Comprendre la différence entre APY et APR dans les investissements Crypto

Résumé

Lorsque vous recherchez des produits de finance décentralisée (DeFi) et des opportunités d'investissement dans les cryptomonnaies, vous rencontrerez fréquemment deux indicateurs financiers importants : APY et APR. Bien que ces termes semblent similaires, ils représentent des concepts fondamentalement différents qui ont un impact significatif sur les calculs d'investissement.

Le rendement annuel en pourcentage (APY) incorpore les intérêts composés se produisant trimestriellement, mensuellement, hebdomadairement ou quotidiennement, tandis que le taux d'intérêt annuel (APR) représente les intérêts simples sans capitalisation. Cette distinction, bien que conceptuellement simple, affecte considérablement les calculs de gains au fil du temps. Comprendre comment ces mesures sont calculées et appliquées est essentiel pour évaluer avec précision les rendements potentiels de vos actifs numériques.

Les Fondamentaux de l'APR et de l'APY

L'APR et l'APY servent tous deux de mesures fondamentales dans les finances personnelles et l'investissement en crypto. Commençons par examiner le concept le plus simple : le Taux Annuel en Pourcentage (APR).

L'APR représente le taux d'intérêt de base que les prêteurs gagnent sur leurs fonds sur une période d'un an ou ce que les emprunteurs paient pour utiliser ces fonds annuellement. Il est calculé sans tenir compte des effets de la capitalisation.

Par exemple, si vous déposez 10 000 $ sur un compte avec un TAEG de 20 %, vous gagneriez 2 000 $ d'intérêts après un an. Le calcul est simple : principal ( 10 000 $ ) multiplié par le TAEG ( 20 % ). Après un an, votre solde total serait de 12 000 $. Après deux ans, il atteindrait 14 000 $, et après trois ans, 16 000 $, avec des intérêts calculés de manière linéaire.

Comprendre l'intérêt composé

Avant d'explorer pleinement l'APY, il est important de comprendre l'intérêt composé : le processus de gain d'intérêt sur des intérêts déjà accumulés.

Dans le scénario ci-dessus, si l'institution financière paie des intérêts mensuellement plutôt qu'annuellement, votre solde de compte changerait chaque mois tout au long de l'année. Au lieu de recevoir un unique paiement de 2 000 $ à la fin de l'année, vous recevrez des paiements d'intérêts plus petits chaque mois. Ces paiements sont ajoutés à votre principal, augmentant le montant de base sur lequel les futurs intérêts sont calculés. Cette croissance progressive du principal générant des intérêts est connue sous le nom d'effet des intérêts composés.

Examinons cela avec des chiffres :

Si vous déposez 10 000 $ sur un compte avec un TAEG de 20 % composé mensuellement, après un an, vous disposeriez d'environ 12 429 $. L'effet de la capitalisation génère un supplément de $429 par rapport à un intérêt simple. Si le même TAEG de 20 % est composé quotidiennement, votre solde après un an atteindrait environ 12 452 $.

La puissance des intérêts composés devient plus impressionnante sur des périodes plus longues. En prolongeant l'exemple précédent à trois ans avec une capitalisation quotidienne à 20 % TAEG, le solde serait de 19 309 $—3 309 $ de plus qu'avec des intérêts simples.

Comment l'APY reflète l'intérêt composé

L'effet des intérêts composés vous permet de gagner plus à partir du même investissement initial. Notez que les intérêts gagnés varient en fonction de la fréquence de capitalisation : une capitalisation plus fréquente entraîne des rendements plus élevés. La capitalisation quotidienne rapporte plus que la capitalisation mensuelle, qui rapporte plus que la capitalisation annuelle.

C'est ici que le Rendement Annuel en Pourcentage (APY) devient précieux. L'APY fournit une mesure standardisée qui convertit tout Taux d'Intérêt Annuel (APR) avec sa fréquence de composition en un taux annuel effectif équivalent. Par exemple :

• 20 % APR composé mensuellement équivaut à environ 21,94 % APY
• 20 % APR composé quotidiennement équivaut à environ 22,13 % APY

Ces chiffres d'APY représentent le rendement annualisé réel que vous pouvez attendre après avoir pris en compte les effets des intérêts composés.

