Ordres de Marché Stop vs. Ordres Limit Stop : Quelle est la Différence et Comment les Utiliser ?

J'ai échangé des cryptomonnaies pendant des années maintenant, et laissez-moi vous dire - comprendre les types d'ordres n'est pas seulement académique. Cela m'a sauvé la mise plus de fois que je ne peux le compter dans ce marché sauvage.

Les ordres stop sont essentiellement votre filet de sécurité lorsque vous ne pouvez pas regarder les graphiques 24/7 ( parce que qui peut ? ). Les ordres stop de marché et les ordres stop limites se déclenchent à un prix prédéterminé, mais la manière dont ils s'exécutent par la suite est ce qui rend les choses intéressantes - et potentiellement coûteuses si vous ne savez pas ce que vous faites.

Quand j'ai commencé à trader, j'ai perdu une partie de mon argent en utilisant le mauvais type d'ordre lors d'un krach éclair. L'échange a exécuté mon ordre d'arrêt de marché bien en dessous de ce que je pensais. Leçon douloureusement apprise.

Qu'est-ce qu'un ordre de marché stop ?

Un ordre de marché stop signifie essentiellement dire à l'échange : "Si le prix atteint X, vendez/achetez immédiatement au prix actuel." Une fois déclenché, il se convertit en ordre de marché et s'exécute dès que possible.

La chose critique que la plupart des plateformes de trading ne soulignent pas assez est que pendant les périodes de forte volatilité, votre prix d'exécution pourrait être significativement différent de votre prix de déclenchement. J'ai vu des écarts de 5 à 10 % dans les altcoins à faible liquidité lorsque des nouvelles se propagent. Votre ordre stop à 10 000 $ pourrait s'exécuter à 9 500 $ si le marché s'effondre rapidement.

Il s'agit de la certitude de l'exécution, pas de la certitude du prix.

Qu'est-ce qu'un ordre à cours limité ?

Les ordres de stop limit sont plus particuliers - ils ne s'exécutent que dans votre plage de prix spécifiée. Lorsque le prix de stop se déclenche, il active un ordre limite au lieu d'un ordre de marché.

Cela vous offre une protection de prix, mais voici le compromis : si le marché dépasse votre prix limite, votre ordre pourrait ne pas être exécuté du tout. J'ai regardé avec horreur les prix s'effondrer au-delà de mon stop limit sans s'exécuter, pour continuer à chuter. La "protection" signifiait que je restais dans une position perdante.

Ces dispositifs fonctionnent fantastiquement dans des marchés stables et liquides, mais peuvent vous laisser exposé à la célèbre volatilité des cryptomonnaies.

Différences clés qui comptent

La différence fondamentale ? Les ordres de marché stop privilégient l'exécution par rapport au prix, tandis que les ordres limites stop privilégient le prix par rapport à l'exécution.

Lors d'un effondrement brutal, un ordre de marché stop vendra votre position - peut-être à des prix désastreux, mais il S'EXÉCUTERA. Un ordre limite stop pourrait ne pas s'exécuter du tout si les prix chutent trop rapidement.

J'ai constaté que les ordres de marché à seuil de déclenchement sont meilleurs pour une protection absolue contre les pertes catastrophiques. Les ordres à seuil de limite sont meilleurs lorsque vous êtes plus préoccupé par le glissement que par le fait de manquer complètement la sortie.

Mettre ces ordres en pratique

Les mécanismes sont simples mais la stratégie qui les sous-tend ne l'est pas. Lors de la définition de l'un ou l'autre type d'ordre :

Pour le marché d'arrêt : Soyez conscient que dans des marchés volatils, votre prix d'exécution pourrait différer considérablement de votre prix de déclenchement.

Pour un ordre à cours limité : Assurez-vous que votre prix limite laisse suffisamment de "marge de manœuvre" en dessous de votre prix d'arrêt ( pour les ventes ) ou au-dessus de celui-ci ( pour les achats ) afin de garantir l'exécution dans des conditions de marché typiques.

Le résultat final

Aucun type d'ordre n'est "meilleur" - ce sont des outils pour des situations différentes. Personnellement, j'utilise des marchés stop pour ma protection contre les catastrophes et des limites stop pour des sorties plus calculées lorsque je suis préoccupé par le slippage.

La volatilité dans la crypto rend ces types d'ordre encore plus cruciaux que sur les marchés traditionnels. Quiconque dit qu'il peut chronométrer le marché parfaitement ment ou est sur le point d'apprendre une leçon coûteuse. Les ordres automatisés sont votre police d'assurance contre le chaos du marché et le trading émotionnel.

Quoi que vous fassiez, ne copiez pas aveuglément la stratégie de quelqu'un d'autre - testez ces ordres avec de petits montants d'abord et voyez comment ils se comportent dans différentes conditions de marché. Votre style de trading et votre tolérance au risque devraient dicter lesquels vous utilisez et quand.