Tout ce que vous devez savoir sur les DAO (Organisation autonome décentralisée)

Je suis fasciné par les DAO depuis leur apparition, et laissez-moi vous dire qu'ils représentent la forme ultime de véhicule d'investissement décentralisé, rassemblant des capitaux d'utilisateurs qui souhaitent soutenir des projets blockchain, les financer et parfois même gérer des startups prometteuses.

Le monde de la cryptographie évolue à une vitesse vertigineuse : de l'attention des entreprises traditionnelles et des investisseurs institutionnels en 2021 à l'innovation des moyens de faire travailler les avoirs en crypto. Il y a tant de mouvements dans cette industrie ! Les DAO (Organisations Autonomes Décentralisées) sont l'un de ces termes tendance qui est déjà en vogue et qui deviendra probablement courant bientôt.

Qu'est-ce qu'un DAO ?

Les DAO représentent l'une des principales applications de la finance décentralisée (DeFi), soutenant la gestion des applications DeFi. En les comparant à des exemples du monde réel, je les vois comme des fonds de capital-risque, mais ils fonctionnent d'une manière beaucoup plus décentralisée, sans structures de gestion conventionnelles ni conseils d'administration gérant les accords juridiques et les transactions financières.

La vision derrière les DAOs était d'éliminer l'erreur humaine ou la manipulation des fonds des investisseurs grâce à un système de prise de décision automatisé et un modèle décentralisé financé collectivement. Les DAOs permettent aux investisseurs de transacter à l'échelle mondiale et de manière anonyme tout en accordant aux détenteurs de jetons des droits de vote sur les projets potentiellement financés au sein de leurs plateformes.

Le milliardaire Mark Cuban a salué le concept de DAO, prédisant qu'ils pourraient rivaliser avec les entreprises traditionnelles. En 2022, il a parlé de la façon dont ils représentent "la combinaison ultime de capitalisme et de progressisme" et tirent parti d'une approche décentralisée, entièrement transparente et sans confiance pour une gouvernance efficace et un ROI maximal, éliminant ainsi le besoin d'une autorité centrale.

Que signifie DAO ?

Les DAO sont le summum des investissements décentralisés, regroupant des capitaux d'utilisateurs intéressés à soutenir des projets blockchain, à les financer, et parfois même à gérer des startups prometteuses. Ils peuvent avoir des structures, des règles et une gouvernance variées, toutes basées sur leurs communautés et objectifs respectifs. Ils exploitent la puissance des contrats intelligents pour faire respecter les règles du DAO et allouer le pouvoir de vote aux membres participants à des fins de gouvernance.

Les développeurs établissent généralement ces organisations décentralisées pour renoncer au contrôle et mettre en œuvre une véritable décentralisation dans leurs dApps, y compris les DEX, les places de marché, les plateformes de prêt/emprunt, les jeux, et plus encore. De nombreux projets DeFi utilisent le modèle d'organisation autonome décentralisée pour céder le contrôle une fois que le projet fonctionne avec succès, garantissant ainsi une décentralisation complète du contrôle sur le fonctionnement et la gestion de l'application.

Les DAO ont des trésoreries intégrées, et les membres de la communauté autorisent les décisions de dépenses par le biais du vote. Les membres de la communauté peuvent introduire des propositions qui sont votées pendant une période spécifiée. Cela garantit une totale autonomie et transparence au sein de ces communautés appartenant aux membres.

Cependant, certains systèmes d'exploitation DAO ont du mal avec ce concept lorsque une grande concentration de leurs jetons de gouvernance est détenue par quelques membres, leur donnant plus de pouvoir pour dicter l'issue du processus de vote. Malgré ce défi, les DAO ne sont pas simplement arrivés pour rester—ils sont ici pour faire croître la communauté Ethereum. Les DAO offrent des opérations plus décentralisées et sans confiance que les contrats intelligents et la technologie blockchain à eux seuls.

Différentes Types de DAOs

Protocol DAOs

Les protocoles DAO forment le plus grand groupe parmi les DAO, propulsant le marché DeFi. Les principaux protocoles DeFi utilisent le mécanisme DAO pour alimenter leurs plateformes de prêt, leurs opérations de yield farming, et plus encore de manière complètement décentralisée et transparente.

Ces DAO tirent parti des principes de décentralisation pour la propriété et la gouvernance des opérations DeFi afin de favoriser des niveaux d'équité plus élevés, un problème clé auquel sont confrontées les organisations traditionnelles dans le secteur financier. Des exemples de DAO de protocole incluent Uniswap, Maker et Aave.

