Le Dollar Australien Maintient sa Position Malgré les Données des Attentes d'Inflation

Le Dollar australien (AUD) a légèrement baissé jeudi malgré une augmentation des attentes d'inflation des consommateurs de septembre à 4,7 %, alors que les participants du marché évaluaient les signaux économiques domestiques par rapport aux attentes plus larges en matière de politique monétaire mondiale.

Principaux développements du marché

• Le Dollar australien se négocie prudemment après que les attentes d'inflation des consommateurs ont bondi à 4,7 % en septembre, contre un creux de cinq mois de 3,9 % en août
• Les prix du marché indiquent une probabilité de 86 % que la Banque de réserve d'Australie (RBA) maintienne les paramètres de politique actuels en septembre
• Le Dollar américain fait face à une faiblesse potentielle suite à des données de l'Indice des Prix à la Production moins élevées que prévu, renforçant les attentes d'assouplissement de la Réserve fédérale

Le Dollar australien a montré un modeste mouvement à la baisse jeudi après des gains lors de la session précédente. La paire AUD/USD pourrait trouver un soutien renouvelé alors que le Dollar américain fait face à des vents contraires en raison des attentes d'un assouplissement de la politique monétaire (Fed) plus fort en septembre, en particulier après la publication de données sur l'Indice des Prix à la Production (PPI) américaines inférieures aux attentes. L'attention du marché se tourne maintenant vers les prochaines données de l'Indice des Prix à la Consommation (CPI) pour août, prévues pour être publiées lors de la session nord-américaine.

Les données sur les attentes d'inflation des consommateurs en Australie ont révélé une augmentation significative à 4,7 % en septembre, en hausse par rapport au creux de cinq mois de 3,9 % d'août. Cette hausse reflète le renforcement de la demande intérieure, suscitant des inquiétudes quant à de potentielles pressions inflationnistes renouvelées. Dans des commentaires récents, la gouverneure de la RBA, Michele Bullock, a souligné des développements économiques positifs, notant que le secteur privé a commencé à montrer "un peu plus de croissance", ce qu'elle a qualifié de bénéfique pour l'économie.

La monnaie australienne a trouvé un support grâce à des indicateurs économiques récents solides qui ont réduit les attentes concernant d'éventuelles baisses de taux supplémentaires de la RBA. Les swaps de marché actuels indiquent qu'il y a environ 86 % de probabilité que la banque centrale maintienne sa politique inchangée lors de la réunion de septembre.

Performance du Dollar Australien contre un Dollar US Fort malgré l'Action Attendue de la Fed

• L'indice du Dollar américain (DXY), qui mesure le dollar par rapport à un panier de six grandes devises, maintient sa position autour de 97,80 au moment de la publication. Le dollar américain fait face à des défis alors que les participants au marché anticipent largement une réduction des taux en septembre, marquant la reprise du cycle d'assouplissement de la Fed.
• Les marchés financiers intègrent pleinement une réduction de taux de 25 points de base (bps) lors de la prochaine réunion de la Fed en septembre, tandis que les estimations de probabilité pour une réduction plus importante de 50 points de base ont augmenté pour atteindre près de 12 %, selon les données de l'outil CME FedWatch.
• Le rapport du Bureau of Labor Statistics des États-Unis de mercredi (BLS) a montré que l'inflation du PPI aux États-Unis a diminué à 2,6 % en glissement annuel en août, contre 3,3 % en juillet, se situant en dessous des attentes du consensus de 3,3 %. Le PPI mensuel a diminué de 0,1 % en août, contrastant avec l'augmentation révisée de 0,7 % du mois précédent.
• Les données du marché du travail suggèrent des conditions d'emploi plus faibles que ce qui était précédemment compris. L'estimation préliminaire de la BLS des Statistiques de l'Emploi Actuel (CES) indique que l'ensemble de l'emploi Non Agricole pour mars 2025 sera probablement révisé à la baisse de 911 000, ce qui équivaut à environ 76 000 emplois en moins par mois.
• Le président de la Réserve fédérale de Chicago, Austan Goolsbee, a exprimé des incertitudes quant au calendrier de septembre pour les ajustements des taux d'intérêt lors d'une interview à Bloomberg TV, malgré des données sur l'emploi plus faibles. Il a souligné des préoccupations persistantes concernant les chiffres d'inflation élevés, suggérant que des responsables clés de la Fed pourraient rester prudents quant à une action sur les taux en septembre.
• L'indice des prix à la consommation de la Chine (CPI) a diminué de 0,4 % d'une année sur l'autre en août, après une lecture stable en juillet et dépassant les prévisions consensuelles d'une baisse de 0,2 %. L'inflation mensuelle de l'IPC s'est établie à 0 % contre 0,4 % précédemment et une augmentation anticipée de 0,1 %. Les développements économiques chinois revêtent une importance particulière pour l'AUD en raison de la relation commerciale substantielle entre l'Australie et la Chine.
• Les indicateurs récents de sentiment des consommateurs montrent un élan de reprise modéré. Matthew Hassan, responsable de la macro-prévision australienne, a noté une reprise des consommateurs lente depuis mi-2024, suite à la baisse de la confiance des consommateurs de Westpac à 95,4 en septembre contre 98,5 en août. Son analyse suggère qu'un assouplissement supplémentaire de la politique monétaire pourrait être nécessaire, projetant une réduction de 25 points de base du taux de la RBA en novembre, avec deux baisses supplémentaires anticipées en 2026.

