Exploiter la corrélation des Crypto pour une gestion des risques améliorée

Principaux points à retenir :

• La corrélation des cryptomonnaies mesure la relation entre les mouvements de prix des cryptomonnaies et des actifs financiers traditionnels.

• Un coefficient allant de +1.0 (correlation positive) à -1.0 (correlation négative) fournit des informations pour la gestion des risques utilisant la corrélation des cryptos.

• Les investisseurs utilisent des stratégies de corrélation sur le marché des cryptomonnaies pour se protéger contre les fluctuations du marché en créant un portefeuille d'actifs avec des degrés de corrélation variables aux mouvements des prix des cryptomonnaies.

• Améliorer la gestion des risques grâce à la corrélation crypto peut être réalisé en utilisant des outils et des plateformes utiles tels que Blockchain Center, DefiLlama et Coin Metrics.

Gérer les risques d'investissement sur le marché des cryptomonnaies est une tâche délicate. Compte tenu de la volatilité du marché, il est crucial de constituer un portefeuille d'investissement équilibré qui réduit l'exposition aux fluctuations agressives du marché. Cela peut être réalisé en diversifiant avec un panier varié d'actifs numériques aux côtés d'actions, d'obligations et de matières premières traditionnelles.

L'utilisation de la corrélation crypto vous permet de comprendre clairement comment les actifs de votre portefeuille réagissent les uns par rapport aux autres. Vous pouvez ensuite utiliser ces informations pour améliorer votre approche de gestion des risques et créer un portefeuille équilibré et robuste.

Qu'est-ce que la corrélation des cryptomonnaies ?

La corrélation crypto est un calcul mathématique montrant la relation entre les mouvements de prix des cryptomonnaies et ceux des actifs financiers traditionnels. Le terme technique pour cette mesure est le coefficient de corrélation, qui peut varier sur une échelle de +1,0 à -1,0. Cela signifie que la corrélation crypto peut être soit une corrélation positive, soit une corrélation négative, soit aucune corrélation du tout.

• Corrélation positive : Cela se produit lorsque les deux actifs évoluent dans la même direction. Cela englobe tout coefficient supérieur à 0, avec une corrélation parfaite de +1,0 lorsque les deux types d'actifs évoluent exactement dans la même trajectoire.

• Corrélation négative : Cela se produit lorsque les actifs évoluent dans des directions opposées. Lorsque la valeur d'un actif augmente, celle de l'autre diminue. Le coefficient négatif est inférieur à 0, avec -1.0 lorsque les valeurs des actifs évoluent d'une même quantité mais dans des directions opposées.

• Aucune corrélation : Cela se produit lorsque les mouvements de prix d'un actif sont complètement indépendants de l'autre. Dans ce scénario, il n'y a aucune relation discernable entre les deux actifs, que ce soit positivement ou négativement. Un coefficient de corrélation de 0 indique que les variations de prix d'un actif n'influencent pas de manière cohérente ou ne s'alignent pas avec celles de l'autre.

Le coefficient de corrélation (, noté r), est généralement calculé en utilisant la méthode de Pearson, qui mesure la force et la direction d'une relation linéaire entre deux variables. Voici la formule pour le calculer :

Cependant, il existe d'autres méthodes telles que la corrélation par rang de Spearman et le Tau de Kendall, qui sont utilisées pour les données non paramétriques et les relations monotoniques. Ces méthodes alternatives peuvent fournir des informations précieuses en fonction de la nature des données analysées.

Comprendre l'évolution de la relation entre Bitcoin et l'or

En tant qu'investisseur, vous souhaitez peut-être connaître la corrélation entre Bitcoin (BTC) et l'or. L'or est souvent considéré comme une valeur refuge, avec son prix augmentant lorsque les actions risquées chutent.

Le graphique ci-dessous illustre la corrélation mobile sur 30 jours entre le BTC et l'or de 2017 à fin 2024, montrant comment leurs mouvements de prix ont été liés au fil du temps.

