Cycles de domination de Bitcoin : Comprendre le flux de marché entre BTC et les altcoins

Les deux graphiques différents ci-dessous représentent la dominance de Bitcoin et la dominance des altcoins, offrant des informations cruciales sur la dynamique du marché.

En regardant le graphique de la dominance de Bitcoin, la flèche bleue indique où la dominance de BTC a diminué lors du rallye de mi-mandat de 2019. La flèche rouge pointe vers le niveau où la dominance a chuté pendant le cycle de marché de 2021.

Qu'est-ce que la dominance du Bitcoin ?

Pour ceux qui ne sont pas familiers avec le concept, la dominance de Bitcoin mesure le pourcentage de part de Bitcoin dans la capitalisation boursière totale des cryptomonnaies. Elle est calculée à l'aide d'une formule simple :

Dominance du BTC = (Capitalisation du marché Bitcoin ÷ Capitalisation totale du marché crypto) × 100%

Une dominance accrue du Bitcoin indique un afflux de capitaux plus fort dans le Bitcoin par rapport aux autres cryptomonnaies. Lorsque la dominance augmente, le Bitcoin se renforce généralement et prend de la valeur. Pendant ces périodes, les altcoins subissent souvent ce que les traders appellent un "massacre" – des baisses de prix significatives alors que le volume des échanges se déplace vers le Bitcoin.

Contexte du marché actuel

La ligne verte sur le graphique représente le niveau actuel de dominance du Bitcoin. Malgré de nombreuses prédictions selon lesquelles le Bitcoin atteindrait 120K $, 150K $, ou même $200K lors du prochain grand rallye, il est important d'analyser si de tels objectifs sont réalistes compte tenu des tendances de dominance actuelles.

Bitcoin ne montre actuellement pas les schémas de dominance généralement associés à des marchés haussiers forts. Sans un flux de capitaux substantiel concentré dans Bitcoin, il est difficile de justifier des attentes d'appréciation extraordinaire des prix par rapport aux niveaux actuels. Et si Bitcoin ne performe pas bien, les perspectives pour les altcoins deviennent encore plus incertaines.

Comprendre les cycles du marché

Lorsque la dominance de Bitcoin se renforce et que le BTC augmente en raison des flux de capitaux, les altcoins subissent généralement de fortes baisses alors qu'ils perdent du volume de trading. Ce schéma a été constamment observé au cours des cycles de marché précédents.

Cependant, le cycle de marché typique suit un modèle prévisible :

1. La dominance de Bitcoin augmente à mesure que le capital se concentre dans le BTC
2. Bitcoin augmente considérablement tandis que les altcoins peinent
3. Les participants du marché éprouvent un "sentiment de fond" envers les altcoins
4. Lorsque Bitcoin atteint un point de saturation, le capital commence à affluer vers les marchés d'altcoin déprimés.
5. Cette rotation déclenche des rallies explosifs d'altcoin
6. De nouveaux investisseurs de détail entrent sur le marché après avoir entendu parler de ces gains
7. Le cycle se termine finalement, récompensant les participants précoces

Les traders professionnels comprennent ces rotations de marché et se positionnent en conséquence, plutôt que d'attendre une appréciation simultanée de tous les actifs cryptographiques. La clé est de reconnaître où nous en sommes actuellement dans le cycle et ce que cela implique pour les flux de capitaux entre Bitcoin et altcoins.

Le trading basé sur les tendances de dominance nécessite de comprendre à la fois les modèles historiques et les conditions actuelles du marché. Le succès dépend de la reconnaissance de ces cycles plutôt que de prendre des décisions d'investissement émotionnelles basées sur des attentes irréalistes.