HPE (HPE) Points forts de l'appel sur les résultats du T3 2025

Résultats financiers clés

HPE a rapporté une performance financière robuste pour le troisième trimestre de l'exercice fiscal 2025, se terminant le 31 juillet. Le chiffre d'affaires total de l'entreprise a atteint 9,1 milliards de dollars, marquant une augmentation de 18 % par rapport à l'année précédente et par rapport au trimestre précédent. Ce chiffre inclut $480 millions contribué par Juniper Networks au cours de son premier mois en tant que partie d'HPE.

Le segment des réseaux est devenu un moteur de profit significatif, générant un chiffre d'affaires de 1,7 milliard de dollars, en hausse de 54 % par rapport à l'année précédente. Notamment, la division Intelligent Edge a enregistré à elle seule une croissance de 11 % d'une année sur l'autre. Le segment des réseaux représente désormais près de la moitié du bénéfice d'exploitation consolidé non-GAAP d'HPE.

IA et Performance des Serveurs

La division serveurs d'HPE a atteint un chiffre d'affaires record de 4,9 milliards de dollars, représentant une augmentation de 16 % par rapport à l'année précédente et une croissance séquentielle de 21 %. Les revenus des systèmes d'IA se sont élevés à 1,6 milliard de dollars, montrant une croissance impressionnante de 25 % par rapport à l'année précédente et de 57 % séquentiellement.

L'activité IA de l'entreprise a montré un fort élan, avec des commandes presque doublées d'un trimestre à l'autre. Les commandes d'IA souveraine ont connu une augmentation remarquable d'environ 250 % par rapport au trimestre précédent. HPE affiche désormais un carnet de commandes IA record de 3,7 milliards de dollars.

Revenus récurrents et rentabilité

Le Revenu Annuel Récurrent (ARR) a atteint 3,1 milliards de dollars, marquant une augmentation de 75 % d'une année sur l'autre, y compris Juniper. En excluant Juniper, le RAR a tout de même augmenté de 40 % d'une année sur l'autre, principalement en raison des logiciels et des services.

La marge opérationnelle non-GAAP s'est établie à 8,5 %, en baisse de 150 points de base par rapport à l'année précédente, mais en hausse de 50 points de base par rapport au trimestre précédent. Hors Juniper, la marge opérationnelle non-GAAP était de 8,1 %.

Gestion de la Trésorerie et de la Dette

Le flux de trésorerie disponible a considérablement amélioré à $719 millions, bénéficiant de la réduction des stocks et d'une conversion plus élevée du carnet de commandes AI. Cependant, le ratio d'endettement net a augmenté à 3,1x suite à l'acquisition de Juniper. La direction a fixé un objectif de le ramener à environ 2x d'ici l'exercice fiscal 2027, en priorisant le remboursement de la dette.

Perspectives et orientations

HPE a relevé ses prévisions de BPA non-GAAP pour l'exercice 2025 à 1,88 $ – 1,92 $. La société prévoit une croissance des revenus à taux de change constant de 14 % à 16 % pour l'exercice. Pour le T4 2025, les revenus du secteur des réseaux devraient augmenter de plus de 60 % par rapport au trimestre précédent, reflétant l'inclusion complète de Juniper.

Initiatives Stratégiques

Le PDG de HPE, Antonio Neri, a souligné l'accent mis par l'entreprise sur la rentabilité et la qualité des bénéfices au milieu de changements majeurs dans le portefeuille. L'équipe de direction a réaffirmé son engagement à réaliser au moins $600 millions en synergies de coûts liées aux acquisitions au cours des trois prochaines années, avec $200 millions prévus pour l'année à venir.

La société prévoit de détailler sa stratégie de mise en réseau et sa stratégie à long terme en matière d'IA lors de la prochaine réunion des analystes des valeurs mobilières en octobre. HPE travaille également à l'harmonisation de ses forces de vente d'ici la fin de l'année afin de maximiser les synergies et d'élargir sa portée sur le marché.

Alors qu'HPE intègre Juniper et naviGates dans le paysage technologique en évolution, ses priorités stratégiques incluent la réduction de la dette, l'amélioration du ratio d'endettement et l'innovation continue dans les solutions d'IA et de mise en réseau.