Analyse technique : le Dollar australien maintient le support de canal malgré le recul

L'AUD/USD se négocie près de 0,6620 jeudi, les indicateurs techniques montrant des signaux mixtes. L'analyse du graphique quotidien révèle que la paire reste dans un motif de canal ascendant, suggérant une structure haussière sous-jacente persistante. Le prix continue de se négocier au-dessus de la moyenne mobile exponentielle de neuf jours (EMA), indiquant que l'élan à court terme reste constructif.

La résistance primaire est établie au plus haut de 10 mois de 0,6635 enregistré le 10 septembre, avec une résistance supplémentaire à la limite supérieure du canal ascendant près de 0,6650. Une rupture confirmée au-dessus de cette zone critique renforcerait l'élan haussier et pourrait propulser la paire AUD/USD vers le sommet de 11 mois de 0,6687 de novembre 2024.

Sur le plan négatif, le support initial semble se situer au niveau de la moyenne mobile exponentielle à neuf jours près de 0,6572, ce qui s'aligne avec la limite inférieure du canal ascendant autour de 0,6560. Une rupture en dessous de ce support de canal compromettrait la structure haussière actuelle et déclencherait probablement un test de la moyenne mobile exponentielle à 50 jours à 0,6517. Une détérioration supplémentaire pourrait potentiellement exercer une pression sur la paire vers le plus bas de trois mois du 21 août à 0,6414.

Performance des devises croisées de l'Australian Dollar

Le tableau ci-dessous présente les variations en pourcentage du Dollar Australien (AUD) par rapport aux principales devises mondiales aujourd'hui. Les données indiquent que le Dollar Australien a montré une faiblesse relative par rapport au Dollar Néo-Zélandais.

| | Dollar | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |---|---|---|---|---|---|---|---|---| | Dollar | - | -0.03% | 0.03% | 0.07% | 0.04% | 0.07% | -0.07% | 0.01% | | EUR | 0,03 % | - | 0,05 % | -0,02 % | 0,07 % | 0,06 % | -0,01 % | 0,00 % | | GBP | -0,03 % | -0,05 % | - | -0,06 % | -0,03 % | -0,05 % | -0,06 % | -0,05 % | | JPY | -0,07 % | 0,02 % | 0,06 % | - | 0,02 % | 0,03 % | -0,01 % | 0,00 % | | CAD | -0.04% | -0.07% | 0.03% | -0.02% | - | -0.10% | -0.08% | -0.02% | | AUD | -0.07% | -0.06% | 0.05% | -0.03% | 0.10% | - | -0.07% | -0.06% | | NZD | 0,07 % | 0,01 % | 0,06 % | 0,01 % | 0,08 % | 0,07 % | - | -0,00 % | | CHF | -0,01% | -0,00% | 0,05% | -0,01% | 0,02% | 0,06% | 0,00% | - |

La carte thermique affiche les variations en pourcentage entre les principales devises. La devise de base est sélectionnée dans la colonne de gauche, tandis que la devise de cotation est sélectionnée dans la ligne du haut. Par exemple, en sélectionnant le Dollar australien dans la colonne de gauche et en se déplaçant horizontalement vers le Dollar américain, on montre le changement en pourcentage pour AUD (base)/USD (quote).

