Révélation sur le temps de livraison des actions : Marché traditionnel vs Technologie Blockchain, comment améliorer la vitesse de réception des fonds ?

Dans le domaine de l'investissement, la rapidité de circulation des fonds détermine souvent l'efficacité des investissements et la capacité à saisir les opportunités. Que vous soyez un débutant ou un investisseur chevronné, il est nécessaire de comprendre les systèmes de livraison des actions dans différents marchés afin de planifier plus efficacement l'utilisation des fonds. Cet article analysera en profondeur les différences de règlement entre le marché boursier traditionnel et le marché émergent des actifs numériques, vous aidant à maîtriser les règles de rotation des fonds de chaque type de marché.

Comparaison des délais de règlement des fonds sur le marché boursier traditionnel

système de règlement des actions taïwanaises

La bourse taïwanaise adopte un système de livraison « T+2 », c'est-à-dire que les fonds de la vente d'actions ne peuvent être reçus que le deuxième jour ouvrable après la date de transaction. Dans ce processus, "T" représente le jour de la transaction et "+2" indique qu'il faut attendre deux jours ouvrables. Par exemple : vendre des actions le lundi nécessite d'attendre jusqu'au mercredi pour retirer les fonds.

Système innovant « T+0 » à Taïwan :

Pour résoudre le problème de l'efficacité du roulement des fonds, la Bourse de Taïwan a lancé en mai 2022 le service « T+0 », permettant aux investisseurs d'obtenir des fonds le jour même de la vente d'actions. Cependant, il s'agit en réalité d'un service d'avance de fonds par les courtiers, les investisseurs devant payer environ 5 % d'intérêt. Les courtiers offrant ce service incluent Fubon Securities, Yuanta Securities, etc.

Système de règlement des actions américaines

Le marché boursier américain applique également un système de Delivery « T+2 ». Il est à noter que les actions américaines ont précédemment appliqué un système plus long « T+3 », qui a été optimisé en « T+2 » en septembre 2017, ce changement a considérablement amélioré l'efficacité des fonds sur le marché.

Types de comptes de trading sur les actions américaines et stratégies de rotation des fonds

Les investisseurs en actions américaines doivent comprendre les règles de négociation correspondant aux différents types de comptes, ce qui affecte directement l'efficacité de l'utilisation des fonds.

Compte de liquidités ( Cash Account ) Règles de négociation

Le compte en espèces doit strictement suivre le principe selon lequel la prochaine transaction ne peut être effectuée qu'après la livraison des fonds. Les situations suivantes entraîneront une restriction de 90 jours sur le compte :

1. Après avoir acheté et vendu ( le jour même lors d'un trading T+0, utilisez les fonds non livrés pour trader à nouveau le jour même.
2. Vendre à nouveau des actions qui n'ont pas été entièrement réglées

Exemple d'illustration : Supposons qu'un compte dispose de 100 dollars. Lorsque l'on passe une commande pour acheter une action, une augmentation du prix entraîne un prix d'exécution de 120 dollars. En raison d'un manque de fonds sur le compte, ces actions ne sont pas entièrement réglées. L'investisseur doit déposer au moins 20 dollars dans les 5 jours ouvrables suivants avant de pouvoir vendre cette action, sinon il fera face à une restriction de négociation de 90 jours.

Stratégies pour éviter les restrictions de compte :

• Assurez-vous que votre compte dispose de fonds suffisants avant la transaction.
• Ouvrir un compte de financement et de prêt

) Compte de marge ###Avantages

Les comptes de financement et de prêt peuvent dépasser la limite du système de livraison T+2 lorsque l'actif total dépasse 25000 dollars, permettant des échanges libres et illimités. Ces comptes offrent une plus grande flexibilité de transaction, soutenant les transactions à découvert et les fonctions de prêt de fonds.

Comparaison des types de comptes :

| Caractéristiques | Compte de liquidités ( Cash Account ) | Compte de marge ( Margin Account ) | |------|----------------------|---------------------------| | Source de fonds | Fonds propres uniquement | Fonds propres et emprunts autorisés | | Produits de négociation | Actions, ETF | Actions, ETF, options, etc. | | Capacité de vente à découvert | Non autorisé | Autorisé | | Trading T+0 | Restrictions nombreuses | Pas de restrictions pour un montant supérieur à $25000 | | Frais | Frais sans intérêt | Intérêts de financement et de prêt à payer | | Exigences d'ouverture de compte | Généralement sans exigence de dépôt | Habituellement plus de 2000 dollars |

Innovation de la technologie blockchain et du système de règlement instantané

Le mécanisme de règlement T+2 des marchés traditionnels présente un évident goulet d'étranglement en termes d'efficacité des fonds, tandis que la technologie blockchain offre aux investisseurs une solution entièrement nouvelle.