DAO de capital-risque

Les DAO de capital-risque ou d'investissement sont la deuxième catégorie la plus populaire dans le secteur de la crypto. Ces DAO de capital-risque fonctionnent en regroupant des capitaux provenant de plusieurs utilisateurs pour investir dans des dApps émergentes et des projets dans les secteurs de la blockchain et des cryptomonnaies.

Contrairement aux modèles de fonds d'investissement conventionnels, la décision de sélectionner des projets pour l'investissement appartient collectivement à la communauté DAO. La communauté peut voter et sélectionner des projets à financer, donnant aux utilisateurs une plus grande influence dans les premiers investissements dans des projets prometteurs.

Dans le modèle traditionnel, ce pouvoir repose uniquement sur les capital-risqueurs et les investisseurs providentiels, empêchant les investisseurs particuliers de tirer parti en temps voulu des opportunités excitantes.

Accorder des DAOs

Tout comme les DAO de capital-risque, les DAO de subvention mettent également en commun des fonds provenant d'une communauté ayant des intérêts et des objectifs communs. La seule différence est que ces DAO fournissent un financement à des projets DeFi innovants et à d'autres applications, offrant ainsi aux nouveaux projets un moyen pratique de lever des fonds pour développer leurs idées.

La communauté décentralisée derrière un Grant DAO fonctionne avec plus de flexibilité et de transparence dans l'évaluation et le vote sur les projets pour fournir un financement.

Les protocoles Grant DAO aident à favoriser l'innovation sur le marché DeFi, permettant aux utilisateurs de faire travailler leurs avoirs en crypto. Pour les développeurs de projets, ces plateformes offrent une méthode fiable pour demander des fonds et lever des fonds pour construire leurs initiatives.

DAOs sociaux

Avec les DAO étant une communauté de personnes partageant les mêmes idées, il n'est pas surprenant que des DAO existent qui offrent une plateforme pour l'interaction sociale. Les DAO sociaux adoptent le concept de réseaux sociaux mais leur donnent une touche décentralisée. Les membres potentiels peuvent rejoindre les DAO sociaux après avoir payé des frais d'entrée, qui pourraient également être utilisés pour acheter les jetons natifs du DAO.

Ces plateformes servent de cercle social virtuel, permettant à la communauté de partager des idées et d'interagir. L'un des DAOs sociaux les plus populaires est le Bored Ape Yacht Club, un DAO qui n'admet que les propriétaires d'un NFT BAYC dans la communauté.

Collecteurs DAO

Les DAO de collectionneurs sont des organisations autonomes décentralisées qui rassemblent une communauté pour acquérir un actif coûteux. Ce concept est une manière unique pour les utilisateurs d'obtenir une propriété fractionnée d'actifs numériques coûteux comme les NFT.

Une communauté Collector DAO regroupe des fonds de ses membres pour acheter des œuvres d'art numérique coûteuses. Les objets obtenus sont détenus collectivement par tous les membres au sein du DAO, offrant aux investisseurs de détail l'accès à des opportunités d'investir dans des NFT coûteux.

Autres DAO

Bien que les types de DAO ci-dessus soient les plus courants, divers autres types existent, créés pour des fins diverses, comme les DAO médiatiques et les DAO de services. Cependant, le fil conducteur est l'intention : rassembler des personnes partageant les mêmes idées pour se connecter et travailler ensemble vers un objectif commun.

L'objectif peut varier, allant de la possession d'un actif de grande valeur ou d'investir dans des projets émergents à l'interaction avec des utilisateurs ayant des intérêts similaires. Cependant, les DAO se distinguent par leur modèle de gouvernance unique, impliquant toute la communauté en leur donnant un vote lors des prises de décision.

Exemples de DAO Populaires

Uniswap (UNI)

Uniswap, le plus grand et le plus établi des échanges décentralisés sur le réseau Ethereum, a son propre modèle de DAO, qui soutient la gouvernance de ses opérations grâce au token natif UNI. Le token de gouvernance a été lancé en septembre 2020, donnant à la communauté Uniswap un contrôle entièrement décentralisé sur les opérations et le développement du DEX.

Les détenteurs de jetons UNI peuvent participer aux votes ou déléguer leurs jetons à d'autres participants sur des propositions de gouvernance liées au développement de l'infrastructure d'Uniswap, aux services, et plus encore. L'équipe de développement derrière Uniswap a émis 1 milliard de jetons UNI distribués parmi ses contributeurs principaux, membres de la communauté, investisseurs et conseillers. 60 % des jetons UNI ont été alloués aux membres de la communauté, 21,266 % à l'équipe d'Uniswap et aux futurs employés, 18,044 % aux investisseurs, et 0,69 % aux conseillers.

