Analyse EUR/CAD : Perspectives techniques avant les données sur l'emploi canadien

Points clés :

• Le trading EUR/CAD augmente légèrement autour de 1.6110 avant le rapport critique sur l'emploi canadien
• Le taux de chômage devrait atteindre 7 % en août, le plus élevé depuis octobre 2021
• La BCE devrait maintenir les taux d'intérêt stables lors de la réunion de politique monétaire de la semaine prochaine

La paire de devises EUR/CAD prolonge son élan positif pour la troisième session de trading consécutive vendredi, se négociant légèrement plus haut près de 1.6115 pendant les dernières heures asiatiques. Les participants du marché se positionnent en vue des données du marché du travail canadien pour le mois d'août, prévues pour être publiées à 12h30 GMT.

Les économistes prévoient que le rapport sur l'emploi canadien montrera un ajout de 7,5 K nouveaux postes, suite à la réduction significative de 40,8 K emplois en juillet. Le taux de chômage devrait grimper à 7 %, marquant le niveau le plus élevé observé depuis octobre 2021.

D'autres indications d'un ralentissement sur le marché du travail canadien renforceraient les attentes du marché pour des réductions supplémentaires des taux d'intérêt par la Banque du Canada (BoC). La banque centrale a maintenu les taux d'intérêt à 2,75 % lors de ses trois dernières réunions de politique monétaire.

Selon l'analyse du marché, la BoC devrait mettre en œuvre une réduction de 25 points de base (bps) lors de sa réunion politique de septembre, abaissant potentiellement les taux à 2,5 %.

Parallèlement, l'Euro (EUR) reste relativement stable alors que les investisseurs anticipent que la Banque centrale européenne (BCE) devrait probablement maintenir les taux d'intérêt inchangés lors de sa réunion de politique monétaire la semaine prochaine. Une récente enquête économique menée entre le 1er et le 4 septembre a révélé que presque tous les économistes prévoyaient que la BCE maintiendrait les taux d'intérêt actuels lors de la réunion de politique de septembre. L'enquête a souligné que l'inflation dans l'économie de la zone euro semble largement sous contrôle, tandis que les perspectives économiques restent stables.

Indicateurs Techniques et Implications du Marché

L'action récente du prix de la paire EUR/CAD montre un renforcement de l'élan au-dessus du seuil de 1,6100. Les niveaux de taux de change actuels sont particulièrement significatifs par rapport à la performance globale de 2025, où nous avons observé des fluctuations allant d'un maximum de 0,6782 EUR par CAD (janvier) et des récents creux approchant 0,6117 EUR par CAD à la fin septembre.

Pour les traders surveillant à la fois les marchés des actifs traditionnels et numériques, ces mouvements de devises peuvent fournir un contexte précieux pour les stratégies d'investissement transfrontalières. La divergence de la politique monétaire entre les banques centrales européennes et canadiennes crée des dynamiques intéressantes qui se répercutent souvent sur les marchés mondiaux, pouvant affecter divers paires de trading à travers différentes classes d'actifs.

FAQ sur le dollar canadien

Quels sont les facteurs clés qui influencent le dollar canadien ?

Les principaux facteurs influençant le dollar canadien (CAD) sont le niveau des taux d'intérêt fixé par la Banque du Canada (BoC), le prix du pétrole, le plus grand export du Canada, la santé de son économie, l'inflation et la balance commerciale, qui est la différence entre la valeur des exportations du Canada et celle de ses importations. D'autres facteurs incluent le sentiment du marché – si les investisseurs prennent des actifs plus risqués (risk-on) ou recherchent des refuges sûrs (risk-off) – le risque étant positif pour le CAD. En tant que principal partenaire commercial, la santé de l'économie américaine est également un facteur clé influençant le dollar canadien.

Comment les décisions de la Banque du Canada impactent-elles le dollar canadien ?

La Banque du Canada (BoC) a une influence significative sur le dollar canadien en fixant le niveau des taux d'intérêt que les banques peuvent se prêter entre elles. Cela influence le niveau des taux d'intérêt pour tout le monde. L'objectif principal de la BoC est de maintenir l'inflation entre 1 et 3 % en ajustant les taux d'intérêt à la hausse ou à la baisse. Des taux d'intérêt relativement plus élevés tendent à être positifs pour le CAD. La Banque du Canada peut également utiliser l'assouplissement et le resserrement quantitatifs pour influencer les conditions de crédit, le premier étant négatif pour le CAD et le second étant positif.

Comment le prix du pétrole impacte-t-il le dollar canadien ?

Le prix du pétrole est un facteur clé influençant la valeur du dollar canadien. Le pétrole est la plus grande exportation du Canada, donc le prix du pétrole tend à avoir un impact immédiat sur la valeur du CAD. En général, si le prix du pétrole augmente, le CAD augmente également, car la demande agrégée pour la monnaie augmente. Inversement, si le prix du pétrole baisse, c'est l'inverse qui se produit. Des prix du pétrole plus élevés tendent également à entraîner une plus grande probabilité d'un solde commercial positif, ce qui soutient également le CAD.

Comment les données sur l'inflation impactent-elles la valeur du dollar canadien ?

Bien que l'inflation ait toujours été traditionnellement considérée comme un facteur négatif pour une monnaie, car elle diminue la valeur de l'argent, il en va en réalité autrement dans les temps modernes avec la relaxation des contrôles de capitaux transfrontaliers. Une inflation plus élevée incite généralement les banques centrales à augmenter les taux d'intérêt, ce qui attire davantage de flux de capitaux de la part des investisseurs mondiaux recherchant un endroit lucratif pour placer leur argent. Cela augmente la demande pour la monnaie locale, qui dans le cas du Canada est le dollar canadien.

Comment les données économiques influencent-elles la valeur du dollar canadien ?

Les publications de données macroéconomiques mesurent la santé de l'économie et peuvent avoir un impact sur le dollar canadien. Des indicateurs tels que le PIB, les PMI de fabrication et de services, l'emploi et les enquêtes sur le sentiment des consommateurs peuvent tous influencer la direction du CAD. Une économie forte est bénéfique pour le dollar canadien. Non seulement elle attire plus d'investissements étrangers, mais elle peut également encourager la Banque du Canada à augmenter les taux d'intérêt, ce qui conduit à une monnaie plus forte. Si les données économiques sont faibles, cependant, le CAD est susceptible de diminuer.