Finance Islamique sur les Marchés : Qu'est-ce qui est Halal et Haram pour les Investisseurs

Comprendre les principes de trading islamiques

Le trading sur les marchés financiers implique l'achat et la vente d'actifs financiers tels que des actions, des obligations, des devises et des matières premières. Que le trading soit considéré comme Halal (permissible) ou Haram (forbidden) en Islam dépend de divers facteurs et contrôles de la charia. Ci-dessous se trouve une analyse détaillée de ces considérations :

1. Actions et entreprises

• Halal : Les investissements dans des entreprises opérant dans des secteurs permis par la loi islamique—tels que le commerce, la fabrication ou les services—sont considérés comme Halal. Selon les normes de l'AAOIFI, les actions conformes à la charia subissent à la fois un filtrage qualitatif des activités et une analyse quantitative des ratios financiers.

• Haram : Les investissements dans des entreprises impliquées dans des activités interdites—telles que la production/vente d'alcool, les transactions basées sur l'intérêt (riba), ou le jeu—sont interdits. Les plateformes d'investissement islamiques appliquent des méthodologies de filtrage spécifiques pour éliminer les actions non conformes.

2. Transactions basées sur l'intérêt

• Haram : Riba (intérêt) représente l'une des prohibitions les plus significatives dans la finance islamique. Les activités de trading impliquant des transactions d'intérêt, telles que le prêt ou l'emprunt basé sur l'intérêt, sont strictement interdites.

• Halal : Le commerce qui se déroule sans dépendre des transactions basées sur l'intérêt reste dans les limites de la permissibilité. De nombreux instruments financiers islamiques modernes ont été développés pour faciliter les transactions sans intérêt.

3. Spéculation

• Halal : Une spéculation modérée est autorisée lorsque les investissements sont réalisés dans le but de générer des profits par une prise de risque raisonnable, éclairée par une bonne connaissance du marché et une analyse approfondie.

• Haram : La spéculation excessive ou le jeu financier—comme l'achat et la vente aléatoires d'actions sans recherche appropriée ou en se basant uniquement sur le hasard—peut être considéré comme Haram car cela ressemble au jeu (maysir).

4. Trading sur marge

• Haram: Ce type de trading implique généralement des prêts portant intérêt et est donc généralement considéré comme Haram.

• Halal : Le trading sur marge ne serait permis que s'il est entièrement réalisé sans intérêt, ce qui est rare sur les plateformes de trading conventionnelles. Certaines institutions financières islamiques proposent des alternatives conformes aux principes de la Charia.

5. Trading de Forex/FX et de devises

• Halal : Les transactions monétaires doivent avoir lieu avec une livraison simultanée des deux devises ( transactions au comptant ) pour être considérées comme Halal.

• Haram : La livraison ou les transactions retardées impliquant des frais d'intérêt sont interdites par la loi islamique.

6. Trading de marchandises et de métaux

• Halal : Le commerce de marchandises et de métaux tels que l'or et l'argent est permis lorsqu'il est effectué conformément aux réglementations de la charia, y compris la vente et la livraison immédiates.

• Haram : Le trading qui implique la vente d'actifs non encore possédés ou la livraison différée sans contrôles Shariah appropriés est interdit.

7. Fonds d'investissement

• Halal : Les fonds d'investissement gérés selon des contrôles de la Charia qui investissent dans des secteurs permis sont acceptables. En 2025, des fonds comme SPWO (SP Funds S&P World ETF) et SPTE (SP Funds S&P Global Technology ETF) figurent parmi les ETF conformes à la Charia les mieux performants.

• Haram : Les fonds qui s'engagent dans des activités basées sur l'intérêt ou investissent dans des secteurs interdits sont prohibés pour les investisseurs islamiques.

8. Contrats pour Différence (CFDs)

• Haram : Ces contrats impliquent souvent des pratiques basées sur l'intérêt, et les actifs sous-jacents ne sont pas réellement livrés, ce qui les rend interdits par la loi islamique.

Finance Islamique dans les Marchés Crypto

Pour les investisseurs musulmans naviguant sur les marchés des actifs numériques, des principes similaires s'appliquent :

• Trading de Cryptomonnaies : Autorisé lorsque réalisé sous forme de transactions au comptant sans intérêt ni spéculation excessive
• Protocoles DeFi : Beaucoup contiennent des mécanismes d'intérêt qui peuvent poser problème d'un point de vue islamique.
• Actifs tokenisés : Doivent représenter la propriété dans des entreprises ou des biens sous-jacents halal.

Considérations sur la Zakat pour les investisseurs

Les investisseurs musulmans doivent également tenir compte des obligations de Zakat :

• Un taux de Zakat annuel de 2,5 % s'applique aux portefeuilles d'investissement
• Les dividendes reçus doivent être purifiés s'ils proviennent d'entreprises ayant des revenus mixtes
• Les portefeuilles d'actions sont évalués aux prix de marché actuels pour le calcul de la Zakat

Directives pratiques pour les investisseurs musulmans

Le commerce des actifs financiers nécessite le respect de contrôles spécifiques de la charia pour rester Halal. Les investisseurs musulmans doivent éviter les intérêts, investir uniquement dans des entreprises et des secteurs Halal, et s'abstenir de la spéculation excessive ou semblable à celle des jeux. Il est également conseillé de consulter un érudit religieux ou un expert en charia avant de s'engager dans toute forme de commerce afin d'assurer la conformité avec les principes islamiques.

Lors de la sélection des plateformes de trading, les investisseurs doivent prendre en compte celles qui offrent des options d'investissement conformes à la charia et des méthodologies de filtrage appropriées pour faciliter le respect des principes financiers islamiques.