Les actions d'Eli Lilly ont-elles augmenté de 5 % en un jour ?

Points Importants

• Eli Lilly a de nouveau atteint un jalon clinique important dans le domaine de la gestion du poids.
• Cette réalisation renforce le leadership dans un domaine thérapeutique en pleine croissance.
• Jugement d'achat basé sur une gamme de produits et une pipeline solides, ainsi que d'excellents résultats financiers.

Eli Lilly (NYSE: LLY) a généralement des performances supérieures au marché, mais cette année, elle rencontre des difficultés. En plus des fluctuations générales du marché, elle a été confrontée à des revers cliniques, des prévisions inférieures aux attentes et des menaces tarifaires. Cependant, les récents développements cliniques ont stimulé le cours de l'action.

Bien que le prix des actions d'Eli Lilly ait chuté de 5 % depuis le début de l'année (le S&P 500 ayant augmenté de 9 %), il est utile d'examiner les récents nouvelles de l'entreprise et d'évaluer si la réaction du marché était appropriée.

Une autre victoire dans le domaine de la gestion du poids

Eli Lilly développe un médicament oral contre le diabète et la perte de poids, l'Orforgliprone. Il y a quelques semaines, la société a rapporté de bons résultats lors de l'essai de phase 3 de ce candidat médicament, mais ces données n'étaient pas aussi solides que ce que Wall Street espérait. L'Orforgliprone a réduit en moyenne le poids des patients en surpoids ou obèses de 12,4 % lors d'une étude de 72 semaines, ce qui est bien en dessous de l'effet observé dans la même population de patients avec le traitement injectable GLP-1 de la société, le Zepbound. Après l'annonce de ces résultats, l'action de la société a chuté.

Cette fois, la société a annoncé les résultats d'un autre essai de phase 3 sur l'orlifigliptine, ciblant des patients en surpoids ou obèses souffrant également de diabète. Les patients diabétiques trouvent la perte de poids plus difficile, mais dans cette étude de 72 semaines, les patients ayant reçu la dose maximale ont réduit leur poids moyen de 10,5 % (environ 22,9 livres). L'orlifigliptine a satisfait à tous les critères d'évaluation principaux et secondaires de l'essai, et la préparation de la demande auprès des autorités réglementaires est en cours.

Ce médicament oral GLP-1 a également réussi dans des essais de phase 3 menés auprès de patients diabétiques, axés sur la réduction des valeurs A1C, et devrait être approuvé d'ici l'année prochaine.

Que cela signifie pour Eli Lilly

L'orforglipron n'est pas le premier GLP-1 oral approuvé. Le "Rybelsus" de Novo Nordisk est sur le marché depuis des années. L'orforglipron ne sera même pas le premier GLP-1 oral approuvé pour la perte de poids. Novo Nordisk attend l'approbation de la version orale de Wegovy. Cependant, Eli Lilly n'a pas besoin d'être le premier sur le marché. Le marché des GLP-1 oraux pour la perte de poids est très prometteur. Les comprimés oraux sont beaucoup plus faciles et moins coûteux à fabriquer, stocker et transporter que les médicaments injectables.

Ainsi, grâce à la formulation orale de médicaments de gestion du poids dont la demande est très élevée (comme en témoigne les ventes extraordinaires de Zepbound), Eli Lilly pourra élargir sa production de manière rentable et pourrait probablement les proposer à un prix inférieur à celui des médicaments injectables pour le traitement de l'obésité (le coût à la charge du patient pour Zepbound est assez élevé).

De plus, de nombreux patients préfèrent les comprimés oraux aux injections douloureuses, ce qui est une situation gagnant-gagnant. Selon certaines estimations, l'orfogliprone pourrait générer des ventes de 12,7 milliards de dollars d'ici 2030. Cela est assez proche des 15,6 milliards de dollars générés par Eli Lilly au deuxième trimestre.

Faut-il acheter des actions ?

Les résultats d'Orforgripron confirment qu'Eli Lilly est devenu le leader du marché de la gestion du poids. Les efforts de l'entreprise dans ce domaine devraient générer une croissance exceptionnelle du chiffre d'affaires au cours des dix prochaines années. Avec le médicament contre le diabète « Mounjaro », les ventes de Zepbound pourraient atteindre près de 62 milliards de dollars d'ici 2030, dépassant largement les 45 milliards de dollars de chiffre d'affaires générés par Eli Lilly l'année dernière.

De plus, l'orphogliprone devrait également contribuer, et Eli Lilly dispose de plusieurs autres médicaments pouvant avoir un impact significatif sur son pipeline de gestion du poids. Le létatropide en est un bon exemple. Ce médicament en essai imite l'action de trois hormones gastro-intestinales au lieu de deux, comme le zepbound.

En plus de sa gamme et de son pipeline pour la gestion du poids et le diabète, Eli Lilly se diversifie dans l'oncologie, l'immunologie et les neurosciences. Le médicament contre la maladie d'Alzheimer, « Kysanla », est également une approbation importante et devrait devenir un blockbuster. Le nouveau médicament contre l'eczéma, « Ebrugris », est également dans la même lignée.

Les ventes d'Eli Lilly devraient croître de manière incroyablement rapide au cours des cinq prochaines années en tant que grande entreprise pharmaceutique, ce qui justifie l'évaluation de la société. Le ratio cours/bénéfice prévu de la société est de 32 fois, bien au-dessus de la moyenne de 16,6 fois dans l'industrie de la santé. Cependant, compte tenu des résultats révolutionnaires récents et toujours en cours, ainsi que des excellents résultats financiers, Eli Lilly mérite une prime.

Cette action n'est pas seulement motivée par les récentes nouvelles concernant Olfugliprone. Il y a de nombreuses autres raisons d'investir dans l'entreprise et de conserver l'action sur le long terme.

Avertissement : Ceci est uniquement destiné à des fins d'information. Les performances passées ne garantissent pas des résultats futurs.