Le DAO Uniswap permet à ses membres de contrôler la gouvernance de la plateforme, de gérer le trésor communautaire, de gérer le changement de frais de protocole, et plus encore au sein de l'écosystème. Récemment, la gouvernance d'Uniswap a fait les gros titres après que sa communauté a voté pour intégrer le DEX dans l'écosystème Polygon, aidant Uniswap à atteindre des niveaux d'efficacité supérieurs et à lutter contre les coûts élevés des frais de gaz et les problèmes de congestion réseau qui affectent la blockchain Ethereum de couche 1 sur laquelle il fonctionne.

Decentraland (MANA)

Decentraland, l'un des acteurs les plus en vue du métavers, possède son propre DAO—le DAO de Decentraland, qui détient tous les contrats intelligents et actifs de son écosystème. Le DAO supervise le Contrat LAND de Decentraland, le Contrat des Propriétés, les Objets Portables, les Serveurs de Contenu et le Marché. De plus, une part importante du jeton natif MANA de l'écosystème est conservée dans les réserves du DAO, aidant à maintenir son autonomie pour faire fonctionner le métavers et gérer les opérations et initiatives en cours et futures au sein de Decentraland.

Créé pour faire de Decentraland le premier monde virtuel entièrement décentralisé, le DAO permet à la communauté de contrôler les politiques, quel type de NFTs et de collectibles numériques peuvent apparaître sur le marché, et de gérer les politiques liées à la LAND, les enchères et la modération du contenu.

La communauté DAO propose et vote en groupe sur les mises à jour des politiques de Decentraland, a son mot à dire sur les enchères de LAND au sein de son écosystème, et approuve même des contrats sur le Monde, Builder et Marketplace. Le DAO Decentraland est soutenu par le Security Advisory Board (SAB), qui garantit la sécurité des contrats intelligents et répond à tout rapport de bug dans le système. Le DAO Aragon contrôle qui fait partie du SAB et utilise le wMANA comme son jeton de gouvernance pour soumettre des propositions et des décisions de vote.

MANA, le jeton natif utilisé dans Decentraland, non seulement alimente le DAO d'un point de vue de gouvernance, mais est également utilisé comme monnaie pour effectuer des achats de LAND et d'autres objets de collection numériques au sein du marché et de l'écosystème.

Aave (AAVE)

Aave (AAVE) est un autre protocole DeFi établi qui utilise un DAO pour sa gouvernance, permettant aux utilisateurs de participer à sa gestion et à son développement. Le protocole de gouvernance d'Aave, Aave Governance DAO, a été lancé en décembre 2020 avec son jeton de gouvernance AAVE, offrant une véritable décentralisation à ses opérations. Avant cela, seuls les développeurs d'Aave pouvaient soumettre de nouvelles propositions recommandant des changements au projet DeFi de premier plan.

Aave est un protocole DeFi open-source et non-custodial qui permet aux utilisateurs de gagner des intérêts sur les dépôts de cryptomonnaies sur la plateforme et d'emprunter des actifs de son écosystème. Aave a été l'un des premiers et des plus grands noms de la DeFi à introduire le concept de prêts flash—des prêts non garantis dans le monde de la finance décentralisée.

Les prêts flash d'Aave permettent aux développeurs de prendre instantanément et commodément des capitaux sans présenter de garantie, tant qu'ils retournent la liquidité au pool dans un seul bloc de transaction. Les prêts flash d'Aave ont plusieurs cas d'utilisation essentiels, notamment l'arbitrage, l'échange de garanties et l'auto-liquidation.

Tous les détenteurs de jetons AAVE peuvent proposer des changements à la plateforme Aave, grâce à la puissance du contrat intelligent. Le DAO attribue également un droit de vote double unique à chaque détenteur de jetons, leur permettant de déléguer leurs droits de vote et de proposition séparément. Pour protéger les principes du DAO, les développeurs d'Aave ont également introduit le concept des Gardiens—un groupe d'utilisateurs élus qui ont le droit d'arrêter la mise en œuvre de propositions malveillantes pouvant entraîner des pertes catastrophiques pour le projet et sa communauté.

