Baisse de la part de marché de BYD : changement de la dynamique du marché des véhicules électriques en Chine

Face à la forte hausse de la concurrence, le leader de l'industrie chinoise des véhicules électriques, BYD, subit une double pression avec une baisse de sa part de marché et une diminution de sa rentabilité. Après des stratégies de remises agressives limitées, le paysage concurrentiel de l'industrie est en train de se redessiner rapidement.

Évolution du paysage du marché des véhicules électriques en Chine

L'industrie des véhicules électriques en Chine connaît un changement évident dans son paysage concurrentiel, le leader du marché BYD Company Limited ayant du mal à maintenir son élan de croissance d'autrefois, tandis que plusieurs concurrents de taille plus petite émergent rapidement, s'appropriant des parts de marché.

Selon les dernières données, les ventes de BYD en août n'ont augmenté que de 0,1 % par rapport à l'année précédente, ce qui est loin des attentes. En contraste frappant, les ventes de Geely Automobile ont augmenté de 38 % sur la même période, tandis que les volumes de livraison mensuels de Leap Motor et NIO ont tous deux atteint des niveaux record. Plus remarquablement, les ventes de Xiaopeng Motors en août ont déjà atteint plus de trois fois celles de l'année précédente.

Analyse des données de marché et des parts de marché

Les principaux fabricants de voitures électriques ont montré des performances de marché significativement différentes en août :

BYD :

• En août, les ventes nationales ont diminué de près de 15 % (données de Bloomberg)
• La part de marché en juillet a chuté à 14,4%
• Depuis 2025, les ventes totales s'élèvent à environ 2,9 millions d'unités.
• L'objectif de vente annuel est de 5,5 millions de véhicules (y compris 800 000 ventes à l'étranger)

Performance des concurrents :

• Leap Motor : ventes record de 57 066 unités en août, avec un total de près de 329 000 unités vendues cette année.
• Xiaopeng Motors : livraison record de 37 709 véhicules en août
• Xiaomi Automobile : plus de 30 000 unités vendues en août, avec un total d'environ 210 000 unités d'ici 2025.
• Geely Automobile : a atteint 63,2 % de son objectif pour 2025, devenant le concurrent le plus fort de BYD.

Selon les données du marché chinois des voitures électriques, BYD reste largement en tête de ses concurrents en termes de volume de livraison absolu (ses ventes sont environ dix fois celles de Xpeng Motors et de Li Auto), mais la Goutte de croissance a clairement diminué. Le taux de pénétration de Leap Motor a atteint 1,7 %, et l'entreprise progresse régulièrement vers son objectif de vente de 580 000 à 650 000 véhicules d'ici 2025.

Les défis stratégiques de BYD

Le succès précédent de BYD sur le marché est en grande partie dû à sa stratégie active de réduction des prix, ce qui lui a permis d'élargir rapidement sa part de marché. Cependant, avec l'augmentation des inquiétudes du gouvernement chinois concernant les guerres de prix destructrices, les autorités compétentes ont exercé des pressions sur les fabricants automobiles pour qu'ils cessent ces stratégies de prix qui pourraient menacer la stabilité de l'industrie.

Cet ajustement de politique a un impact direct sur la stratégie opérationnelle de BYD, avec une baisse de 30 % des bénéfices de l'entreprise au deuxième trimestre, entraînant une chute drastique de son cours de l'action et une evaporation d'environ 6 milliards de dollars de sa capitalisation boursière.

La difficulté d'atteindre les objectifs de vente augmente

BYD fait face à une pression énorme pour atteindre son objectif de vente annuel. Pour atteindre l'objectif annuel de 5,5 millions de véhicules, BYD doit livrer plus de 2,6 millions de voitures au cours des quatre derniers mois de 2025, un chiffre proche de ses ventes cumulées des huit premiers mois.

Les analystes de marché estiment généralement que BYD aura du mal à atteindre ses objectifs :

• Les analystes de Bloomberg prévoient des ventes annuelles d'environ 4,9 millions d'unités.
• Sanford Bernstein a donné une prévision légèrement plus élevée, à 5,1 millions de véhicules

Analyse des tendances du paysage concurrentiel

Xiaopeng Motors, grâce à ses conceptions de modèles intelligents et technologiquement avancés, ainsi qu'à sa stratégie de concurrence tarifaire efficace avec BYD et Geely, continue de séduire les consommateurs. Cela reflète l'importance croissante accordée par les consommateurs du marché chinois des véhicules électriques à la technologie intelligente et à la différenciation des produits.

Le marché de Leap Motor a connu une forte performance après l'investissement de Stellantis, ce qui témoigne de la reconnaissance et du soutien des capitaux internationaux envers les nouvelles forces émergentes du marché chinois des voitures électriques. Parallèlement, après l'entrée de Xiaomi, qui a débuté dans les smartphones, dans le domaine des voitures électriques, la société a réussi à obtenir une part de marché considérable en peu de temps grâce à son influence de marque et à sa puissance technologique.

Avec l'expansion continue du marché des véhicules électriques en Chine en 2025, le marché devrait atteindre une taille de 5574 milliards de dollars, et la concurrence entre les fabricants va s'intensifier, l'innovation technologique et la différenciation des produits pourraient devenir des facteurs clés déterminant la structure du marché.