( Contrats sur la différence ) mode de trading

Pour les investisseurs souhaitant effectuer de petits investissements et recherchant un système T+0, le contrat pour différence ###CFD( offre une option à faible seuil. Le CFD est un contrat qui permet de trader la différence de prix, les investisseurs n'ayant pas besoin d'acheter l'actif sous-jacent lui-même, mais profitant plutôt des fluctuations de prix.

Caractéristiques du trading CFD :

• Trading bidirectionnel : possibilité d'acheter à la hausse ou de vendre à la baisse
• Effet de levier élevé : possibilité de définir un levier élevé
• Diversification : support des actions, des devises, de l'or, du pétrole, des crypto-monnaies, etc.
• Efficacité des fonds : Les dépôts et les retraits sont tous crédités le jour même.

Avec un effet de levier de 10x, les investisseurs n'ont besoin que d'environ vingt dollars pour acheter un contrat CFD d'une action de Tesla. De plus, les CFD permettent également de trader des indices boursiers ) comme l'indice NASDAQ 100 (, avec un effet de levier allant jusqu'à 200x.

) avantages de Règlement instantané sur le marché des actifs numériques

Contrairement aux marchés traditionnels, les principales plateformes de trading d'actifs numériques adoptent un mécanisme de règlement quasi instantané, permettant aux fonds d'être confirmés en quelques minutes. Ce système de règlement efficace repose sur la technologie blockchain pour la comptabilité distribuée et les fonctionnalités de contrat intelligent, sans nécessiter la participation d'une chambre de compensation centrale.

Les plateformes d'échange mainstream soutiennent généralement le trading d'actifs numériques sur plusieurs réseaux blockchain, et les temps de règlement varient selon les réseaux :

• Blockchain public haute performance : confirmation en quelques secondes à quelques minutes
• Chaînes de blocs traditionnelles : confirmation de quelques minutes à plusieurs dizaines de minutes

Comparaison de l'efficacité des dépôts et des retraits sur le marché boursier américain

( Vitesse de crédit des fonds sur le marché boursier américain

Pour les investissements en actions américaines, le dépôt de fonds est généralement instantané. Cela signifie que les fonds déposés le jour même peuvent être utilisés pour le trading le jour même. Cependant, la méthode d'opération spécifique peut influencer la vitesse réelle :

1. Négociation directe par l'intermédiaire d'un courtier en actions américain : vitesse de dépôt rapide, presque immédiate.
2. Transactions de réaffectation via un courtier de la Bourse taïwanaise : il est nécessaire de respecter les règles de chaque courtier, généralement un dépôt doit être effectué avant 20h le même jour pour pouvoir trader le jour même.

) Comparaison de l'efficacité du transfert de fonds entre les marchés

| Type de marché | Temps de réception des fonds de vente | Vitesse d'entrée des fonds | Limites de transaction | |-----------|-----------------|--------------|------------| | actions taïwanaises ### standard ### | 2ème jour ouvrable après le jour de négociation T+2### | ce jour-là | selon le système de Delivery | | Actions Taïwanaises ( T+0 Service ) | Intérêts à payer le même jour ( | Le même jour | Selon les règles du courtier | | Compte en espèces du marché américain ) | 2ème jour ouvrable après le jour de négociation T+2( | Ce jour-là | Doit suivre les règles de livraison | | Compte de financement et de prêt d'actions américaines ) | T+2, mais peut continuer à trader | Le même jour | Fonds >$25000 sans restriction | | Contrat sur la différence ( CFD ) | Même jour | Même jour | Selon les règles de la plateforme | | actif numérique plateforme | niveau de minutes | niveau de minutes | presque illimité |

En termes de liquidité des fonds et d'efficacité des transactions, le marché des actifs numériques bénéficie d'un avantage significatif grâce à l'adoption de la technologie blockchain, offrant aux investisseurs une efficacité d'utilisation des fonds sans précédent. Cependant, chaque type de marché a ses avantages uniques et ses scénarios d'application, et les investisseurs doivent choisir le mode de transaction approprié en fonction de leurs besoins.

Comprendre les systèmes de livraison des différents marchés et planifier raisonnablement l'utilisation des fonds est une étape importante pour améliorer l'efficacité des investissements. Avec le développement de la fintech, les marchés traditionnels optimisent également continuellement les processus de règlement, et l'efficacité des fonds devrait encore s'améliorer à l'avenir.