Analyse complète de l'indice boursier pondéré de Taïwan : concepts, avantages et inconvénients, et stratégies d'investissement

Concept de base de l'indice boursier pondéré de Taïwan

L'indice boursier pondéré de Taïwan est l'indice officiel des actions de la Bourse de Taïwan, généralement abrégé en "indice pondéré de Taïwan" ou "indice pondéré". Cet indice reflète la performance globale de toutes les actions ordinaires cotées à la Bourse de Taïwan, en particulier celles d'entreprises représentatives à forte capitalisation comme TSMC et MediaTek. En tant que principal indicateur mesurant la tendance générale du marché boursier taïwanais et la situation économique, il est largement utilisé dans l'analyse des investissements et la recherche économique.

Lorsque les gens parlent de "l'évolution du marché boursier taïwanais", ils font en réalité référence aux fluctuations de l'indice pondéré de Taïwan. Pour comprendre pourquoi un indice peut représenter l'état global du marché boursier, il est d'abord nécessaire de comprendre la méthode de calcul de l'indice.

Méthode de calcul de l'indice

L'indice du marché est la moyenne pondérée des prix de toutes les actions ordinaires cotées. Prenons un exemple de la vie quotidienne :

Supposons qu'une année scolaire ait deux classes, la classe 1 ayant 10 élèves et la classe 2 ayant 20 élèves. Pour l'examen de mi-semestre, la classe 1 a une moyenne de 80 points et la classe 2 une moyenne de 90 points. Lors du calcul de la moyenne de l'année, nous devons prendre en compte la proportion d'élèves par classe :

Moyenne de la classe = 1/3×80 + 2/3×90 = 86,7 points

C'est le concept de base de la moyenne pondérée, qui consiste à attribuer un poids correspondant à chaque valeur.

Il existe deux méthodes principales pour calculer les indices pondérés des principales bourses mondiales :

Méthode du prix des actions pondérée

Représenté par l'indice Dow Jones, cette méthode additionne les prix des actions échantillonnées à la date de référence et utilise ce prix total comme valeur de base de 100 %.

Par exemple : supposons qu'il y ait deux actions sur le marché, l'action A et l'action B, avec un prix de référence de 450 yuans pour l'action A et de 550 yuans pour l'action B, ce qui donne un prix total de 1000 yuans et un indice de 100 points. Le lendemain, si l'action A monte à 550 yuans et l'action B à 600 yuans, le prix total passe à 1150 yuans et l'indice devient 115 points, ce qui représente une augmentation de 15 points.

Inconvénients : Les actions avec un prix élevé ont un impact trop important sur l'indice, tandis que les actions à faible prix sont facilement ignorées en raison de leur volatilité.

Méthode de pondération par la capitalisation boursière

C'est la méthode utilisée par l'indice boursier de Taiwan et l'indice S&P 500, qui prend la capitalisation boursière des entreprises cotées comme base de pondération :

Capitalisation boursière = Prix de l'action × Nombre d'actions

Prenons un exemple : Le prix de l'action de la société A est de 150 yuan/action, avec un total de 2000 actions, ce qui donne une capitalisation boursière de 300 000 yuans ; le prix de l'action de la société B est de 5 yuans/action, avec un total de 140 000 actions, ce qui donne une capitalisation boursière de 700 000 yuans. La capitalisation boursière totale des deux sociétés est de 1 million de yuans, et l'indice est de 100 points.

Un mois plus tard, le prix des actions de la société A a chuté à 130 yuan/action, la capitalisation boursière étant de 260 000 ; le prix des actions de la société B a augmenté à 10 yuan/action, la capitalisation boursière étant de 1 400 000. La capitalisation boursière totale des deux sociétés est de 1 660 000, l'indice est de 166 points, en hausse de 66 points.

Analyse d'investissement de l'indice boursier pondéré de Taïwan

Avantages d'investissement

L'indice boursier pondéré de Taïwan fournit une vue d'ensemble macroéconomique du marché boursier taïwanais, avec un échantillon qui inclut toutes les actions ordinaires cotées à Taïwan. Sa couverture est large et complète, ce qui permet de refléter de manière assez précise la tendance générale du marché boursier taïwanais et la situation économique.

