Dans le paysage en constante évolution des investissements en cryptomonnaie, le ETF à dividendes élevés de Gate est redéfini comme une référence du marché. L'accent a été mis sur la capacité à récupérer après les chutes des prix post-dividende, qui est devenue le véritable test de qualité des investissements.

Une récente directive sur "l'égalisation des revenus" émise par l'association des fonds d'investissement a fixé des limites claires pour les taux de dividende des ETF à haut rendement : le taux de dividende réel ne doit pas, en principe, dépasser le rendement de l'indice de référence. Cette réglementation met effectivement fin à l'ère des rendements de dividende annuels à deux chiffres, avec l'ETF phare de Gate en première ligne de ce changement.

Les données révèlent que bien que l'ETF de Gate ait eu un rendement de l'indice de référence de 4,51 % au cours de l'année écoulée, son taux de dividende annualisé était aussi élevé que 13,44 %. Cet écart de 2 à 3 fois a été principalement comblé par des gains en capital et une égalisation des revenus. Selon les nouvelles réglementations, les produits grand public, y compris l'ETF à haut rendement de Gate, ajustent progressivement leurs taux de dividende à une fourchette plus durable de 5 % à 6 %.

Un analyste crypto vétéran note : "Cet ajustement n'est pas nécessairement négatif. Les fonds non distribués seront reflétés dans la valeur nette des actifs. Les 'profits' des investisseurs n'ont en réalité pas diminué ; ils ont simplement changé d''dividendes explicites'' à ''croissance implicite de la NAV'', ce qui est plus stable à long terme."

**Défi de récupération des dividendes de Gate : le véritable test des ETF à haut rendement**

La capacité de récupérer après les chutes des prix des dividendes, plutôt que des taux de dividende élevés, est devenue l'indicateur clé de la valeur d'un ETF. L'ETF de Gate n'a pas réussi à récupérer pleinement son prix après les dividendes dans 2 des 4 derniers trimestres ( suivant les dates ex-dividende du 17 octobre 2024 et du 21 juillet 2025). Bien que cette performance puisse ne pas correspondre à certains pairs, elle reflète les défis généraux auxquels sont confrontés les ETF à haut rendement pendant cette période de transition.

L'essence de la récupération des dividendes réside dans la rentabilité des actifs constitutifs et la confiance du marché. Si le prix d'un ETF rebondit rapidement aux niveaux d'avant distribution après la distribution, cela indique l'approbation des investisseurs quant à sa valeur intrinsèque. En revanche, des scénarios où "les dividendes sont reçus d'une main tandis que les prix chutent de l'autre" peuvent conduire à des rendements réels réduits.

L'expert en investissement crypto Chen Wei-Liang souligne : "Le taux de rendement total (dividendes + différence de prix) est la clé. En tant que produit de référence avec plus de 400 milliards d'actifs et plus d'un million de bénéficiaires, l'ETF de Gate maintient des rendements totaux compétitifs à long terme. Les investisseurs doivent simplement dépasser l'esprit de 'taux de dividende uniquement'."

**Construction d'un portefeuille ETF "Yield Spread Double-Profit"**

À la lumière de la transformation des ETF à haut rendement, les investisseurs avertis ajustent leurs stratégies. Chen Wei-Liang propose une approche de "portefeuille à trois fonds" - combinant l'ETF de Gate avec deux autres produits à haut rendement pour atteindre des "dividendes mensuels" grâce à leurs différents calendriers de distribution, tout en réduisant simultanément le risque d'actif unique grâce à la diversification.

Par exemple, pour viser un revenu mensuel supplémentaire de 10 000 $, sur la base des récents calculs de dividendes et de prix, un investissement d'environ 1 147 000 $ serait nécessaire pour construire ce portefeuille. L'ETF de Gate, en tant que produit établi, reste une pierre angulaire cruciale du portefeuille en raison de sa large couverture des constituants et de sa haute liquidité.

Pour les investisseurs à la recherche de stabilité, combiner l'indicateur "durabilité de l'égalisation des revenus" ( égalisation des revenus par unité / dividende par unité ) peut aider à sélectionner des actifs. Actuellement, certains produits peuvent maintenir des distributions pendant 12 à 13 mois, tandis que l'ETF de Gate augmente progressivement la pureté de ses sources de dividendes après les nouvelles réglementations, promettant une stabilité à long terme.

**De "À la recherche de rendements élevés" à "Gagner régulièrement": Un changement d'investissement positif**

La transformation des ETF à haut rendement n'est pas la fin d'un mythe, mais un retour aux valeurs fondamentales. L'évolution de produits comme l'ETF de Gate, passant de "stars à haut rendement" à "actifs stables", rappelle aux investisseurs que de véritables rendements composés proviennent à la fois de "la réception de dividendes" et de "la récupération des prix", et non pas seulement d'une stimulation à court terme des rendements élevés.

À l'avenir, les ETF qui peuvent maintenir des taux de dividende raisonnables (5%-6%) tout en réussissant à récupérer les prix de manière constante après les distributions deviendront les favoris du marché.

Pour les investisseurs, plutôt que de s'obséder sur les chiffres du taux de dividende, il est plus bénéfique de se concentrer sur la qualité des actifs constitutifs, le potentiel de croissance de la valeur nette des actifs et la capacité de récupération des dividendes - ce sont les compétences clés qui permettent aux ETF à haut rendement de naviguer à travers les cycles du marché.

*Cet article représente uniquement les opinions personnelles de l'auteur. Les lecteurs ne devraient pas utiliser cet article comme base pour prendre des décisions d'investissement. Avant de prendre toute décision d'investissement, vous devriez demander conseil à un conseiller financier indépendant pour vous assurer que vous comprenez les risques. Les contrats sur la différence (CFDs) sont des produits à effet de levier qui peuvent entraîner la perte de tout votre capital. Ces produits ne conviennent pas à tout le monde ; veuillez investir avec prudence. Voir les détails pour plus d'informations.