Positions longues et courtes dans le trading de cryptomonnaies : guide complet

En étudiant l'industrie de la cryptographie, les traders sont confrontés à de nombreux termes spécialisés. Parmi eux, une place particulière est occupée par les concepts de « long » et « short », qui sont à la base des stratégies de trading sur le marché des cryptomonnaies. Dans cet article, nous examinerons en détail ces concepts clés, expliquerons le mécanisme de leur fonctionnement et montrerons comment les traders professionnels les utilisent pour réaliser des bénéfices.

Histoire des termes « long » et « short »

L'origine historique des termes «long» (long) et «short» (short) dans le trading est difficile à établir, cependant l'une des premières mentions officielles date de 1852 dans le magazine The Merchant's Magazine, and Commercial Review.

Il existe une version selon laquelle le nom de ces positions est lié à leur signification littérale. « Long » (long) reflète la nature de la position, conçue pour conserver l'actif pendant une longue période en attendant une hausse des prix, car les tendances haussières se forment généralement progressivement. En revanche, « short » (court) a été nommé ainsi en raison du temps plus court nécessaire pour mettre en œuvre une stratégie basée sur la baisse des cotations.

La nature des positions longues et courtes dans le trading

Position longue (position longue) — c'est l'achat d'un actif dans le but de le revendre ensuite à un prix plus élevé. Le trader ouvre une telle position lorsqu'il prévoit une hausse de la valeur de l'actif.

Position courte (position courte) — est une stratégie permettant de profiter de la baisse du prix d'un actif. Dans ce cas, le trader emprunte l'actif à la bourse et le vend au prix du marché actuel, puis le rachète à un prix inférieur et le restitue à la bourse.

Exemple de position longue

Si un trader est convaincu qu'un token valant $100 va bientôt atteindre 150 $, il l'achète à son prix actuel et attend la hausse. Lorsque la valeur cible est atteinte, le trader vend l'actif et réalise un bénéfice de 50 $.

Exemple de position short

Si l'analyse montre que le bitcoin peut baisser de $61 000 à $59 000, le trader emprunte un BTC à la bourse et le vend à $61 000. Après la chute des cotations à $59 000, il rachète le bitcoin au nouveau prix et le retourne à la bourse. Le bénéfice dans ce cas sera de $2000 ( moins les frais et le coût de l'emprunt).

Malgré la complexité apparente, les plateformes de trading modernes automatisent ces processus, permettant aux traders d'ouvrir et de fermer des positions d'une simple pression sur un bouton.

Taureaux et ours sur le marché des cryptomonnaies

Dans le trading, les participants du marché sont souvent classés comme des « taureaux » ou des « ours » en fonction de leurs attentes et de leurs stratégies de trading :

Bulls – des traders qui prédisent une hausse du marché et ouvrent des positions longues. La métaphore est basée sur le fait qu'un taureau soulève son adversaire avec ses cornes, symbolisant un mouvement à la hausse des prix.

Les ours — des participants au marché qui s'attendent à une baisse des cotations et ouvrent des positions courtes. L'image de l'ours est liée au mouvement de ses pattes de haut en bas lors de l'attaque, ce qui symbolise la baisse des prix.

Sur la base de ces termes dans l'industrie, les concepts de marché haussier ( période de croissance générale des cotations ) et marché baissier ( période de baisse prédominante des prix ) se sont formés.

Couverture : protection des investissements

La couverture est une stratégie de gestion des risques dans laquelle un trader ouvre des positions opposées pour minimiser les pertes potentielles. Cela est particulièrement pertinent dans un environnement de forte volatilité du marché des cryptomonnaies.

Exemple de couverture

Un trader qui s'attend à une hausse du bitcoin ouvre une position longue sur deux BTC. Pour se protéger d'une éventuelle baisse, il ouvre simultanément une position courte sur un BTC.

Si le BTC passe de $30 000 à $40 000, le calcul du profit sera le suivant : (2-1) × ($40 000 – $30 000) = 1 × $10 000 = $10 000

Si le BTC tombe de $30 000 à $25 000: (2-1) × ($25 000 – $30 000) = 1 × -$5 000 = -$5 000

Ainsi, la couverture a réduit la perte potentielle de moitié ( de $10 000 à $5 000), bien qu'elle ait également diminué le bénéfice potentiel en cas d'augmentation des cotations.