Dans le cadre de la création du DAO, les développeurs ont émis 16 000 000 de tokens AAVE, dont 13 000 000 de AAVE ont été distribués au sein de sa communauté d'utilisateurs, tandis que les 3 000 000 de AAVE restants ont été réservés pour sa réserve d'écosystème.

OpenDAO (SOS)

OpenDAO est l'un des ajouts les plus récents au monde des DAO, lancé fin 2021 et distribuant des tokens gratuits (SOS) aux utilisateurs d'OpenSea, le plus grand marché NFT. OpenDAO et son token natif SOS ont été conçus pour soutenir la communauté NFT. Tout utilisateur ayant effectué une transaction sur le marché OpenSea avant le 23 décembre est éligible pour recevoir des tokens SOS gratuits, la distribution des tokens étant basée sur le montant et la valeur des transactions réalisées sur la plateforme NFT.

Sur l'approvisionnement total de 100 trillions de jetons SOS, 50 % a été réservé pour des airdrops aux utilisateurs d'OpenSea, 20 % sera conservé au sein du DAO, 20 % sera alloué à des incitations au staking, et les 10 % restants ont été alloués pour des incitations aux fournisseurs de liquidités.

Les utilisateurs d'OpenSea peuvent réclamer leurs jetons SOS gratuits jusqu'au 30 juin 2022. Après cette date limite, les jetons restants des 50 % alloués aux airdrops seront absorbés par le trésor d'OpenDAO. Le DAO vise à utiliser 20 % de sa participation pour compenser les victimes d'escroqueries sur le marché OpenSea, promouvoir les artistes et les communautés NFT, et même fournir des subventions aux développeurs.

ConstitutionDAO (PEOPLE)

ConstitutionDAO a gagné en popularité presque immédiatement après sa formation en novembre 2021, car elle envisageait un moyen décentralisé de lever des fonds pour acheter une copie originale de la Constitution des États-Unis lors d'une enchère chez Sotheby's et la remettre entre les mains du grand public, son public cible. En ce qui concerne le financement participatif, ConstitutionDAO a émergé grâce aux efforts de Jonah Erlich et de 30 autres personnes. Ils ont formé le DAO et levé environ $47 millions sur la blockchain Ethereum pour participer à l'enchère.

Bien que le DAO n'ait pas pu réaliser sa vision originale d'acheter l'exemplaire original de la Constitution des États-Unis lors de l'enchère, le niveau élevé d'intérêt qu'il a généré parmi la communauté crypto a aidé ses développeurs à décider de maintenir actif le jeton créé par le DAO, PEOPLE, après qu'il soit resté tendance pendant plusieurs semaines. Bien que les origines de PEOPLE soient basées sur un mème, il est indéniable qu'il a capté l'attention de plusieurs passionnés de cryptomonnaies qui continuent d'acheter le jeton et de maintenir son prix élevé.

Depuis lors, PEOPLE est devenu un jeton détenu par la communauté. Les fondateurs de ConstitutionDAO ont proposé des remboursements complets aux utilisateurs à partir du contrat intelligent détenu sur Juicebox à un taux de 1 000 000 PEOPLE : 1 ETH.

Comment s'impliquer avec un DAO

Si le concept de DAOs vous enthousiasme, vous pouvez y participer de plusieurs manières. Voyons quelques options ci-dessous :

Rejoindre un DAO

Une fois que vous avez bien défini votre objectif ou votre intérêt, vous devriez faire des recherches pour trouver un DAO qui correspond ou le soutient. Il existe de nombreuses options, et un excellent moyen de réduire votre liste est d'étudier leur mission et leurs lignes directrices pour mieux comprendre le but du DAO. Vous pouvez également rejoindre la communauté du DAO sur Discord pour le tester avant de devenir membre.

En tant qu'étape suivante, vous devriez acheter certains des tokens du DAO pour être reconnu comme faisant partie de sa communauté. Rejoignez les forums de gouvernance du DAO pour voter sur les décisions importantes relatives aux projets et développements du DAO et ainsi contribuer.

Mise en place d'un DAO

Identifiez votre objectif pour le DAO et trouvez plus de personnes intéressées à collaborer avec vous sur l'initiative. Établissez la propriété pour vos membres du DAO en créant et en transférant des tokens à eux par le biais d'airdrops ou de récompenses.

La prochaine étape consiste à confirmer la méthode de gouvernance du DAO. Cela déterminera comment le processus de vote sera mené dans les décisions. Vous pouvez également établir le processus pour déterminer les récompenses et incitations qui seront distribuées aux membres pour leurs contributions.

