Monnaie Fiat : Concepts fondamentaux et leur relation avec le monde crypto

Qu'est-ce que la jeton Fiat ?

Les jetons fiat sont ceux dont la valeur est garantie par le gouvernement émetteur, et non par un bien physique ou une marchandise. La force et la crédibilité de chaque gouvernement qui émet un jeton déterminent la valeur de ce type d'argent. La majorité des pays dans le monde utilisent le système de jeton fiat pour acheter des biens et des services, investir et épargner. Les jetons fiat ont remplacé l'étalon-or et d'autres systèmes basés sur des marchandises pour établir la valeur du jeton.

Évolution historique des jetons Fiat

Les jetons fiat sont apparus en Chine il y a des centaines d'années. La province du Sichuan a commencé à émettre des billets de banque au cours du XIe siècle. Au départ, ils pouvaient être échangés contre de la soie, de l'or ou de l'argent. Cependant, l'empereur Kublai Khan a finalement pris le pouvoir et a établi un système monétaire fiat au XIIIe siècle. Les historiens soutiennent que cet argent a été fondamental dans la chute de l'Empire Mongol, avec les dépenses excessives et l'hyperinflation comme principales causes de son déclin.

La monnaie fiduciaire a également été utilisée en Europe au XVIIe siècle, adoptée par l'Espagne, la Suède et les Pays-Bas. Le système a échoué en Suède et le gouvernement a fini par l'abandonner pour revenir au standard argent peu après. Au cours des deux siècles suivants, la Nouvelle-France au Canada, les colonies américaines et le gouvernement fédéral des États-Unis ont également expérimenté avec la monnaie fiduciaire avec des résultats variables.

Au XXe siècle, les États-Unis ont de nouveau utilisé des jetons basés sur des marchandises de manière limitée. En 1933, le gouvernement a mis fin à la pratique d'échanger des billets de banque contre de l'or. En 1972, sous l'administration du président Nixon, les États-Unis ont complètement abandonné l'étalon-or, déclarant sa fin à l'échelle internationale et passant au système monétaire fiat. Cela a fait que l'utilisation de ce type de jeton s'est répandue beaucoup plus à travers le monde.

Fiat vs. Patrón Oro

Le système de l'étalon-or permettait la conversion des billets de papier en or. En fait, tout l'argent en papier était directement lié à une quantité finie d'or en possession du gouvernement. Dans un système monétaire basé sur des marchandises, les gouvernements et les banques ne pouvaient introduire de nouveaux billets dans l'économie que s'ils avaient une valeur équivalente dans leurs réserves d'or. Ce système limitait la capacité du gouvernement à créer de l'argent et à augmenter la valeur de sa monnaie en se basant exclusivement sur des facteurs économiques.

D'autre part, dans le système de jeton fiat, l'argent ne peut être converti en rien d'autre. Avec l'argent fiat, les autorités peuvent influencer directement la valeur de leur jeton et lier celle-ci aux conditions économiques. Les gouvernements et les banques centrales ont un contrôle beaucoup plus important sur les systèmes monétaires et peuvent répondre à divers événements financiers et crises avec différents outils, tels que la création de réserves bancaires fractionnaires et la mise en œuvre d'assouplissements quantitatifs.

Les défenseurs de l'étalon-or soutiennent qu'un système monétaire basé sur des marchandises est plus stable car il est soutenu par quelque chose de physique et de précieux. Les partisans des jetons fiat affirment que les prix de l'or ont été tout sauf stables. Dans ce contexte, le prix ou la valeur des jetons basés sur des marchandises et des jetons fiat peuvent fluctuer. Mais avec un système de jeton fiat, le gouvernement a plus de flexibilité pour agir lorsqu'il existe une urgence économique.

Avantages et inconvénients du système monétaire fiat

Les économistes et d'autres experts financiers ne sont pas unanimes dans leur soutien aux monnaies fiat. Les défenseurs et les détracteurs discutent passionnément des avantages et des inconvénients de ce système monétaire.

Avantages:

• Abondance : Les jetons fiat ne sont pas affectés par des problèmes tels que la rareté ou les limitations, comme c'est le cas avec l'or.
• Coût: Il est beaucoup moins coûteux de produire de l'argent en papier que celui basé sur des marchandises.
• Commerce international : Les jetons fiat sont utilisés par de nombreuses nations à travers le monde, ce qui les rend intéressants pour le commerce international.
• Confort : Le jeton en papier n'est pas comme les réserves d'or, qui nécessitent des espaces de stockage, de protection, de surveillance et d'autres choses impliquant des coûts supplémentaires.