Tendances historiques observées :

• En octobre 2018, la corrélation a atteint une valeur profondément négative (-0.58), indiquant que lorsque l'or augmentait, le Bitcoin avait tendance à baisser, et vice versa.

• La corrélation a fluctué entre positive et négative au fil des ans, reflétant le changement du sentiment des investisseurs et les dynamiques du marché.

• Au 13 novembre 2024, la corrélation était de -0,36, suggérant une tendance modérée pour le Bitcoin et l'or à évoluer dans des directions opposées, mais pas parfaitement.

Comment l'or et le Bitcoin ont réagi aux résultats des élections américaines

Les élections présidentielles américaines de 2024 ont eu un impact significatif sur les tendances des actifs, le prix de l'or ayant chuté de plus de 4 % suite à la victoire de Donald Trump, se établissant à 2 618 $ l'once. L'optimisme du marché a fait grimper les indices boursiers américains, affaiblissant l'attrait de l'or en tant que valeur refuge.

Le renforcement du dollar, soutenu par des tarifs et des baisses de taux d'intérêt attendus, a rendu l'or plus cher pour les acheteurs étrangers, exerçant une pression supplémentaire sur les prix. Pendant ce temps, la corrélation négative modérée de Bitcoin avec l'or (-0,36) souligne leurs dynamiques d'investissement distinctes, alors que les changements de politique affectent les attentes en matière d'inflation et de politique monétaire.

Alors que l'or maintient sa réputation de filet de sécurité, son attrait immédiat s'est estompé dans le paysage volatile d'après-élection.

Pourquoi la corrélation des cryptomonnaies est importante pour la gestion des risques

La corrélation est une mesure clé pour gérer le risque du portefeuille de cryptomonnaies d'un investisseur et fournit des informations sur la manière de réduire la position de risque globale. Elle peut être utilisée pour donner une perspective sur la nature des marchés et comment ils réagissent les uns par rapport aux autres lors du développement de vos stratégies de diversification de portefeuille en cryptomonnaies.

Les cryptomonnaies sont un marché particulièrement volatile, ce qui signifie que les traders et les investisseurs doivent régulièrement évaluer leur exposition. En termes simples, la plupart des cryptomonnaies sont des actifs risqués. Leur prix peut s'envoler et s'effondrer rapidement en quelques heures ou jours. Lorsque les prix sont élevés, les investisseurs peuvent chercher à encaisser et à réaliser des bénéfices. Cela réduit la taille de leur position et leur exposition à la volatilité future.

Les traders peuvent alors chercher à réinvestir dans des actifs moins volatils ou ceux qui ont une corrélation négative avec les cryptomonnaies. Lorsque les prix du marché chutent, leur portefeuille est protégé ou bénéficie même de cette stratégie de couverture.

Certains investisseurs recherchent également activement des actifs avec une corrélation positive avec la crypto. Cela les aide à comprendre comment le marché réagit aux événements économiques. De plus, ils peuvent trouver d'autres actifs à investir sans risquer d'acheter et de détenir directement des cryptomonnaies. Les fonds négociés en bourse (ETFs), en particulier ceux liés aux fonds axés sur la blockchain et la crypto, offrent un moyen indirect d'accéder au marché des cryptomonnaies.

Diversifiez votre portefeuille crypto

Lorsqu'il s'agit de gérer le risque d'investissement, la diversification est essentielle. Elle vous permet de créer un portefeuille qui répartit le risque. Cela signifie que la performance de vos investissements ne dépend pas d'un seul actif ou d'un petit groupe d'actifs. De cette manière, vous pouvez réduire les pertes lorsque une classe d'actifs particulière connaît une baisse ou même réaliser des bénéfices.

Comprendre la corrélation dans le trading vous permet de constituer un portefeuille bien équilibré. Sans cette connaissance, vous risquez de vous retrouver avec des investissements mal diversifiés.

Par exemple, si vous détenez des cryptomonnaies mais souhaitez un portefeuille équilibré, vous voudrez adopter des actifs à corrélation négative. De cette manière, si le marché des cryptomonnaies s'effondre, d'autres parties de vos investissements seront protégées.

