Le Dollar Australien se renforce alors que le Dollar américain décline sur les attentes de réduction des taux de la Réserve Fédérale.

Analyse technique : L'AUD/USD gagne en momentum grâce aux données économiques et aux changements de politique monétaire

• Le dollar australien progresse contre le USD alors que les marchés traitent les évolutions des données du marché du travail américain

• Les non-emplois non agricoles américains devraient n'ajouter que 75 000 emplois en août, avec un taux de chômage projeté à 4,3 %

• Un fort excédent commercial en juillet et des chiffres du PIB du T2 réduisent la probabilité de nouvelles baisses de taux de la RBA, soutenant l'AUD

Le dollar australien (AUD) réalise des gains notables par rapport au dollar américain (USD) vendredi, se redressant des pertes enregistrées lors de la session précédente. L'appréciation de la paire AUD/USD intervient alors que le USD subit une pression suite à des données sur l'emploi aux États-Unis plus faibles que prévu, modifiant le sentiment du marché vers d'éventuels ajustements de la politique monétaire.

Les participants au marché surveillent de près les rapports critiques sur le marché du travail de vendredi qui pourraient influencer de manière significative la décision politique de la Réserve fédérale américaine en septembre. Les prévisions économiques projettent que les Nonfarm Payrolls américains montreront environ 75 000 nouveaux emplois ajoutés en août, tandis que le taux de chômage devrait rester à 4,3 %. Des chiffres plus faibles que prévu renforceraient encore la conviction du marché concernant une réduction des taux par la Réserve fédérale le mois prochain.

L'indice du dollar américain (DXY), qui suit le dollar par rapport à un panier de six principales devises, a reculé par rapport aux gains récents et se négocie actuellement autour de 98,10. Selon l'outil CME FedWatch, les marchés intègrent désormais une probabilité de plus de 99 % d'une réduction de taux de 25 points de base (bps) lors de la réunion de septembre de la Fed, en forte hausse par rapport à 87 % il y a seulement une semaine.

Les indicateurs économiques signalent un changement dans le paysage de la politique monétaire

Les récents indicateurs économiques américains ont renforcé les attentes d'assouplissement monétaire. Les demandes initiales de chômage aux États-Unis ont augmenté à 237 000 pour la semaine se terminant le 30 août, dépassant à la fois la lecture précédente de 229 000 et le consensus du marché de 230 000. De plus, le changement d'emploi ADP a révélé que l'emploi dans le secteur privé n'a augmenté que de 54 000 en août, en deçà de l'augmentation anticipée de 65 000 et bien en dessous du gain révisé de 106 000 de juillet.

La force du dollar australien est également soutenue par des données économiques domestiques qui ont réduit les attentes concernant des réductions de taux supplémentaires de la Banque de réserve d'Australie (RBA). Les marchés des swaps attribuent désormais près de 90 % de probabilité à ce que la banque centrale maintienne les paramètres de politique actuels lors de sa réunion de fin septembre.

L'Australian Bureau of Statistics a rapporté que la balance commerciale de l'Australie s'est améliorée pour atteindre 7 310 millions d'un mois sur l'autre en juillet, dépassant considérablement les 4 920 millions attendus et les 5 366 millions précédemment révisés (. Cette performance robuste a été soutenue par une augmentation mensuelle des exportations de 3,3 %, tandis que les importations ont diminué de 1,3 %.

Les données du PIB du Q2 de l'Australie ont renforcé davantage l'AUD, montrant une croissance de 0,6 % par rapport au trimestre précédent, dépassant à la fois la croissance de 0,3 % du Q1 et les attentes du marché de 0,5 %. Le taux de croissance annuel du PIB a atteint 1,8 %, surpassant à la fois le précédent 1,4 % et les prévisions consensuelles de 1,6 %.

L'Indice des Prix à la Consommation Mensuel a augmenté de 2,8 % d'une année sur l'autre en juillet, dépassant à la fois l'augmentation précédente de 1,9 % et la prévision de 2,3 %. Ce chiffre d'inflation plus élevé que prévu a considérablement réduit la probabilité de baisses de taux de la RBA à court terme, apportant un soutien continu au Dollar Australien.

La reprise économique de la Chine ajoute un soutien supplémentaire

Les indicateurs économiques récents de la Chine ont fourni des vents arrière supplémentaires pour l'AUD, compte tenu de la relation commerciale étroite entre les deux économies. L'indice PMI des services Caixin a augmenté de manière inattendue à 53,0 en août contre 52,6 en juillet, dépassant les prévisions du marché de 52,5. De même, l'indice PMI manufacturier Caixin a grimpé à 50,5 en août contre 49,5 en juillet, revenant ainsi en territoire d'expansion.

Pendant ce temps, les conditions du marché du travail américain continuent de montrer des signes d'affaiblissement. Les données JOLTS ont révélé que les offres d'emploi de juillet sont tombées à 7,18 millions contre 7,35 millions, marquant le niveau le plus faible depuis septembre 2024 et en deçà des prévisions de 7,4 millions.

Les responsables de la Réserve fédérale ont présenté des signaux quelque peu mitigés concernant la politique monétaire. Le président de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, a averti que les tarifs augmentent les coûts pour les consommateurs, contribuant à des chiffres d'inflation élevés. Le président de la Fed d'Atlanta, Raphael Bostic, a reconnu que l'inflation élevée restait la principale préoccupation de la Fed, mais a noté que des signes de faiblesse du marché du travail laissaient présager une réduction de taux d'un quart de point cette année.

Le secrétaire au Trésor américain Scott Bessent a indiqué s'attendre à ce que la Cour suprême approuve l'utilisation par l'administration d'une loi sur les pouvoirs d'urgence de 1977 pour imposer des tarifs aux partenaires commerciaux, avec des plans de contingence en place si l'approbation n'est pas accordée.

Analyse technique : AUD/USD à un point critique de support-résistance

Le couple AUD/USD se négocie autour de 0,6530 vendredi, l'analyse technique révélant un positionnement à la limite inférieure d'un motif de canal ascendant. La position du couple juste au-dessus de la moyenne mobile exponentielle de neuf jours )EMA( suggère que l'élan haussier à court terme reste intact malgré la volatilité récente.

En examinant les cibles potentielles à la hausse, la paire AUD/USD pourrait défier le plus haut de cinq semaines à 0,6568 atteint le 14 août. Un mouvement soutenu au-dessus de ce niveau pourrait ouvrir la voie vers la limite supérieure du canal ascendant près de 0,6600. Une rupture au-dessus de ce schéma technique renforcerait considérablement le sentiment haussier et pourrait potentiellement amener la paire à tester le plus haut de neuf mois de 0,6625 enregistré le 24 juillet.

Les niveaux de support à surveiller incluent la moyenne mobile exponentielle (EMA) à neuf jours immédiate à 0,6521, qui s'aligne avec la limite inférieure du canal ascendant. Cela est suivi par la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 50 jours plus significative à 0,6503. Une rupture en dessous de cette zone de support cruciale signalerait un potentiel changement vers un momentum baissier et pourrait exposer la paire AUD/USD à un test de son plus bas de trois mois de 0,6414 établi le 21 août.

Les volumes de trading et les données de positionnement suggèrent que les participants au marché restent prudents avant le rapport crucial sur l'emploi aux États-Unis, avec un potentiel d'augmentation de la volatilité sur les principales paires de devises suite à la publication des données.