L'action d'Alphabet pourrait atteindre $415 d'ici 2030 alors que les paris sur l'IA commencent à porter leurs fruits 🚀

Alphabet mise tout sur l'IA. Ça fonctionne. Le marché monte et descend, mais l'entreprise continue de croître. Ils dépensent beaucoup. Vraiment beaucoup. L'avenir s'annonce radieux cependant 🔥

Les chiffres du deuxième trimestre 2025 étaient assez impressionnants. Les revenus ont bondi de 14 % à 96,4 milliards de dollars. Les marges se maintiennent à 32,4 %. Google Cloud ? En pleine effervescence. En hausse de 32 % à 13,6 milliards de dollars, avec des bénéfices plus que doublés à 2,8 milliards de dollars d'une année sur l'autre. Il semble que toutes ces dépenses en IA se manifestent enfin dans les chiffres 📈

Ils ne sont pas exactement avares en infrastructure. 22,4 milliards de dollars pour des biens et des équipements juste au deuxième trimestre. Peut-être $85 milliards pour toute l'année 2025. Des dépenses massives. Mais cela en vaut probablement la peine pour maintenir la croissance. Qui sait ? 🌐

Le drôle, c'est qu'ils continuent à rembourser les investisseurs. 13,6 milliards de dollars en rachats le trimestre dernier. Ils ont maintenu ce dividende de 0,21 $ après l'avoir augmenté de 5 % plus tôt cette année 💰

Faisons un peu de mathématiques. Les bénéfices actuels sont de 9,39 $ par action au cours de l'année dernière. S'ils augmentent leurs revenus d'environ 12 % par an et ne gâchent pas leurs marges, les bénéfices pourraient atteindre environ 16,5 $ par action d'ici 2030. Appliquez un multiple de 25x à cela. Vous obtenez 415 $. Pas de mauvais retours, un peu surprenant en fait 📊

Cependant, il y a certaines choses à considérer. Les gains d'investissement ont ajouté environ 0,85 $ par action récemment. Ce n'est pas une garantie pour l'avenir. Toutes ces dépenses signifieront également des coûts d'amortissement plus élevés. Mais encore une fois, ils continuent de racheter des actions. Et les marges de cloud semblent s'améliorer chaque trimestre 🛠️

Attention aux changements des coûts de trafic. Les régulateurs tournent toujours autour. Et tout le monde court après la couronne de l'IA générative maintenant 🔍

L'ensemble des prévisions est assez raisonnable. Croissance à deux chiffres. Marges dans les bas 30. P/E dans les mi-20. Tout dépend de l'exécution de leur stratégie IA. D'après ce que nous voyons jusqu'à présent ? Ils ne s'en sortent pas trop mal 🌕