Selon les dernières données, au 1er octobre 2025, l'indice des prix des actions pondéré de Taïwan a atteint 25983 points, en hausse de 0,63 % par rapport à la séance précédente, montrant un élan positif sur le marché boursier taïwanais.

inconvénients d'investissement

◾ Les grandes entreprises dominent la volatilité des indices

En raison de l'utilisation de la méthode de capitalisation boursière, l'indice pondéré est en grande partie influencé par les entreprises à forte capitalisation. En particulier sur le marché taïwanais, le poids très élevé de quelques géants technologiques comme TSMC peut masquer la véritable situation des autres PME.

◾ Distribution inégale de l'industrie

Les actions des technologies électroniques représentent une part importante du marché taïwanais, ce qui entraîne un indice de pondération qui reflète de manière excessive les tendances de l'industrie électronique, tout en négligeant relativement le développement des autres secteurs traditionnels. Ce déséquilibre pourrait empêcher l'indice de refléter de manière complète la structure diversifiée de l'économie taïwanaise.

◾ Ignorer les différences entre les actions

Bien que l'indice du marché reflète le niveau moyen du marché global, il existe souvent des différences significatives entre les différentes actions. Même lorsque le marché global est en baisse, certains secteurs ou actions individuelles peuvent se comporter exceptionnellement bien ; et inversement.

◾ L'impact des fluctuations de l'humeur du marché est évident

Les indices sont facilement influencés par des facteurs non fondamentaux tels que les achats et ventes spéculatifs, les événements d'actualité externes ou les facteurs politiques, qui peuvent entraîner une réaction excessive des indices à court terme.

◾ La représentation a des limites

L'indice pondéré ne comprend que les entreprises cotées en bourse, il ne peut donc pas refléter la situation des entreprises de plus petite taille, avec un volume d'échanges faible ou non cotées. Par conséquent, il ne peut pas représenter complètement la situation opérationnelle de toutes les entreprises à Taïwan.

◾ Limite de temporalité

Les changements de marché sont instantanés, tandis que la mise à jour des indices a un certain retard, ce qui peut entraîner un décalage temporel dans un environnement de marché en rapide évolution.

Méthodes d'analyse technique de l'indice boursier pondéré de Taïwan

L'analyse technique se base sur les variations de prix historiques pour prédire les tendances futures possibles. Elle peut aider les investisseurs à anticiper les changements de prix, mais ne peut pas prévoir avec certitude l'évolution future.

cadre d'analyse

Les analystes modernes adoptent généralement une approche d'analyse descendante, qui comprend trois étapes :

1. Analyse du marché macroéconomique : Évaluer l'état général du marché à travers les principaux indices, y compris l'indice de référence de Taïwan, le S&P 500, le Dow Jones, etc.
2. Analyse sectorielle : Identifier les domaines les plus forts et les plus faibles de chaque secteur
3. Analyse des actions : Analyser des actions individuelles dans le secteur choisi.

Indicateurs techniques clés

◾ Jugement de tendance

L'analyse de la tendance générale des indices ou des actions individuelles peut être effectuée en observant les lignes de tendance ou les moyennes mobiles. Tant que le prix reste au-dessus de la ligne de tendance ascendante ou d'une moyenne mobile spécifique, la tendance est considérée comme à la hausse. De même, si un repli forme des creux plus élevés et qu'une hausse forme des sommets plus élevés, la tendance est également à la hausse.

◾ Identification des niveaux de support

Le niveau de support est la zone de prix où les acheteurs estiment qu'il y a une marge bénéficiaire et entrent sur le marché, empêchant le prix de l'action de continuer à baisser. Il représente une position de résistance ; si le prix tombe en dessous du niveau de support, cela indique qu'il pourrait continuer à baisser, suggérant un affaiblissement de la force d'achat.

