APY vs APR : Comprendre les différences clés

Dans le monde des finances décentralisées (DeFi), il est courant de rencontrer les termes APY et APR. Bien qu'ils semblent similaires, il existe des différences significatives entre les deux que tout investisseur doit comprendre.

Le Rendement Pourcentuel Annuel (APY) prend en compte la capitalisation périodique, que ce soit trimestrielle, mensuelle, hebdomadaire ou quotidienne. En revanche, le Taux Pourcentuel Annuel (APR) ne considère pas cet effet. Cette distinction, apparemment subtile, peut avoir un impact considérable sur le calcul des bénéfices au fil du temps. C'est pourquoi il est crucial de comprendre comment ces indicateurs sont calculés et comment ils influencent les rendements de vos actifs numériques.

Déchiffrer l'APR et l'APY

À la fois APR et APY sont des concepts fondamentaux dans les finances personnelles. Commençons par explorer le terme le plus simple : le Taux d'Intérêt Annuel (APR). Cela représente l'intérêt qu'un prêteur obtient sur ses fonds pendant un an, ou bien, l'intérêt qu'un emprunteur paie pour utiliser ces fonds pendant la même période.

Imaginons que vous déposez 10 000 euros sur un compte d'épargne avec un taux d'intérêt annuel de 20 %. Au bout d'un an, vous aurez généré 2 000 euros d'intérêts. Le calcul est simple : capital (10 000 euros) multiplié par l'APR (20 %). Ainsi, après un an, votre solde sera de 12 000 euros. Suivant cette logique, après deux ans, vous aurez 14 000 euros, et après trois ans, 16 000 euros.

Avant de nous plonger dans le Rendement Pourcentuel Annuel (APY), il est essentiel de comprendre le concept d'intérêt composé. En essence, l'intérêt composé implique de gagner des intérêts sur les intérêts déjà générés. Pour reprendre l'exemple précédent, si l'institution financière appliquait des intérêts mensuellement, le solde de votre compte varierait chaque mois.

Au lieu de recevoir une somme globale de 12 000 euros à la fin de l'année, vous percevriez des intérêts mensuellement. Ces intérêts s'ajouteraient au capital initial, augmentant ainsi la base sur laquelle les intérêts futurs sont calculés. Ce phénomène est connu sous le nom d'effet des intérêts composés.

Supposons que vous déposiez 10 000 euros sur un compte avec un APR de 20 %, mais avec une capitalisation mensuelle. Évitant des calculs complexes, à la fin de l'année, vous auriez environ 12 429 euros. Cela signifie que l'effet composé vous a permis de gagner 429 euros supplémentaires en intérêts. Si le même montant était déposé avec des intérêts composés quotidiens, le solde final s'élèverait à environ 12 452 euros.

Le pouvoir de l'intérêt composé devient plus évident à mesure que la période d'investissement s'allonge. Par exemple, si vous maintenez 10.000 euros sur un compte avec un APR de 20 % et une capitalisation quotidienne pendant trois ans, votre solde final serait d'environ 19.309 euros. En comparaison avec un produit à 20 % APR sans intérêt composé, cette stratégie générerait 3.309 euros de plus en intérêts.

Grâce à l'effet des intérêts composés, il est possible d'obtenir des rendements plus élevés avec le même investissement initial. Il est important de souligner que la fréquence de capitalisation influence également le montant final des intérêts. En général, une capitalisation plus fréquente ( par exemple, quotidienne ) aboutira à des gains plus importants qu'une capitalisation moins fréquente ( par exemple, mensuelle ).

Lorsque un produit financier offre un intérêt composé, comment se calcule sa rentabilité ? C'est ici que le Rendement Pourcentuel Annuel (APY) entre en jeu. Il existe une formule pour convertir APR en APY en tenant compte de la fréquence de capitalisation. Par exemple, un APR de 20 % avec une capitalisation mensuelle équivaut à un APY de 21,94 %, tandis que le même APR avec une capitalisation quotidienne se traduit par un APY de 22,13 %. Ces valeurs d'APY représentent le rendement annualisé qui peut être obtenu après avoir pris en compte l'effet de l'intérêt composé.

En résumé, l'APR est une métrique plus simple et statique, toujours exprimée comme un taux d'intérêt annuel fixe. L'APY, en revanche, incorpore l'intérêt gagné sur les intérêts accumulés, c'est-à-dire l'intérêt composé. L'ampleur de l'intérêt varie selon la fréquence de capitalisation. Une façon simple de se souvenir de la différence est que la "Y" dans APY signifie "yield" (rendement en anglais), un mot de cinq lettres, tandis que la "R" dans APR signifie "rate" (taux). De plus, "yield" implique un concept plus complexe que "rate" et représente généralement une valeur plus élevée.

Comparer Différentes Taux d'Intérêt

Comme nous l'avons vu, l'effet des intérêts composés peut générer des revenus supplémentaires significatifs. Différents produits financiers peuvent présenter leurs taux sous forme d'APR ou d'APY. Étant donné cette distinction, lors de la comparaison des produits, il est crucial de s'assurer d'utiliser la même terminologie pour garantir une comparaison équitable.

Un produit avec un APY plus élevé ne générera pas nécessairement plus d'intérêts qu'un avec un APR plus bas. Si la fréquence de capitalisation est connue, il est possible de convertir facilement entre APR et APY en utilisant des outils en ligne.

La même précaution s'applique lors de la comparaison des produits DeFi et d'autres types de produits cryptographiques. En examinant les offres qui peuvent être annoncées en utilisant l'APY et l'APR des cryptomonnaies ( comme des économies et du staking ), il est essentiel de les convertir à la même métrique pour une comparaison équitable.

De plus, en comparant deux produits DeFi qui présentent des rendements sous forme d'APY, assurez-vous que la fréquence de capitalisation soit la même. Cela est dû au fait que, même si deux produits ont le même APR, si l'un est capitalisé mensuellement et l'autre quotidiennement, le produit avec une capitalisation quotidienne pourrait générer plus d'intérêts en cryptomonnaies.

Il est fondamental de comprendre la signification réelle de l'APY en relation avec le produit cryptographique spécifique en cours d'examen. Certains produits utilisent le terme "APY" pour représenter les récompenses en cryptomonnaies que les investisseurs peuvent gagner sur une période donnée, plutôt qu'un rendement réel ou projeté exprimé en monnaie fiduciaire. Cette distinction est cruciale, car les prix des actifs cryptographiques peuvent fluctuer, affectant la valeur de l'investissement en monnaie fiduciaire. Si les prix des actifs cryptographiques diminuent de manière significative, la valeur de l'investissement en monnaie fiduciaire pourrait être inférieure à l'investissement initial, même si l'APY en cryptomonnaies continue d'être obtenu. Par conséquent, il est essentiel de lire attentivement les termes et conditions du produit et de mener des recherches approfondies pour bien comprendre les risques d'investissement impliqués et la signification précise de l'APY dans chaque contexte spécifique.

Conclusion

Bien que l'APR et l'APY puissent sembler confus au départ, il est possible de les différencier facilement en se rappelant que l'APY prend en compte l'intérêt composé et est une métrique plus complexe. En raison de l'effet de l'intérêt composé, lorsque la fréquence de capitalisation est supérieure à une fois par an, l'APY sera toujours supérieur à l'APR. Lors du calcul des intérêts que l'on va gagner, il est essentiel de s'assurer que l'on utilise le bon taux d'intérêt.

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