Il est important de comprendre que l'ouverture de deux positions opposées de même volume n'est pas une stratégie efficace, car le profit d'une transaction sera annulé par la perte de l'autre, et les commissions entraîneront des pertes nettes.

Futures dans le cryptotrading

Les contrats à terme permettent aux traders de profiter des variations de prix sans posséder l'actif sous-jacent. C'est à travers les contrats à terme que la plupart des stratégies long et short sont mises en œuvre sur le marché des cryptomonnaies.

Dans l'industrie de la cryptographie, deux types de contrats à terme sont les plus populaires :

1. Futures perpétuels — n'ont pas de date d'expiration, ce qui permet aux traders de maintenir une position indéfiniment.

2. Futures de (non livrables) — lors de la clôture de la position, le trader reçoit non pas l'actif lui-même, mais la différence de prix entre le moment d'ouverture et de clôture de la position.

Lors du trading de contrats à terme sur la plupart des plateformes, les traders doivent régulièrement ( généralement toutes les 8 heures ) payer un taux de financement — une sorte de frais pour l'utilisation de fonds empruntés, dont le montant dépend de la différence de prix entre les marchés au comptant et à terme.

Liquidation des positions et gestion des risques

Liquidation - c'est la fermeture forcée d'une position par l'échange, lorsque les fonds sur le compte du trader ne sont pas suffisants pour maintenir une position ouverte. Cela se produit lors d'un mouvement brusque des prix contre la position du trader, en particulier lors de l'utilisation d'un effet de levier.

Avant la liquidation, la bourse envoie généralement un appel de marge — une notification de la nécessité d'ajouter des fonds pour maintenir la position. Si le trader ne réagit pas, la position est automatiquement fermée lorsque un certain niveau de prix est atteint.

Pour éviter la liquidation, les traders professionnels :

• Utilisent un effet de levier modéré
• Ils mettent en place des stop-loss
• Ils surveillent constamment leurs positions
• Ils appliquent des méthodes de couverture

Avantages et inconvénients des positions longues et courtes

Lors de l'élaboration d'une stratégie de trading, il est important de prendre en compte les particularités de chaque type de position :

Positions longues :

• Plus intuitif pour les débutants
• Similaires à l'investissement traditionnel sur le marché au comptant
• Les pertes potentielles sont limitées ( le prix de l'actif ne peut pas tomber en dessous de zéro )
• Conviennent pour une détention à long terme pendant une période de croissance du marché

Positions de vente à découvert :

• Exigent une compréhension plus approfondie des mécanismes du marché
• Ont une logique d'exécution plus complexe
• Caractérisé par un risque théoriquement illimité ( le prix peut augmenter indéfiniment )
• Efficaces pendant les périodes de baisse du marché, qui se déroulent généralement plus rapidement.

Lors de l'utilisation de l'effet de levier dans les deux types de positions, à la fois le profit potentiel et les risques augmentent, nécessitant une surveillance plus attentive des positions par le trader et le respect des principes de gestion des risques.

Résultats pour le trader

Comprendre les mécanismes de fonctionnement des positions longues et courtes est une compétence fondamentale pour réussir dans le trading sur le marché des cryptomonnaies. Ces stratégies permettent de gagner tant en période de hausse que lors de la baisse du marché.

Pour ouvrir des positions longues et courtes sur le marché des cryptomonnaies, on utilise le plus souvent des contrats à terme et d'autres instruments dérivés. Ils permettent de trader sans posséder l'actif sous-jacent et d'augmenter le potentiel de profit grâce à l'utilisation de l'effet de levier.

Les traders professionnels combinent différents types de positions en fonction des conditions du marché, appliquant des techniques de couverture et une gestion des risques stricte pour protéger leur capital. Dans tous les cas, quelle que soit la stratégie choisie, il est important de se rappeler qu'un revenu potentiel élevé est toujours associé à des risques accrus.