Inconvénients:

• Manque de valeur intrinsèque : Les monnaies fiat n'ont pas de valeur intrinsèque. Cela permet aux gouvernements de créer de l'argent à partir de rien, ce qui pourrait conduire à l'hyperinflation et à l'effondrement du système économique.
• Risque historique : Historiquement, la mise en œuvre de systèmes de jeton fiat a généralement entraîné des effondrements financiers, ce qui suggère que leur utilisation présente certains risques.

Jeton Fiat vs. Cryptomonnaies

Les jetons fiat et les cryptomonnaies partagent certaines caractéristiques, car aucune n'est adossée à une marchandise physique, mais c'est là que s'arrête la similitude. Alors que le jeton fiat est contrôlé par des gouvernements et des banques centrales, les cryptomonnaies sont essentiellement décentralisées, en grande partie grâce à un registre numérique distribué appelé Blockchain.

Une autre différence notable entre ces deux systèmes monétaires est la manière dont chacune de ces formes d'argent est générée. Bitcoin, comme la plupart des cryptomonnaies, a une offre contrôlée et limitée, contrairement au jeton fiat que les banques peuvent créer pratiquement à partir de rien, selon leur appréciation des besoins économiques d'une nation.

En tant que forme d'argent numérique, les cryptomonnaies n'ont pas de caractéristiques physiques ni de frontières, ce qui les rend moins restrictives pour les transactions dans le monde entier. De plus, les transactions sont irréversibles, et la nature des cryptomonnaies rend leur traçage considérablement plus difficile par rapport au système de monnaie fiat.

Il est important de noter que le marché des cryptomonnaies est beaucoup plus petit et, par conséquent, beaucoup plus volatil que les marchés traditionnels. C'est probablement l'une des raisons pour lesquelles les cryptomonnaies ne sont pas encore acceptées universellement, mais à mesure que l'argent numérique croît et mûrit, la volatilité diminuera probablement avec le temps.

CBDC : Le pont entre les systèmes fiat et crypto

Une tendance émergente dans le paysage monétaire mondial est le développement de Jetons Numériques de Banques Centrales (CBDCs). Celles-ci représentent une tentative des gouvernements de combiner les avantages des technologies blockchain avec le contrôle centralisé caractéristique des monnaies fiat. Contrairement aux crypto-monnaies traditionnelles, les CBDCs sont émises et soutenues par des banques centrales, conservant ainsi de nombreuses caractéristiques des monnaies fiat mais au format numérique.

Les banques centrales de nombreux pays explorent activement le développement de leurs propres CBDC, reconnaissant la digitalisation croissante de l'économie mondiale et la nécessité de s'adapter aux nouvelles technologies. Ces initiatives pourraient représenter un point intermédiaire entre les systèmes monétaires traditionnels et les innovations du monde crypto.

Perspectives futures

L'avenir de ces deux types de jeton n'est pas garanti. Alors que les cryptomonnaies ont encore un long chemin à parcourir et feront certainement face à de nombreux autres défis, l'histoire des monnaies fiat démontre la vulnérabilité de cette forme de jeton. C'est une raison importante pour laquelle de nombreuses personnes explorent les possibilités de commencer à utiliser le système de cryptomonnaies pour leurs transactions financières, du moins à un certain niveau.

L'une des idées principales derrière la création de Bitcoin et des cryptomonnaies est d'explorer une nouvelle forme d'argent construite sur un réseau peer-to-peer (P2P) complètement distribué. Il est possible que Bitcoin n'ait pas été créé pour remplacer tout le système monétaire fiat, mais pour offrir un réseau économique alternatif qui a certainement le potentiel de créer un système financier meilleur pour une société meilleure.

Les investisseurs et les utilisateurs de plateformes d'échange surveillent de près l'évolution de cette dynamique entre les systèmes monétaires traditionnels et alternatifs, car les politiques monétaires gouvernementales et les innovations dans l'espace crypto continuent de s'influencer mutuellement dans un écosystème financier de plus en plus interconnecté.