Pour résumer les principales différences :

• Taux d'intérêt annuel (APR) est une mesure plus simple et statique qui représente un taux d'intérêt annuel fixe
• APY inclut les effets des intérêts composés, avec le rendement final variant en fonction de la fréquence de capitalisation.

Un aide-mémoire utile : Le "Y" dans APY signifie "rendement" (cinq lettres), tandis que le "R" dans APR signifie "taux" (quatre lettres). De même, "rendement" représente un concept plus complexe que "taux" et aboutit généralement à un pourcentage plus élevé lors de la comparaison du même investissement.

Comparaison des différents taux d'intérêt

Comme démontré ci-dessus, les intérêts composés peuvent considérablement améliorer les rendements au fil du temps. Différents produits crypto peuvent présenter leurs taux soit en TAEG soit en TAUX. Lors de la comparaison des opportunités d'investissement, il est crucial de convertir tous les taux au même métrique ; sinon, vous risquez de faire une comparaison entre des pommes et des oranges.

Un produit avec un APY plus élevé générera généralement plus d'intérêts qu'un avec un APR plus bas. Si vous connaissez la fréquence de capitalisation, vous pouvez convertir entre APR et APY en utilisant des calculatrices en ligne ou des formules financières standard.

Ce principe s'applique également lors de l'évaluation des produits DeFi et d'autres produits cryptographiques. Lorsque vous examinez les comptes d'épargne en crypto, les opportunités de staking ou les options de yield farming, assurez-vous de comparer des métriques équivalentes.

De plus, lors de la comparaison de deux produits DeFi qui présentent tous deux des rendements sous forme d'APY, vérifiez qu'ils composent à la même fréquence. Même avec des TAEG identiques, un produit qui compose quotidiennement générera plus de rendements qu'un produit qui compose mensuellement.

Comprendre ce que signifie vraiment l'APY dans la crypto

Il est essentiel de comprendre ce que représente l'APY dans des produits cryptographiques spécifiques. Certains supports marketing utilisent "APY" pour indiquer les récompenses en cryptomonnaie gagnées dans un certain laps de temps, plutôt que des rendements réels ou prévus exprimés en monnaie fiduciaire.

Cette distinction est cruciale car les prix des actifs en cryptomonnaie fluctuent, et la valeur en fiat de votre investissement peut augmenter ou diminuer indépendamment du rendement APY libellé en crypto. Si les prix des cryptomonnaies baissent de manière significative, la valeur en fiat de votre investissement pourrait diminuer malgré les gains du rendement APY crypto annoncé. Par conséquent, examinez attentivement les conditions du produit et effectuez des recherches approfondies pour comprendre les risques d'investissement et ce que signifie réellement l'APY dans chaque contexte spécifique.

Points Clés

Bien que le TAEG et le TAP soient initialement similaires et puissent prêter à confusion, ils peuvent être facilement distingués : le rendement annuel en pourcentage (TAP) prend en compte les effets des intérêts composés et représente une mesure plus complète, tandis que le TAEG fournit le taux d'intérêt de base sans capitalisation.

En raison de l'effet des intérêts composés, lorsque le capitalisation a lieu plus fréquemment qu'une fois par an, l'APY dépassera toujours l'APR pour le même investissement. Lors du calcul des gains potentiels, assurez-vous toujours d'évaluer le bon indicateur d'intérêt pour vos objectifs d'investissement spécifiques.

Avertissement et mise en garde : Le contenu de cet article est factuel et destiné à des fins d'information générale et d'éducation uniquement. Il ne constitue aucune représentation ou garantie. Cet article ne doit pas être interprété comme un conseil financier et ne recommande aucun produit ou service spécifique.