◾ Détermination du niveau de résistance

Le niveau de résistance (également appelé niveau de pression) est l'opposé du niveau de support, désignant une zone où le prix a tendance à s'arrêter ou même à revenir en arrière après avoir augmenté, généralement situé entre les points les plus hauts précédents. Franchir le niveau de résistance est considéré comme un signal haussier, bénéfique pour la tendance générale.

Perspective professionnelle : Application du MACD et du RSI dans l'analyse des indices

En plus des indicateurs techniques de base, les investisseurs professionnels utilisent souvent le MACD(, l'indicateur de convergence et de divergence des moyennes mobiles) et le RSI(, l'indicateur de force relative) pour analyser l'indice de référence taïwanais :

• MACD : Lorsque la ligne MACD croise la ligne de signal de bas en haut, cela est généralement considéré comme un signal d'achat ; inversement, cela pourrait être un signal de vente. Actuellement, l'indicateur MACD de l'indice pondéré de Taïwan montre un changement de dynamique positive.

• RSI : Une valeur RSI inférieure à 30 est généralement considérée comme étant survendue, tandis qu'une valeur supérieure à 70 est considérée comme étant surachetée. En surveillant le RSI de l'indice pondéré de Taïwan, on peut déterminer les points de retournement potentiels.

Comment investir dans l'indice des prix des actions pondérées de Taïwan

Choix des outils d'investissement

Bien que les investisseurs ne puissent pas acheter directement l'indice, ils peuvent participer à l'investissement dans l'indice pondéré de Taïwan par le biais de divers instruments financiers :

1. ETF( FONDS NÉGOCIÉS EN BOURSE) : C'est la méthode d'investissement indiciel la plus courante, classée comme fonds passif, où le gestionnaire de fonds suit les variations de l'indice. Les rendements ne sont généralement pas très élevés, mais le risque est relativement faible.

2. Futures sur indices et options : Convient aux investisseurs avancés, peut être utilisé pour l'arbitrage ou la couverture.

3. Produits indexés fournis par les principales plateformes de trading : De nombreuses CEX principales ont développé des outils d'investissement liés à l'indice du marché taïwanais, permettant aux investisseurs de participer par le biais de ces plateformes.

Considérations d'investissement

• Évaluation des risques : Tout investissement dans un produit financier comporte des risques. Avant d'investir, il est important d'évaluer son niveau de tolérance au risque et d'investir en fonction de ses préférences de risque, afin d'éviter une concentration excessive des fonds.

• Comprendre la structure des actions composantes : Dans l'indice pondéré de Taïwan, TSMC a une part très élevée, les investisseurs devraient porter une attention particulière à la performance de cette action composante importante. Selon les estimations, d'ici l'exercice 2025, l'indice pondéré de Taïwan devrait atteindre 26 480 points, avec un potentiel de hausse d'environ 16 %.

• Heures de négociation : Les heures de négociation de la Bourse de Taïwan sont du lundi au vendredi de 9h00 à 13h30 (GMT+8). Les investisseurs doivent être attentifs à l'impact du fuseau horaire sur les périodes de négociation.

• Attention à l'économie macroéconomique : Suivi continu de la situation macroéconomique de Taïwan et du monde, y compris les taux de croissance du PIB, les politiques de taux d'intérêt, les taux d'inflation et d'autres indicateurs. Selon les données, en mai 2025, le ROE de l'indice FTSE Taïwan a augmenté à 16,1%( par rapport à 12,6%) en mai 2024, montrant ainsi une amélioration de la rentabilité globale des entreprises cotées à Taïwan.

• Prévision de volatilité : Selon l'analyse, la volatilité de l'indice pondéré de Taïwan devrait être de 21,87 % le 30 septembre 2025 ( +2,69 % ), les investisseurs doivent donc mettre en place une gestion des risques appropriée.

Lors de l'investissement dans l'indice de référence de Taïwan, il est conseillé d'obtenir les dernières données de marché et analyses de recherche via des plateformes de trading professionnelles, afin de garantir que les décisions d'investissement reposent sur des informations fiables. Pendant les périodes de volatilité du marché, il est particulièrement important de prêter attention à la dynamique de l'industrie électronique taïwanaise, qui a une influence déterminante sur l'évolution de l'indice.