Amazon contre Alphabet : Le face-à-face des géants de la technologie qui m'obsède.

Deux géants se tiennent devant moi - Amazon et Alphabet - tous deux membres du club exclusif de Wall Street "Magnificent Seven". J'ai perdu le sommeil à analyser lequel mérite mon argent durement gagné en ce moment.

Amazon, ce géant du commerce électronique qui a fondamentalement changé ma façon de faire du shopping, a réalisé un chiffre d'affaires stupéfiant de $100 milliards en ventes en Amérique du Nord rien que le trimestre dernier. Mais voici le sale secret dont personne ne parle - ils ont brûlé 127,8 milliards de dollars pour générer ces ventes ! Leur activité de vente au détail peine à dégager des bénéfices tandis que Walmart les écrase en termes de chiffres de ventes bruts.

Qu'est-ce qui maintient le prix de l'action d'Amazon gonflé ? AWS - leur vache à lait du cloud computing. Ils dominent avec 30 % de parts de marché, laissant Microsoft et Google manger leur poussière. Les marges sont vertigineuses - 10,16 milliards de dollars de bénéfice provenant d'AWS contre seulement $9 milliards de leur vaste opération de vente au détail. Cela porte pratiquement toute l'entreprise !

Pendant ce temps, Alphabet continue de maintenir son emprise sur le marché des moteurs de recherche avec 90 % de part de marché mondiale. Vous vous souvenez quand tout le monde prédisait que ChatGPT tuerait Google Search ? Quelle blague ! Leurs résumés d'IA atteignent maintenant 2 milliards d'utilisateurs mensuels dans 200 pays. L'argent publicitaire continue d'affluer - 54,19 milliards de dollars rien que pour la recherche au dernier trimestre.

Bien sûr, le gouvernement a essayé de briser leur monopole, mais ils ont esquivé le coup de manière magnifique. Au lieu d'être contraints de vendre Chrome ou Android, ils doivent simplement partager certaines données de recherche avec leurs concurrents. L'action a bondi de 8 % après cette tape sur les doigts ! Classique des grandes entreprises technologiques qui s'en tirent à bon compte.

En termes de performance, Alphabet est en pleine forme - en hausse de 21 % cette année tandis qu'Amazon traîne avec 3 %, plombé par les craintes tarifaires. Mais le vrai choc ? La valorisation. Alphabet se négocie au même ratio C/B que l'ennuyeux vieil indice S&P 500 !

Le verdict est clair : Alphabet est le grand gagnant. Obtenir une action Magnificent Seven à une valorisation moyenne du marché est le genre d'opportunité qui ne se présente pas souvent dans ce marché surchauffé. Je serais un idiot de laisser passer ça.

Oh, et si vous considérez plutôt Amazon ? Rappelez-vous simplement que si vous aviez investi 1 000 $ dans Netflix lorsque le Motley Fool l'a recommandé en 2004, vous seriez assis sur 654 759 $ maintenant. Et Nvidia depuis 2005 ? Plus d'un million de dollars. Parfois, les meilleurs investissements se cachent à la vue de tous...