent grâce à une petite onde corrective qui se développe entre deux petites ondes d'impulsion. Les trois ondes sont couramment étiquetées A, B et C.

Comparé aux vagues d'impulsion, les vagues correctives sont généralement plus petites car elles évoluent à l'encontre de la tendance du marché plus large. Dans certains cas, ce conflit de contre-tendance peut également générer des vagues correctives qui sont plus difficiles à identifier, car elles peuvent varier considérablement en longueur et en complexité.

La théorie d'Elliott est-elle utile ?

Il y a un débat en cours sur l'efficacité des vagues d'Elliott. Certains soutiennent que le taux de réussite du principe des vagues d'Elliott dépend fortement de la capacité des traders à diviser avec précision les mouvements du marché en tendances et en corrections.

En pratique, les vagues peuvent être tracées de nombreuses manières sans nécessairement enfreindre les règles d'Elliott. Cela signifie que dessiner correctement les vagues est loin d'être simple. Cela nécessite non seulement de la pratique mais implique également un haut degré de subjectivité.

Les critiques soutiennent donc que la théorie des vagues d'Elliott n'est pas une théorie fiable en raison de sa nature hautement subjective et de sa dépendance à un ensemble de règles mal défini. Néanmoins, des milliers d'investisseurs et de traders prospères ont réussi à appliquer les principes d'Elliott de manière rentable.

Il est intéressant de noter qu'un nombre croissant de traders combinent la théorie des vagues d'Elliott avec des indicateurs techniques pour améliorer leurs taux de réussite et réduire les risques. Les exemples les plus courants incluent les indicateurs "Fibonacci Retracement" et "Fibonacci Extension".

Réflexions finales

Elliott n'a jamais vraiment prédit pourquoi les marchés tendent à afficher une structure d'ondes 5-3. Il a simplement analysé les données du marché et est arrivé à cette conclusion. Le principe d'Elliott est simplement le résultat des cycles de marché inévitables créés par la nature humaine et la psychologie de masse.

Cependant, comme mentionné précédemment, la théorie des vagues d'Elliott n'est pas un indicateur d'analyse technique, mais une théorie. Par conséquent, il n'y a pas de manière correcte de l'utiliser, et c'est intrinsèquement subjectif. Prédire avec précision les mouvements du marché en utilisant la théorie des vagues d'Elliott nécessite de la pratique et des compétences, car les traders doivent savoir comment représenter les numéros de vagues. Cela signifie que son utilisation peut être risquée - en particulier pour les débutants.