Perspectives techniques sur l'or : XAU/USD signale un potentiel de correction après avoir franchi 3 650 $

Les prix de l'or continuent leur impressionnant rallye mardi, atteignant de nouveaux sommets historiques au-dessus de 3 650 $. Cette percée intervient dans un contexte de faiblesse significative du USD, le métal précieux montrant désormais des signes techniques d'être surétendu après une extraordinaire élévation de 10 % depuis le 20 août.

Principaux développements du marché :

• L'or atteint un nouveau record au-dessus de 3 650 $, soutenu par une large faiblesse du USD
• Le marché anticipe une révision à la baisse substantielle des chiffres de l'emploi aux États-Unis
• Les indicateurs techniques suggèrent une correction potentielle après un rallye de 10 % sur trois semaines

Contexte du marché et moteurs de prix

L'élan à la hausse du métal jaune est principalement alimenté par les attentes du marché concernant la révision des chiffres de l'emploi non agricole du BLS d'aujourd'hui. Les bureaux de trading anticipent un ajustement potentiel à la baisse d'environ 800,000 emplois dans les données sur l'emploi aux États-Unis, ce qui pourrait avoir un impact significatif sur les décisions de politique monétaire de la Réserve fédérale.

Cette réévaluation des données sur l'emploi a intensifié les spéculations sur le marché selon lesquelles la Fed pourrait mettre en œuvre une réduction de taux plus agressive de 50 points de base lors de la réunion de la semaine prochaine, créant un environnement très favorable pour les actifs non générateurs de rendement comme l'or. Selon les données de marché récentes, le prix actuel de l'or de 3 864,77 USD par once troy représente une augmentation de 45,27 % par rapport à l'année dernière.

Analyse Technique : Conditions de Surachat Signalent la Prudence

L'examen de l'intervalle de 4 heures révèle des signes techniques d'avertissement classiques pour les acheteurs actuels. L'indice de force relative approchant le seuil de 80 montre des conditions de surachat prononcées, avec un motif de divergence baissière se formant entre l'action des prix et les indicateurs de momentum.

Niveaux techniques clés à surveiller :

Zones de résistance :

• Immédiat : 3 658 ( haut intrajournalier )
• Objectif à court terme : 3 690 (268,2 % retracement de Fibonacci de la reversal du 3-4 septembre )
• Barrière psychologique : 3 700 ( résistance de nombre rond )

Structures de soutien :

• Initial : 3 630 (bas intraday)
• Secondaire : 3 580 USD ( bas du 8 septembre )
• Critique : 3 515 ( bas du 4 septembre )

La structure technique actuelle suggère que les traders doivent surveiller les signaux d'épuisement potentiels et les modèles de rejet de prix à ces niveaux élevés. Tout retournement baissier trouverait probablement un support initial au plus bas intrajournalier, avec des zones de support subséquentes établies aux récents creux.

Évaluation des Risques pour les Positions en Or

Le profil risque-rendement pour les nouvelles positions longues semble de plus en plus défavorable aux niveaux de prix actuels. Avec des indicateurs techniques affichant des signaux de surachat sur plusieurs périodes, les traders professionnels pourraient envisager :

1. Serrage des paramètres de stop-loss sur les positions longues existantes
2. En attente d'une consolidation ou d'une correction potentielle des prix avant de nouvelles entrées
3. Surveiller les indicateurs de force du dollar pour des signaux de retournement précoce

Pour les traders envisageant des positions contraires à la tendance, une confirmation technique clé serait nécessaire avant d'établir une exposition à la baisse, étant donné l'élan puissant sous-jacent de l'or et les vents macroéconomiques favorables.

FAQ sur le marché de l'or

Pourquoi les gens investissent-ils dans l'or ?

L'or a maintenu son importance historique en tant qu'actif de valeur et moyen d'échange. Au-delà de ses applications physiques dans la bijouterie, ce métal précieux sert d'actif refuge reconnu pendant les périodes de turbulence sur les marchés. Les investisseurs utilisent fréquemment l'or comme couverture contre l'inflation et protection contre la dévaluation monétaire, car sa valeur ne dépend d'aucun gouvernement ou émetteur spécifique.

Qui achète le plus d'or ?

Les banques centrales représentent les plus grands acheteurs d'or au niveau mondial. Ces institutions diversifient les réserves avec de l'or pour renforcer la stabilité économique perçue et la résilience de la monnaie pendant les périodes de volatilité. Des réserves d'or élevées signalent souvent la force de la solvabilité nationale. En 2022, les banques centrales ont acquis 1 136 tonnes d'or (environ $70 milliards) – le volume d'achat annuel le plus élevé jamais enregistré. Les banques centrales des marchés émergents, notamment celles de la Chine, de l'Inde et de la Turquie, élargissent rapidement leurs avoirs en or.

Comment l'or est-il corrélé avec d'autres actifs ?

L'or démontre généralement une corrélation inverse avec le dollar américain et les obligations du Trésor, qui sont tous deux des actifs majeurs de réserve et de refuge. Lorsque la dépréciation du dollar se produit, les prix de l'or tendent à se renforcer, permettant aux investisseurs et aux banques centrales de diversifier leurs actifs pendant les périodes d'incertitude. L'or montre également une relation inverse avec les actifs risqués – les rallyes du marché boursier coïncident souvent avec la faiblesse de l'or, tandis que les ventes massives sur le marché des actions profitent fréquemment au métal précieux.

Sur quoi dépend le prix de l'or ?

Les prix de l'or réagissent à divers facteurs, notamment l'instabilité géopolitique et les craintes de récession, ce qui peut rapidement faire monter les prix en raison du statut de valeur refuge de l'or. En tant qu'actif non rémunérateur, l'or bénéficie généralement des environnements de taux d'intérêt bas, tandis que des taux plus élevés exercent généralement une pression à la baisse sur les prix. Cependant, la plupart des mouvements de prix sont corrélés au comportement du dollar américain, puisque l'or est coté en USD (XAU/USD). Un dollar fort restreint généralement les prix de l'or, tandis qu'une faiblesse du dollar tend à soutenir des évaluations plus élevées de l'or.