La roupie indienne tombe face au dollar en raison de multiples pressions économiques

La roupie indienne (INR) a ouvert à la baisse contre le dollar américain (USD) ce vendredi, atteignant des niveaux proches de 87,90. Mince, cette chute me préoccupe ! Les tarifs plus élevés imposés par les États-Unis sur les importations en provenance d'Inde et la constante sortie de capitaux étrangers des marchés boursiers indiens restent les principales ancrages pour notre chère monnaie.

Cette semaine, Washington a confirmé des droits de douane supplémentaires de 25 % contre l'Inde pour avoir acheté du pétrole russe, portant le droit de douane total à 50 %. Quel coup bas ! Cette mesure a considérablement affaibli la compétitivité des produits indiens sur le marché mondial.

Le bulletin mensuel publié par la Banque de Réserve de l'Inde (RBI) jeudi a également montré que ces tarifs représentent des risques économiques négatifs à court terme. Cependant, la consommation domestique reste résiliente, avec une forte demande provenant des zones rurales.

Pendant ce temps, les Investisseurs Institutionnels Étrangers (FII) ont continué à vendre sur les marchés boursiers indiens pour le quatrième jour consécutif jeudi, réduisant leurs participations d'une valeur de Rs. 3.856,51 crores. Depuis le début du mois d'août, les FII ont réduit leurs participations de Rs. 38.590,26 crores. Un véritable désastre !

Les investisseurs seront attentifs aujourd'hui aux données du PIB du deuxième trimestre qui seront publiées à 10h30 GMT. On s'attend à ce que l'économie indienne ait crû à un rythme modéré de 6,6 % en glissement annuel, par rapport à 7,4 % précédent.

Facteurs qui déplacent le marché

• Un léger mouvement haussier sur le dollar américain avant les données de l'Indice des Prix à la Consommation Personnel (PCE) de juillet a également renforcé la paire USD/INR.
• Au moment d'écrire, l'Indice Dollar (DXY) est cotée 0,1% plus haut, près de 98,00.
• Les investisseurs prêteront une grande attention aux données d'inflation PCE des États-Unis car elles influenceront les attentes concernant la politique monétaire de la Réserve fédérale.
• Selon l'outil CME FedWatch, il y a 85 % de chances que la Fed réduise les taux de 25 points de base en septembre.
• Le gouverneur de la Fed, Christopher Waller, a annoncé explicitement qu'il soutiendrait une réduction de 25 points de base le mois prochain, ajoutant qu'il y aura d'autres réductions dans les trois à six mois à venir. "Il est temps de déplacer la politique vers une posture plus neutre," a déclaré Waller.
• Pendant ce temps, l'attrait du dollar en tant que refuge sûr est menacé après que la gouverneure Lisa Cook a intenté un procès pour son licenciement par le président Trump en raison d'allégations hypothécaires. Quel drame politique !

Analyse Technique : USD/INR

La paire USD/INR bondit près de 87,90 ce vendredi. La tendance à court terme reste haussière alors qu'elle se maintient au-dessus de la Moyenne Mobile Exponentielle (EMA) de 20 jours, qui se négocie près de 87,50.

L'Indice de Force Relative (RSI) sur 14 jours dépasse 60,00. Un nouvel élan haussier pourrait émerger si le RSI reste au-dessus de ce niveau.

En regardant vers le bas, le minimum du 28 juillet autour de 86,55 agira comme un support clé pour la paire. Du côté haussier, le maximum du 5 août autour de 88,25 sera un obstacle critique.

La vérité est qu'avec ces tarifs et la sortie de capitaux étrangers, je vois difficilement notre roupie se redresser à court terme. Peut-être est-il temps d'envisager d'autres stratégies d'investissement pendant que cette tempête passe.