Quelle est la différence entre la Marge Croisée et la Marge Isolée ? Comprendre le Trading Futures

Nous entendons souvent les traders demander : "Je suis nouveau dans le trading à terme, quel type de marge devrais-je utiliser ?" Explorons d'abord la marge isolée, puis comparons-la avec la marge croisée pour comprendre leurs différences.

Qu'est-ce que la marge isolée et comment ça fonctionne ?

Utilisons un exemple pour illustrer la marge isolée. Imaginez qu'un trader a $200 dans son portefeuille de futures. Il souhaite trader la pièce "X" qui est au prix de 1 000 $. En utilisant le mode de marge isolée avec $100 et un effet de levier de 10x, la taille de la position serait de 1 pièce "X", équivalente à 1 000 $.

La caractéristique clé de la marge isolée est que seul le montant de marge alloué ($100 dans ce cas ) est en risque, et non l'ensemble du solde du compte à terme de 200 $. C'est la différence la plus significative entre la marge isolée et la marge croisée.

Dans cette position de marge isolée, le prix de liquidation serait de 900 $. Pourquoi ? La logique est simple : vous avez risqué $100 sur une position d'une valeur de 1 000 (1 "X" coin). Si le prix du coin "X" baisse de 10 % de 1 000 $ à 900 $, vous perdrez 100 $, ce qui correspond exactement à la marge que vous avez allouée. À ce stade, votre position sera liquidée. Cependant, comme vous utilisez une marge isolée, seule la $100 que vous avez allouée à cette position spécifique est perdue, tandis que les $100 restants dans votre portefeuille de contrats à terme restent intacts.

L'avantage de la marge isolée : Si des événements négatifs soudains sur le marché ou des mouvements de prix volatils se produisent, vous ne perdez que la marge allouée à cette position spécifique plutôt que l'ensemble de votre solde de compte.

L'inconvénient : Votre prix de liquidation est plus proche du prix d'entrée par rapport à la marge isolée, augmentant le risque de liquidation lors de la volatilité normale du marché.

Qu'est-ce que la marge croisée et comment ça fonctionne ?

En utilisant le même exemple que ci-dessus mais avec une marge croisée, analysons les différences. Encore une fois, nous ouvrons une position de 1 "X" coin d'une valeur de 1 000 $, mais maintenant le prix de liquidation devient $800 au lieu de 900 $. Pourquoi ?

Avec la marge croisée, l'intégralité de votre solde de portefeuille à terme ($200 dans notre exemple ) sert de garantie pour toutes les positions. Cela crée à la fois des avantages et des inconvénients :

L'avantage de la marge isolée : Si la pièce "X" passe de 1 000 $ à $850 puis rebondit à 1 100 $, votre position survit à la baisse et génère finalement un profit de $100 . Avec une marge isolée dans le même scénario, votre position aurait été liquidée lorsque le prix a atteint 900 $, entraînant une perte de $100 .

L'inconvénient : Vous mettez en risque l'intégralité de votre solde de contrats à terme plutôt qu'une simple partie, ce qui augmente votre exposition globale au risque.

Différences Clés Résumées

1. Répartition des risques :

   • Marge isolée : Seul le montant alloué est à risque
   • Marge croisée : L'intégralité de votre solde de portefeuille de futures est en danger

2. Distance de liquidation :

   • Marge isolée : le prix de liquidation est plus proche du prix d'entrée
   • Marge croisée : Le prix de liquidation est plus éloigné du prix d'entrée

3. Positions Multiples :

   • Marge isolée : Chaque position a ses propres paramètres de risque et n'affecte pas les autres positions
   • Marge croisée : Toutes les positions partagent le même pool de garanties, avec des profits d'une position pouvant compenser des pertes dans une autre.

Conseils supplémentaires pour le trading sur marge

Si vous souhaitez éloigner davantage votre prix de liquidation lorsque vous utilisez la marge isolée, vous pouvez ajouter plus de marge à votre position en cliquant sur le bouton (+) dans la section marge de votre interface de trading.

N'oubliez pas qu'avec la marge isolée, chaque position que vous ouvrez contient son propre risque isolé et n'affecte pas les autres positions. Avec la marge croisée, cependant, plusieurs positions s'affecteront mutuellement en termes de profit et de perte, car elles puisent toutes dans votre solde total de contrats à terme.

Comprendre ces types de marge est essentiel pour développer des stratégies de gestion des risques efficaces dans le trading à terme. Le bon choix dépend de votre tolérance au risque, de votre style de trading et des conditions spécifiques du marché.