Qu'est-ce que l'APY et comment le calculons-nous dans le monde crypto ?

Quel sujet compliqué ! Cela fait des mois que j'essaie de comprendre le concept d'APY dans mes investissements cryptos et enfin, j'ai décidé de partager mes frustrations et mes découvertes.

APY : cette promesse douce qui nous garde accrochés

Le célèbre Rendement Pourcentuel Annuel... ce chiffre brillant qui nous fait rêver de devenir riches pendant notre sommeil. Pour moi, l'APY a été comme ce pote séduisant qui promet des merveilles mais qui disparaît ensuite lorsque les choses deviennent difficiles sur le marché.

En essence, l'APY mesure combien votre argent pourrait gagner en un an en tenant compte des intérêts composés. Et bien sûr, dans le monde de la crypto, ces chiffres sont souvent si attrayants qu'il est difficile de résister. J'ai vu des plateformes offrant 200 %, 300 %... jusqu'à 1000 % ! Et moi, comme un idiot, mordant à l'hameçon à chaque fois.

APY vs APR : la guerre des pourcentages

Contrairement à l'APR ( qui est simplement l'intérêt annualisé sans capitalisation), l'APY inclut cet effet magique des intérêts composés. C'est comme comparer un type qui te donne une tape dans le dos (APR) avec un qui te pousse en avant et te donne ensuite une autre poussée lorsque tu es déjà en train d'avancer (APY).

Par exemple, si une plateforme propose un APR de 2 % mais un APY de 3 %, cela signifie que ce 1 % supplémentaire provient de la réinvestissement automatique des gains. Cela semble bien, non ? Mais attention, j'ai appris à mes dépens que ces chiffres peuvent être très trompeurs dans le monde volatil des cryptomonnaies.

La maudite formule que je n'utilise jamais vraiment

Techniquement, l'APY se calcule comme suit:

APY = (1 + r/n)^(nt) - 1

Mais soyons honnêtes, ai-je déjà utilisé cette formule ? Jamais. Je regarde simplement le chiffre brillant que me montre la plateforme et je rêve de ce que je pourrais m'acheter avec ces gains futurs.

Le pire, c'est que cette formule si belle ne prend pas en compte les véritables dangers du monde crypto : hacks, "rugs pulls", volatilité extrême, projets qui disparaissent du jour au lendemain... J'ai perdu plus d'argent en ignorant ces risques qu'en ne comprenant pas bien les mathématiques derrière l'APY.

Mes expériences amères avec l'APY crypto

J'ai tout essayé :

• Prêts : J'ai prêté mes BTC en espérant un 8 % APY. Résultat : la plateforme a suspendu les retraits pendant une chute du marché. Ce 8 % s'est transformé en -40 % pendant que j'attendais de pouvoir récupérer mes fonds.

• Farming : J'ai mis mes stablecoins dans des pools de liquidité à la recherche de ce juteux 120 % APY. La réalité : perte impermanente + dévaluation du token de récompense = moins d'argent qu'au départ.

• Staking: J'ai bloqué mes cryptos pendant des mois pour obtenir un APY "garanti". La seule chose garantie a été ma frustration lorsque j'ai voulu vendre pendant un pic de prix et que je n'ai pas pu.

La triste réalité derrière les APY astronomiques

Si une plateforme vous offre un 500% APY, ce n'est pas de la magie ni du génie financier. Ils impriment des tokens comme des fous, diluant leur valeur, ou prennent d'énormes risques avec vos fonds. C'est la dure réalité que j'ai apprise après avoir perdu plusieurs milliers dans des projets DeFi "prometteurs".

La chose la plus importante que j'ai découverte : le taux d'intérêt annuel (APY) le plus élevé vient TOUJOURS avec le plus haut risque. Il n'y a pas d'exceptions. Ce 200% d'APY est le chant des sirènes qui m'a fait échouer contre les rochers plus de fois que je ne veux me souvenir.

Ce que vous devriez vraiment considérer

Au lieu de t'obséder avec l'APY comme je l'ai fait, évalue la solidité du projet, son historique de sécurité, la réputation de l'équipe et, surtout, diversifie. Mon portefeuille a survécu non pas grâce aux projets à haut APY, mais grâce à ceux qui étaient plus conservateurs et qui ont continué à fonctionner lorsque le marché s'est effondré.

L'APY n'est qu'un chiffre. Et les chiffres, dans le far west crypto, peuvent être les mensonges les plus séduisants.

Vaut-il la peine de prendre des risques pour un APY élevé ? Peut-être. Mais ne mettez jamais ce que vous ne pouvez pas vous permettre de perdre. C'est une leçon que j'ai apprise avec du sang, de la sueur et de nombreuses nuits sans sommeil à réviser mon portefeuille.