Qu'est-ce que l'indice VIX ou "indice de la peur" ?

VIX – un indicateur clé de la volatilité des marchés financiers. Les traders du monde entier le surveillent. Souvent appelé "l'indice de la peur", il a tendance à augmenter lorsque les marchés boursiers chutent.

Qu'est-ce que l'indice VIX?

L'"indice de la peur" augmente en période d'inquiétude. Les marchés sont instables, les prix chutent - le VIX grimpe. On dirait que c'est une sorte de baromètre de la panique. Les investisseurs utilisent différents outils basés sur le VIX. Ils se protègent contre les baisses.

La notion de volatilité

Dans le monde des investissements, la volatilité est le mouvement des prix. L'amplitude de ces fluctuations. Imaginez une action. Chaque jour, elle monte et descend de 1 %. Une autre – seulement de 0,5 %. La première est plus volatile. Plus de mouvements – plus de nerfs.

Volatilité historique et implicite

La volatilité se mesure de différentes manières. On peut regarder en arrière – la volatilité historique. Analyse des données passées. Comment les prix ont-ils sauté auparavant.

On peut déjà regarder en avant. C'est déjà la volatilité implicite. Calcul basé sur les prix des options. Ce que les investisseurs attendent de l'avenir. Leurs craintes. Leurs espoirs.

Histoire de l'indice VIX

Tout a commencé en Amérique. Année 1993. La bourse des options de Chicago a présenté le VIX. À l'origine, il reposait sur les options des plus grandes entreprises américaines.

En général, le VIX oscille entre 10 et 25 points. Rien de spécial. Mais il y a des moments... La crise de 2008. Le coronavirus en 2020. À ce moment-là, l'indice s'envolait au-dessus de 80 ! Une véritable panique.

La relation entre le VIX et le S&P 500

VIX et S&P 500 – comme sur des montagnes russes. L'un monte – l'autre descend. Corrélation inverse, comme disent les gens intelligents.

Lorsque le marché commence à tomber, tout le monde veut se protéger. Ils achètent des options. En particulier, les options de vente – une assurance contre la baisse. La demande augmente. Les prix des options aussi. Cela s'exprime mathématiquement par une augmentation de la volatilité implicite. Le VIX augmente.

Calcul de l'indice VIX

Le VIX est calculé sur les options S&P 500. La durée est de 23 à 37 jours. Ils prennent à la fois des options ordinaires et des options hebdomadaires.

Les options sans cotation sont exclues du calcul. C'est strict ici. Si deux options consécutives ne sont pas cotées, alors tout ce qui les suit n'est pas pris en compte.

On ne peut pas le compter à la main - c'est trop compliqué. Les prix changent constamment. La composition du panier d'options fluctue. Seuls les ordinateurs y parviennent.

Utilisation de VIX pour la couverture

Le VIX augmente - les actions chutent. Cela signifie que l'on peut utiliser des dérivés du VIX pour se protéger. Ou même pour spéculer. Options sur le VIX. Contrats à terme. ETF à effet de levier.

Ce n'est pas pour les débutants tout cela. Trop risqué. Coûteux. Mais les pros en profitent.

Variantes de l'indice VIX

CBOE ne s'est pas arrêtée à un seul VIX. Il existe des indices de volatilité pour le NYSE et le NASDAQ. Pour le Dow Jones. Pour le Russell 2000 avec ses petites entreprises. Il y a des options courtes, il y a des options longues.

L'Europe ne reste pas en arrière non plus. Ils ont leurs propres "indices de peur". Ils semblent similaires, mais avec des spécificités locales.