Facteurs Clés Affectant le Dollar Australien

Principaux moteurs de la valorisation du Dollar australien

La valorisation du Dollar Australien est principalement influencée par les décisions de taux d'intérêt de la Reserve Bank of Australia (RBA). En tant qu'économie riche en ressources, les prix des matières premières—particulièrement le minerai de fer, la plus grande exportation de l'Australie—impactent significativement la performance de la monnaie. La santé économique de la Chine stimule la demande pour les exportations australiennes, rendant les indicateurs économiques chinois très pertinents pour le trading de l'AUD. Les facteurs domestiques, y compris les taux d'inflation, les indicateurs de croissance économique et les chiffres de la balance commerciale, contribuent également aux mouvements de la monnaie. Le sentiment de risque sur le marché influence en outre la performance de l'AUD, les environnements favorables au risque soutenant généralement la monnaie.

Influence de la Banque de Réserve d'Australie sur les marchés des devises

La Banque de Réserve d'Australie affecte le Dollar australien en établissant des taux de prêt interbancaires, qui influencent ensuite les niveaux d'intérêt économiques plus larges. L'objectif principal de la RBA est de maintenir l'inflation dans une fourchette cible de 2-3 % par le biais d'ajustements des taux d'intérêt. Des taux d'intérêt australiens comparativement plus élevés par rapport à d'autres grandes banques centrales soutiennent généralement la valorisation de l'AUD, tandis que des taux plus bas exercent généralement une pression sur la monnaie. La RBA peut également mettre en œuvre des mesures d'assouplissement ou de resserrement quantitatif pour influencer les conditions de crédit, les mesures d'assouplissement étant généralement négatives pour l'AUD et les mesures de resserrement étant généralement favorables.

L'impact économique de la Chine sur la performance du Dollar australien

La Chine représente le plus grand partenaire commercial de l'Australie, ce qui rend la performance économique chinoise un déterminant crucial de la valorisation du Dollar australien. Une forte croissance économique chinoise augmente généralement la demande pour les matières premières, les biens et les services australiens, ce qui stimule la demande pour l'AUD et soutient sa valeur. À l'inverse, les ralentissements économiques chinois réduisent généralement la demande pour les exportations australiennes et exercent une pression sur la monnaie. Par conséquent, des surprises positives ou négatives dans les données économiques chinoises génèrent souvent des impacts directs sur les paires de trading de l'AUD.

Effets de la tarification du minerai de fer sur les mouvements du Dollar australien

Les exportations de minerai de fer représentent la plus grande catégorie d'exportation de l'Australie, d'une valeur de $118 milliards par an selon les données de 2021, avec la Chine comme principal marché de destination. Les mouvements des prix du minerai de fer sont généralement corrélés à la performance du Dollar australien : des prix en hausse soutiennent généralement l'appréciation de l'AUD grâce à une demande accrue de devises, tandis que des prix en baisse tendent à exercer une pression sur la monnaie. Des prix du minerai de fer plus élevés augmentent également la probabilité de surplus de la balance commerciale australienne, fournissant un soutien supplémentaire à l'AUD.

Influence de la balance commerciale sur la valorisation du Dollar australien

Le solde commercial de l'Australie—la différence entre les revenus d'exportation et les dépenses d'importation—représente un autre facteur significatif influençant la valorisation du Dollar australien. Lorsque l'Australie produit des exportations très demandées, la monnaie s'apprécie généralement en raison de la demande excédentaire des acheteurs étrangers recherchant des exportations australiennes par rapport aux besoins d'importation domestiques. Par conséquent, des chiffres positifs du solde commercial renforcent généralement l'AUD, tandis que des données négatives sur le solde commercial exercent typiquement une pression sur la monnaie.