Le saviez-vous ? Ces dernières années, la corrélation entre les cryptomonnaies et le S&P 500 est passée de 0,54 à 0,80, indiquant que les cryptomonnaies évoluent en tandem avec les actions.

Comment mesurer la corrélation des cryptomonnaies

Mesurer la corrélation des cryptomonnaies nécessite des calculs complexes. Heureusement, il existe plusieurs outils et plateformes pour vous aider dans vos calculs.

Voici les étapes à suivre lors de l'utilisation de la corrélation dans le trading de cryptomonnaies :

1. Sélectionnez votre source de données auprès de fournisseurs de données financières de confiance, tels que CoinMarketCap, CoinGecko et Bloomberg.

2. Téléchargez ou enregistrez les prix historiques des actifs que vous souhaitez analyser.

3. Choisissez votre méthode de corrélation ; les plus courantes sont Pearson, Spearman ou Kendall.

4. Utilisez des outils d'analyse de données tels qu'Excel, Google Sheets, Python ou R pour comprendre vos données de corrélation et créer des graphiques pour visualiser les informations.

Outils d'analyse de corrélation crypto

Plusieurs entreprises ont des orientations et des outils de corrélation de trading crypto prédéfinis. Cela vous fait gagner du temps et simplifie les analyses de données, tout en vous fournissant des informations de trading en temps réel.

Le Blockchain Center propose un outil interactif de corrélation crypto qui vous permet de comparer les principales pièces, ainsi que l'or et le S&P 500 pour améliorer la diversification en utilisant la corrélation crypto.

DefiLlama fournit un accès à un coefficient de Pearson pour les tendances de corrélation entre Bitcoin et altcoins, qui peut également être personnalisé avec vos propres données.

Coin Metrics fournit une plateforme avancée avec plusieurs méthodes de corrélation, comme le montre l'image ci-dessous.

Saviez-vous que? Sir Francis Galton a inventé le coefficient de corrélation dans les années 1880 lorsqu'il a d'abord introduit le terme "corrélation" dans la littérature scientifique. Il a ensuite décrit sa mesure comme l'"indice de corrélation".

Erreurs Courantes Lors de l'Utilisation de la Corrélation dans la Gestion des Risques

L'utilisation de la corrélation offre des perspectives utiles pour atténuer les risques dans les investissements en cryptomonnaie. Cependant, il existe plusieurs erreurs courantes à éviter pour ne pas tomber dans des pièges coûteux. De plus, les investisseurs peuvent également avoir besoin d'adapter leurs stratégies et coefficients en fonction des nouvelles conditions du marché.

Voici les erreurs à éviter dans votre gestion des risques de corrélation crypto :

• Sur-reliance sur les données historiques : L'analyse de corrélation des cryptomonnaies à des fins de trading repose fortement sur les données historiques. L'histoire, cependant, n'est pas une garantie de l'avenir - au mieux, elle l'évoque. De nombreux facteurs influencent l'économie future des actifs, y compris les changements réglementaires et les tendances macroéconomiques.

• Ignorer les conditions du marché : La volatilité induite par les événements peut modifier considérablement les corrélations, et les ignorer peut entraîner des performances de portefeuille inattendues. De plus, les périodes de stress sur le marché peuvent provoquer des changements de corrélation, ce qui expose un portefeuille à un risque systémique plus élevé.

• Mauvaise interprétation des données : Des calculs ou des interprétations incorrects mènent à une mauvaise évaluation des risques du portefeuille. Prendre des décisions sur la base de données mal comprises entraîne une allocation inefficace des actifs.

Être conscient de ces risques aide les investisseurs à prendre des décisions éclairées et à gérer leurs portefeuilles plus efficacement.

Cet article ne contient pas de conseils ou de recommandations en matière d'investissement. Chaque investissement et chaque mouvement de trading comportent des risques, et les lecteurs doivent mener leurs propres recherches lors de la prise de décision.