Investir dans un DAO

Certains jetons DAO performent exceptionnellement bien sur le marché des cryptomonnaies et sont des véhicules d'investissement attractifs. Si vous souhaitez participer au succès d'un DAO de manière indirecte, la façon la plus efficace et simple de le faire est d'investir dans des jetons DAO via une plateforme d'échange de cryptomonnaies.

Avantages des DAO

Les DAO offrent plusieurs avantages, exploitant la puissance des contrats intelligents et de la technologie blockchain pour transformer les industries conventionnelles et favoriser l'innovation dans de multiples domaines. Les avantages des DAO incluent les éléments suivants :

Démocratisation de la propriété

Le modèle décentralisé d'un DAO garantit que chaque membre de sa communauté ressent un sentiment de propriété et de responsabilité envers son objectif. En participant à la gouvernance du DAO, les détenteurs de jetons peuvent voter pour façonner son avenir de manière ouverte et entièrement transparente, tout en rendant des opportunités passionnantes plus accessibles au grand public.

Transparence

Basé sur la blockchain, les DAO offrent une transparence complète tout au long du processus de décision. Tous les membres de la communauté ont une pleine visibilité sur le processus de vote et sur la façon dont les décisions sont prises au sein de l'écosystème. Cela crée une plus grande équité dans le fonctionnement du DAO en vue d'atteindre son objectif.

Niveaux de sécurité élevés au sein d'un DAO

Toutes les actions entreprises au sein d'un DAO utilisent un contrat intelligent et sont cryptographiquement sécurisées et immuables. En conséquence, le système de gouvernance ne peut pas être manipulé par des acteurs malveillants au sein du système sans que les autres membres du DAO en soient conscients.

De plus, les décisions prises sont toutes exécutées par des contrats intelligents, un mécanisme beaucoup plus résilient que ce qu'une organisation traditionnelle peut offrir par rapport aux DAOs.

Construire un engagement communautaire plus fort

La communauté d'un DAO est récompensée pour sa contribution à son développement. En conséquence, elle est beaucoup plus engagée envers la vision et le but global du DAO.

Plus le niveau d'engagement est élevé, plus la valeur et le potentiel du DAO et de son jeton sont importants. Favoriser l'engagement est essentiel pour garantir le succès à long terme d'un DAO, et motiver les membres à jouer leur rôle est l'un des moyens les plus efficaces.

Décentralisation du risque

Tout comme un DAO distribue la propriété et la responsabilité, il distribue également le risque. La nature décentralisée de son fonctionnement garantit que chaque membre est exposé à un niveau de risque beaucoup plus bas grâce à la fractionnalisation.

Si la décision d'investissement prise par les membres de la communauté au sein d'un DAO échoue, les pertes sont limitées et gérées automatiquement entre les membres. Cela est particulièrement vrai dans le cas des DAOs d'investissement par rapport aux capital-risqueurs traditionnels, qui peuvent perdre beaucoup plus sur un investissement raté.

Les DAO sont plus inclusifs

Quiconque peut se permettre d'acheter des jetons peut devenir membre d'un DAO et contribuer à atteindre son objectif. Les DAO ont permis aux investisseurs de détail de viser plus haut, que ce soit en entrant dans des investissements à un stade précoce dans des startups prometteuses ou en possédant des actifs numériques haut de gamme.

L'industrie financière traditionnelle a des contrôles et des équilibres stricts, empêchant plusieurs opportunités d'investissement intéressantes d'atteindre les petits investisseurs avec un capital limité. Cependant, les DAO ont parcouru un long chemin depuis leurs débuts et travaillent maintenant à égaliser les chances en réduisant la barrière à l'entrée pour les investisseurs.

Inconvénients des DAO

Les DAO posent des défis réglementaires

Bien que la décentralisation offre des avantages tels que la distribution des risques, elle rend également un DAO extrêmement difficile à tenir responsable d'un point de vue réglementaire. Les autorités ne peuvent pas identifier une seule entité responsable d'éventuels méfaits, ce qui pourrait poser des risques extrêmes à tous les membres participants au sein de l'écosystème.

Les DAO peuvent ne pas être entièrement fiables

La plupart des DAO ont du mal à atteindre une décentralisation complète, surtout dans les premières étapes après leur création. Jusqu'à ce que davantage de membres achètent leurs jetons de gouvernance et rejoignent la communauté, la plupart des contrôles resteront entre les mains de l'équipe de développement centrale, qui pourrait utiliser la majorité des parts pour dicter leur direction. Cela pourrait créer des défis de gouvernance, car la participation des membres de la communauté